Контрольная работа по Оценка бизнеса на тему Оценка стоимости имущества и бизнеса

1. Понятие и основные цели оценки компаний и активов. Подготовка информации, необходимой для оценки стоимости компании. Внешняя и внутренняя информация. Корректировка финансовой отчетности в процессе оценки.
Особое место среди объектов оценки занимает бизнес (предприятие, организация, компания). При оценке бизнеса объектом выступает деятельность, направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия.
В состав имущественного комплекса предприятия входят все виды имущества, предназначенного для достижения его целей, для осуществления хозяйственной деятельности, для получения прибыли, в том числе недвижимость (земельные участки, здания, сооружения), машины, оборудование, транспортные средства, инвентарь, сырье, продукция, а также имущественные обязательства, ценные бумаги, нематериальные активы и объекты интеллектуальной собственности, в том числе фирменные наименования, знаки обслуживания, патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки. Поэтому при оценке бизнеса оценщик оценивает предприятие в целом, определяя стоимость как его собственного капитала, так и отдельных частей имущественного комплекса (активов и обязательств).
Оценка предприятия означает измерение в денежном выражении его стоимости; она может быть его вероятной продажной ценой и должна отражать оба свойства предприятия как товара:
а)его полезность для покупателя;
б) затраты, сопутствующие этой полезности.
В качестве целей оценки бизнеса можно выделить следующие:
1. повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;
2. купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;
3. принятия обоснованного инвестиционного решения;
4. купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям;
5. установления доли совладельцев в случае подписания (расторжения) договора или смерти одного из партнеров;
6. реструктуризации предприятия
Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагают проведение его рыночной оценки, так как надо рассчитать цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы, разработки плана развития предприятия.
В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа, определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости, страхования, в процессе которого возникает необходимость вычисления стоимости активов в преддверии потерь;
налогообложения.
При определении налогооблагаемой базы нужно провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества, принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений,
инвестиционного проектирования развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса. Если же объектом сделки является какой-либо элемент имущества предприятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например, недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы.
Оценка активов - это процесс определения справедливого рынка или текущей стоимости активов с использованием балансовых значений, моделей абсолютной оценки, таких как анализ денежных потоков, модели ценообразования опционов или сравнительных данных. К таким активам относятся:
1. инвестиции в товарные ценные бумаги, такие как акции или облигации и опционы;
2. материальные активы, такие как здания и оборудование;
3. нематериальные активы, такие как бренды, патенты и товарные знаки.
Стоимость основных фондов, которые также известны как основные средства, легче оценивать на основе их балансовой стоимости замещения. Тем не менее, в финансовых отчетах нет номера, который говорит инвесторам, насколько именно бренд и интеллектуальная собственность компании действительно стоят. Поскольку оценка нематериальных активов является субъективной, существует риск того, что результат может быть переоценен при приобретении.
Чистая стоимость активов, также известная как чистые материальные активы, представляет собой стоимость материальных активов на балансе (их историческую стоимость за вычетом накопленной амортизации) за вычетом нематериальных активов - или денег, которые были бы оставлены, если бы компания была ликвидируется. Это минимум, который стоит компании, и может обеспечить полезную основу для стоимости активов компании, поскольку она исключает нематериальные активы. Акция будет считаться недооцененной, если ее рыночная стоимость будет ниже балансовой стоимости, что означает, что акции торгуются с глубоким дисконтом к балансовой стоимости. Однако рыночная стоимость актива, вероятно, будет существенно отличаться от балансовой стоимости, основанного на первоначальной стоимости. И наибольшая ценность некоторых компаний принадлежит их нематериальным активам, таким как биомедицинская исследовательская компания.
В финансовой сфере оценка - это процесс оценки того, что стоит. Элементы, которые обычно оцениваются, представляют собой финансовый актив или обязательство. Оценки могут быть сделаны по активам или обязательства.
Подготовка информации, необходимой для оценки стоимости компании.
Состав документов, запрашиваемых при проведении финансового анализа, устанавливается в соответствии с требованиями действующего законодательства в части перечня обязательной годовой отчетности. Так как данные официальной финансовой отчетности не всегда отражают объективную действительность, то дополнительно может быть запрошена аналитическая информация, позволяющая провести более детальный анализ и сформировать выводы, используемые при оценке стоимости.
В составе официальной отчетности запрашиваются:
1. бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД, далее по тексту Форма № 1);
2. отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД, далее по тексту Форма № 2);
3. статистическая форма отчетности № 5-3 (Сведения о затратах на производство и реализацию продукции, далее по тексту Форма № 5-3).