Курсовая работа по финансам на тему Управление финансовыми рисками организации ООО Золоте Яблоко

Финансовый риск организации – это вероятность наступления негативных финансовых последствий в виде потери капитала и доходов в условиях неопределенности в осуществлении ее финансовой деятельности.
Таким образом, в общем виде под финансовым риском понимается способ действия в условиях неопределенности, связанный с валютно-финансовой сферой [21].
Особенностью анализа финансовых рисков является то, что от его результатов зависит объективность управленческих решений в организации. В связи с этим мы выделяем следующие неотъемлемые характеристики финансового риска (рис. 1.1).
Определение нормального значения уровня финансового риска является прерогативой высшего руководства организации, а также выступает как задача, независимая от специализированного исследования, которому предшествует нормативное установление определенного уровня как допустимого.
В результате проявления финансового риска могут быть получены следующие последствия: отрицательные (убытки, убытки) и положительные (прибыль).
Причины возникновения финансового риска показаны на рисунке 1.2.
Финансовый проект можно считать рискованным, если ему способствуют следующие факторы:
Рисунок 3 – Факторы, способствующие признанию проекта рискованным [7].
Все факторы, перечисленные на рисунке 1.3, могут привести к увеличению стоимости финансирования, увеличению процентной ставки и повышению цен на услуги по контракту.
Таким образом, финансовый риск — это степень неопределенности, связанная с сочетанием заемных и собственных средств, используемых для финансирования бизнеса или собственности; Чем выше кредитное плечо, тем выше финансовый риск. Финансовый риск в современных рыночных условиях представляет собой управляемый процесс, а не фатальное явление. Поэтому к финансовому риску следует подходить рационально (анализируя отражение риска в различных хозяйственных ситуациях, выявляя его характеристики, такие как важность и состав факторов риска, величина последствий и др.).
Под снижением риска необходимо рассматривать снижение либо размеров возможных убытков, либо вероятности наступления нежелательных последствий. Для снижения финансовых рисков предусматривается возможность использования целого ряда методов. Наиболее распространенными среди них являются такие методы: хеджирование; диверсификация; лимитирование; страхование; приобретение дополнительной информации, связанной с выбором и результатами [26].
Под диверсификацией как инструментом снижения финансовых рисков принято понимать распределение вложений капитала между разными видами деятельности, результаты которых между собой в непосредственной форме не связаны. Используя этот инструмент, экономический субъект, неся убытки по какому-то одному виду деятельности, может получить прибыль за счет других видов [14].
Благодаря диверсификации имеется возможность повысить устойчивость предприятия к факторам внешней среды. Однако за счет диверсификации финансовый риск не может быть сведен до нуля. Причиной тому являются внешние факторы – инфляция, размер ключевой ставки, процессы в экономике, происходящие в стране в целом.
Риск, который связан с перечисленными процессами, не может быть сведен к нулю при помощи диверсификации, так как он оказывает влияние не деятельность всех инвестиционных институтов, а не на конкретные хозяйствующие субъекты. Поэтому риск может быть диверсифицирован путем рассеивания, если он диверсированный. В обратной ситуации он будет недиверсируемый.
Еще одним инструментом снижения финансовых рисков является лимитирование, в качестве такового рассматривается установление определенного лимита – предельных сумм по расходам, сумм по кредитам, продажам и т. д. Используется этот инструмент в работе банков при выдаче ими кредитов, при предоставлении овердрафта и т. д.
В практике деятельности хозяйствующих субъектов этот инструмент используется в случае продажи товаров в кредит, при предоставлении займов другим предприятиям и т. д. Наиболее же распространенным приемом для снижения степени финансовых рисков является страхование [24].
Сущность этого инструмента заключается в том, что инвестор соглашается на отказ от части дохода, чтобы избежать риска. Под страхованием финансовых рисков принято рассматривать такое страхование, которое предусматривает обязанности страховщика по осуществлению им выплат для полной или же частичной компенсации потерь для того лица, в пользу которого и был заключен договор страхования. В качестве страховых случаев признаются следующие ситуации:
- необходимость несения непредвиденных расходов;
- банкротство предприятия;
- понесенные судебные расходы в результате необходимости защиты прав и интересов экономического субъекта;
- остановка или же сокращение объема производства в результате наступления тех событий, которые оговорены договором;
- неисполнение или же ненадлежащее исполнение договорных обязательств со стороны контрагента застрахованного лица, который выступает в рамках сделки в качестве кредитора [10].
Когда экономический субъект приобретает полис страхования, то он соглашается с гарантированными издержками, представленными в виде страхового взноса. Он уплачивается взамен вероятности столкнуться с большим ущербом в том случае, если у него будет отсутствовать страховка.
В рамках страхования страхователь получает определенные выгоды. Связаны они с высвобождением средств для их более эффективного использования, с уменьшением неопределенности и с получением консультаций со стороны специалистов службы управления рисков, получение которых обеспечивается со стороны страховщика [19].
В роли инструмента для снижения финансовых рисков также может выступать хеджирование, под ним понимается страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности, фигурирующие в рамках контрактов и проведения операций. Контракт, который выступает в качестве основы для страхования рисков, называется «хедж». Экономический субъект, который прибегает к использованию этого инструмента, называется «хеджер» [8].
Выделяется две операции, лежащие в основе хеджирования – это хеджирование на повышение и на понижение. Если речь идет о хеджировании на повышение, то оно подлежит использованию в тех ситуациях, когда требуется застраховаться от возможного повышения цен в будущем.
Если осуществляется хеджирование на понижение, то оно подлежит применению в ситуациях, когда предполагается совершение в будущем продажи товара и страхование себя от возможного снижения цен в будущем периоде.
Хеджер стремится к тому, чтобы снизить риск в связи с неопределенность цен на рынке, прибегая для этого к методу приобретения или же продажи срочных контрактов. Благодаря этому появляется возможность зафиксировать цену, сделать доходы или расходы более предсказуемыми. Риск, который находится в основе хеджирования, при всем этом не исчезает. На себя его берут спекулянты – те предприниматели, которые готовы пойти на определенный, заранее просчитанный ими риск.