Курсовая работа по финансам на тему Развитие криптовалютных технологий и их влияние на мировую финансовую систему

1. Введение
Любое государство крайне заинтересовано в обеспечении всестороннего управления своей национальной валютной системой. От этого напрямую зависит экономическое благополучие страны, возможности влияния на различные слои общества и их уровень жизни, а также контролируемые государством внешнеэкономические связи с другими государствами.
Появление криптовалют, не подконтрольных государственным структурам, фундаментально противоречит сложившемуся порядку и требует разработки новых подходов к их регулированию и контролю, которые должны быть юридически закреплены. Однако, существует и другая точка зрения, согласно которой стремительное проникновение криптовалют в международные экономические процессы делает их регулирование нецелесообразным, так как это может создать дополнительные риски для их дальнейшего использования. Игнорировать использование криптовалют в качестве инструмента международных экономических отношений невозможно, поскольку рост объемов транзакций, осуществляемых в биткоинах и других криптовалютах, требует решительных мер от правительств, которые будут вынуждены разработать соответствующую нормативную базу для регулирования оборота криптовалют. [1]
История криптовалют началась в 1990-х годах, когда технологию начали использовать в системе DigiCash, созданной Дэвидом Чомом для обеспечения приватности транзакций. Несмотря на перспективность, компания Чома обанкротилась. В те времена понятие «криптовалюта» еще не существовало, а сама система, известная как «криптография», имела централизованный характер.
Впервые термин «криптовалюта» был употреблен в 2009 году с запуском платежной системы «Биткойн», автором которой считается Сатоши Накамото. Однако активное распространение термина началось в 2011 году, после выхода статьи Энди Гринберга «Crypto Currency» в журнале Forbes 20 апреля.
Первые аналоги «Биткойна» стали плявляться в 2011 году. Разработчики Litecoin и Namecoin ставили перед собой цель преодолеть несовершенства, характерные для «Биткойн». С июля 2013 года в глобальном масштабе стали возникать новые криптографические платформы, предлагающие ряд преимуществ по сравнению с унифицированной платформой, доминировавшей до этого момента. Эти новые платформы отличались разнообразием инфраструктурных решений, включая биржевые операции, системы обмена сообщениями и онлайн-магазины. [11]
На первый взгляд, самый простой способ регулирования – установить контроль над рынком криптовалют – что означает полный запрет их использования в стране. В 2014 году Китай и Россия предпринимали попытки полного запрета биткоина в качестве средства платежа. Однако, это привело к еще большей популяризации данной платежной системы и к формированию совершенно новых подходов к ее регулированию в этих странах, которые отказались от запрета и начали разрабатывать законодательные инициативы для ее регулирования.
Для понимания перспектив развития криптовалют как криптографических систем, основанных на распределенном реестре, и возможностей их использования в качестве денежных единиц, необходимо, прежде всего, обратиться к истории развития денег. С появлением первых денег общество столкнулось с многочисленными проблемами. Каждая социальная и политическая структура имела собственные деньги, что затрудняло внешнюю торговлю. Первоначально торговля осуществлялась исключительно посредством бартера. Однако, по мере развития бартерных операций были выявлены значительные неудобства, что привело к появлению эквивалента обмена, который должен был обладать универсальностью, делимостью, износостойкостью, транспортабельностью и другими характеристиками, позволяющими ему выполнять эту функцию. Таким эквивалентом стало золото, которое обладало соответствующей ценностью и долгое время служило валютой в форме монет. [1]
Социально-экономическое и технологическое развитие стимулировало внедрение инноваций для улучшения функционирования международной экономики, что привело к постепенному отказу от золота в пользу национальных валют. Золотой стандарт, введенный как универсальный эквивалент, со временем уступил место банкам, которые за комиссию хранили золото и выпускали бумажные деньги.
В 1971 году валютная система совершила новый скачок – появились кредитные карты. Как и предыдущие технологические достижения, это нововведение способствовало развитию финансовой системы и, в конечном итоге, стимулировало развитие информационных технологий в финансовой сфере. Развитие интернет-технологий дало толчок интернет-банкингу, автоматизированным платежным системам, электронным переводам и электронным деньгам. Несмотря на то, что эти системы базировались на проверенных принципах, не гарантируя полной безопасности транзакций, они послужили основой для разработки технологии блокчейн и появления биткоина. Он возник как ответ на растущую потребность в надежности хранения средств и универсальности платежей в эпоху развития электронных коммуникаций, решая такие проблемы банковского сектора, как высокие комиссии, медленные переводы и ненадежное посредничество.
Традиционные денежные операции, основанные на принципе «деньги – товар», обеспечивают мгновенность только при локализации контрагентов, в то время как цифровая валюта предлагает решение для трансграничных платежей. Однако, в таких системах необходим посредник – электронная платежная система, централизованно управляющая финансовыми операциями. Существующие системы подвержены рискам мошенничества и потери средств. Блокчейн же позволяет осуществлять транзакции напрямую, без участия третьих лиц.
Блокчейн, первоначально называвшийся «цепью блоков», представляет собой последовательную и непрерывную цепочку блоков, организованных по определенным правилам, каждый из которых содержит данные. Взаимосвязь между блоками обеспечивается не только порядковой нумерацией, но и криптографическими хеш-функциями: каждый блок содержит свой собственный хеш и хеш предыдущего блока. Любое изменение данных в блоке немедленно изменит его хеш. Чтобы поддерживать целостность цепочки, это изменение хеша необходимо отразить в следующем блоке, что приведет к изменению его собственного хеша. Важно отметить, что более ранние блоки при этом не изменяются. Внесение изменений в последний блок цепочки может быть относительно простым. Однако, если после изменяемого блока уже есть последующие блоки, внесение изменений становится сложной задачей, поскольку копии блокчейна обычно распределены по множеству независимых компьютеров.
Впервые термин «блокчейн» возник как название распределенной базы данных, реализованной в системе «Биткойн». В результате блокчейн часто ассоциируется с реестром транзакций криптовалют, хотя технология применима к любым взаимосвязанным информационным блокам. Система Биткойн, появившаяся в октябре 2008 года, стала первым практическим применением технологии блокчейн.
Сегодня блокчейн-технологии находят применение в различных областях, включая финансовые операции, идентификацию пользователей, разработку решений для кибербезопасности, а также активно используются банками и государственными структурами. [10]
Криптовалютные системы обеспечивают консенсус, безопасность, уникальность и правильную проверку транзакций. Их функционирование основано на процессе майнинга, в ходе которого участники выполняют сложные вычислительные операции. Победитель получает право добавить новую запись в блокчейн, представляющий собой совокупность всех прошлых транзакций, или, точнее, идентификационные данные о них. «Блок» – это текущие транзакции, отражающие спрос и предложение на криптовалюту. Совокупность «блоков» формирует историю блокчейна, что делает практически невозможным изменение прошлых транзакций. Упрощенно, механизм работы криптовалют можно представить следующим образом (рис.1) . [1]

Рис. 1. Механизм функционирования криптовалюты Bitcoin.
2. Виды криптовалют.
Сегодня доступно огромное количество криптовалют, но 90 % рынка занимают топ-10, при этом биткоин удерживает почти 50 % долю. Небольшую часть рынка также составляют «мыльные пузыри» или финансовые пирамиды, которые могут лопнуть в любой момент.
На декабрь 2023, согласно Coinmarketcap, топ-10 криптовалют по капитализации состоит из:
1. Bitcoin (BTC).
2. Ethereum (ETH).
3. Tether (USDT).
4. BNB (BNB).
5. XRP (XPR).
6. Solana (SOL).
7. USDC (USDC).
8. Cardano (ADA).
9. Dogecoin (DOGE).
10. Avalanche (AVAX).
Биткоин (BTC) — ведущая и самая известная цифровая валюта, чья стоимость в настоящее время превышает 43 тысячи долларов США. Являясь пионером среди криптовалют, он удерживает лидерство по объему рыночной капитализации, которая сегодня составляет более 862 миллиардов долларов. BTC является ключевым активом на большинстве криптовалютных бирж и рассматривается как наиболее привлекательный объект для инвестиций. Характеризуется устойчивостью, децентрализованной структурой и дефляционным принципом.
Биткоин, будучи пионером в сфере цифровых активов, представляет собой новую форму обмена, сопоставимую с традиционными деньгами, но предназначенную для устранения их недостатков, как в физической, так и в электронной форме. Его привлекательность обусловлена уникальной особенностью – ограниченным предложением в 21 миллион монет, что делает его первым дефицитным цифровым активом в истории. В отличие от фиатных валют, подверженных инфляции, биткоин защищен от обесценивания в результате эмиссии и обращения. [9]
Биткоин обладает высокой делимостью, позволяющей разделять его на мельчайшие части, что способствует широкому распространению. Удобство его использования заключается в возможности мгновенной и бесплатной отправки через электронные каналы связи, такие как почта, SMS и мессенджеры, что значительно снижает транзакционные издержки.
Безопасность биткоина обеспечивается передовыми криптографическими методами, исключающими возможность подделки. Благодаря открытому исходному коду, любой желающий, обладающий необходимыми знаниями и ресурсами, может заниматься майнингом (добычей) этой криптовалюты.
Криптовалютный майнинг, что переводится как «добыча», предполагает использование вычислительной мощности вашего оборудования для решения комплексных математических алгоритмов. Со временем эти алгоритмы становятся все труднее, требуя для успешной добычи криптовалюты более производительное оборудование, что существенно затрудняет, а зачастую и делает невозможным, самостоятельную добычу, особенно популярных цифровых валют.
Несмотря на то, что промышленный майнинг продолжает существовать, он связан с высокими затратами и длительным периодом возврата инвестиций. Типичная майнинг-ферма – это специально оборудованное помещение с надежной системой охлаждения, где размещены компьютерные системы с большим количеством видеокарт. Для бесперебойного функционирования также необходим резервный источник электроэнергии. [9]
В качестве альтернативы майнингу, цифровую валюту можно приобрести на криптобирже за фиатные деньги, например, доллары, и хранить непосредственно там. Тем не менее, для повышения безопасности ваших активов, целесообразно использовать специализированные онлайн-сервисы, программные кошельки или аппаратные устройства для хранения криптовалюты.
Важным преимуществом биткоина является его глобальный и децентрализованный характер, отсутствие единого контролирующего органа.
Это свойство обеспечивает независимость от чрезмерного влияния правительств, организаций или частных лиц. [1]
Преимущества «Биткоина»:
• Децентрализация управления;
• Устойчивость к колебаниям рынка;
• Экономически выгодные транзакции;
• Высокая ликвидность на рынке;
• Инструмент для защиты капитала.
Недостатки «Биткоина»:
• Риски, связанные с государственным регулированием;
• Вероятность использования криптовалюты в незаконных операциях.