Курсовая работа по экономическому анализу на тему Анализ движения денежных средств предприятия

Большинство ученых отмечают, что по результатам исследования динамики потоков денежных средств можно сделать вывод о наличии деятельности предприятия, а также дать оценку ликвидности организации, ее кредитоспособности, интенсивности инвестиционной деятельности, эффективности основной (производственно-сбытовой) деятельности [5, 8, 10, 12]. Исключительная информативность сведений о движении денежных средств обусловлена тем, что большинство хозяйственных операций предприятия приводят к возникновению поступлений и выплат денежных средств. Заинтересованными сторонами в результатах данного анализа являются:
- инвесторы (акционеры), которым интересны денежные потоки с целью оценки эффективности собственных вложений;
- руководители компаний, которым интересны результаты их функционирования;
- банковские и страховые организации, которым интересны результаты деятельности компаний с целью оценки кредитоспособности.
Анализ потоков денежных средств является фундаментальной частью финансового планирования и управления современной организацией.
Цель анализа денежных потоков организации – определение перспективных направлений улучшения управления ими с целью достижения нужного уровня ликвидности [12, с.38].
Для осуществления анализа денежных потоков используются различные методы, позволяющие оценивать эффективность денежных операций и принимать обоснованные решения на основе полученной информации.
Информационной основой (базовой) является форма бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денежных средств». Ее составление происходит на основе закона «О бухгалтерском учете» [1], ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» [2], ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» [3]. Также анализ проводится по формуле отчетности «Бухгалтерский баланс», где изменение в строках активов или пассивов отражает изменение в поступлениях или выбытиях денежных средств, также в активе баланса присутствует строка «Денежные средства» в составе раздела «Оборотные активы».
Современные методы и инструменты анализа предоставляют значительные возможности для улучшения процессов финансового управления и стратегического планирования [5, с.42].
Основными методами анализа денежных потоков являются прямой и косвенный методы составления отчета о движении денежных средств, а также ряд аналитических инструментов.
Прямой метод составления отчета о движении денежных средств включает в себя непосредственный учет поступлений и выплат денежных средств. Этот метод дает четкое представление о реальных денежных потоках компании, поскольку отражает конкретные поступления от операционной деятельности (например, от продажи товаров и услуг) и выплаты (например, за сырье, зарплату, налоги). Прямой метод полезен для детального понимания денежных потоков, однако его реализация требует сложного учета и анализа транзакций [8, с.31].
Главной целью управления финансовыми потоками является построение платежной политики, направленной на обеспечение полной независимости и самоокупаемости работы предприятия. Но как показывает практика, невозможно повлиять на все потоки, часть из них остается вне контроля организации. Это особенность компаний, активно использующих кредиты.
Необходимость проводить предварительный финансовый анализ предприятия обусловлена тем, что это позволяет определить, как строить анализ денежных потоков. Самым распространенным способом является прямой расчет чистых денежных потоков, который подразумевает расчет за определенный период времени.
Величина расчета определяет разницу между поступлением и расходом финансов. Чем больше этот показатель – тем привлекательнее бизнес для вложения в него денежных средств. За минимальное значение разницы принято принимать 0, в случае, когда данное значение принимает отрицательный результат- то можно сказать что предприятие является не платежеспособным, а, следовательно, имеется высокий риск невозврата инвестированных в него средств [16, с.120].
О размерах чистого денежного потока предприятия можно узнать из такого документа, как «Отчет о движении денежных средств», сокращенно ОДДС. В данном виде отчетности можно ознакомиться со сведениями о притоках и оттоках финансов по отдельным операциям и в общем по предприятию. Отследить остатки финансов на конец периода можно в следующих строках отчета ОДДС [15, с.66]:
- стр. 4100 – потоки по текущим операциям;
- стр. 4200 – потоки по инвестиционным процессам;
- стр. 4300 – потоки по финансовой деятельности;
- стр. 4400 – общие чистые денежные потоки компании.
Рассчитать чистый денежный поток организации можно по следующей формуле:
ЧДП=Положительный денежный поток-Отрицательный
денежный поток. (1)
Положительный ДП включает в себя выручку от реализации + прочие поступления.
Отрицательный ДП – это основные расходы в ходе деятельности организации + взносы по налогам и сборам + прочие расходы предприятия.
Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств начинается с чистой прибыли и корректирует ее на пункты, не затрагивающие движение денежных средств, такие как амортизация, изменения в оборотном капитале и прочие неденежные статьи. Этот метод позволяет перейти от прибыли по данным учета к фактическим денежным потокам, что удобно для анализа связи между прибыльностью компании и ее денежным состоянием.
Косвенный метод широко используется в финансовой отчетности из-за его удобства и связи с другими отчетами, такими как отчет о прибылях и убытках [9, с.23]. Кроме этих методов, для анализа денежных потоков применяются аналитические инструменты, в том числе различные коэффициенты.
Коэффициенты ликвидности, такие, как: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, позволяют оценить способность компании покрыть свои краткосрочные обязательства за счет наличных денег и других ликвидных активов [17, с.96].