Государственный долг и его влияние на функционирование экономики

ВВЕДЕНИЕ

В ходе экономической деятельности страны возникает долг, поскольку нередко для развития и продвижения хозяйственной деятельности требуются заемные средства. Чтобы грамотно распределять денежные средства и не обанкротить свое государство неумелым использованием финансовых ресурсов, необходимо регулирование заемных и собственных ресурсов.
Государственный долг – это обязательство страны перед частными лицами, компаниями и другими странами. Государственный долг может быть внутренним и внешним. Внутренний формируется за счет продажи экономическим агентам (компаниям и домохозяйствам) государственных облигаций, а внешний – за счет размещения суверенных облигаций на открытом рынке и получения суверенных кредитов от иностранных государств.
 
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА СТРАНЫ

1.1.Понятие и сущность государственного долга

Государственный долг – это обязательство страны перед частными лицами, компаниями и другими странами.
На сегодняшний день существует не одна классификация государственной задолженности РФ. В данном случае все зависит от признака, который будет положен в основу такой классификации.
Например, согласно Бюджетному кодексу РФ предусматривается разделение долга на внутренний и госдолг по привлекаемым извне ресурсам. Первый является частью госдолга по внутренним займам и остальным долговым обязательствам перед резидентами, которые стали кредиторами.
Внутренний формируется за счет продажи экономическим агентам (компаниям и домохозяйствам) государственных облигаций, а внешний – за счет размещения суверенных облигаций на открытом рынке и получения суверенных кредитов от иностранных государств [7, c.126].

Государственный долг можно представить в виде общей суммы всех задолженностей государства.
Задолженность может быть как перед физическими, так и перед юридическими лицами, а также перед другими государствами и любыми другими иностранными субъектами. Под задолженностью понимаются полученные государством кредиты, займы, договоры на предоставление государственных гарантий, выпущенные государством ценные бумаги и другие долговые обязательства.
Долг государства может быть текущим и капитальным. Текущий долг возникает, когда приходит срок уплаты по обязательствам. Капитальный долг - это все выпущенные и непогашенные обязательства государства, в том числе и проценты.
Таким образом, долгом являются разные обязательства перед разными хозяйствующими субъектами внутри или вне государства, выражаемые в валюте.
Если на обслуживание государственного долга приходится тратить около 20-30% от внешнеэкономического оборота страны, тогда субъект становится должником.
Таким образом, внутренний долг - это всевозможные обязательства перед различными субъектами внутри самого государства, обычно выражается в рублях. К нему относится заем, взятый у другой страны, зарубежной фирмы, гражданина и т.д. Такие кредиты довольно обременительны для государства, поскольку в счет его погашения идет сырье, полезные ископаемые, финансовые активы и т. д. Если на его обслуживание уходит порядка 20-30% всего внешнеэкономического оборота, то страна становится должником. Новые кредиты ей будут недоступны.
Внешний долг РФ связан с обязательствами перед другими государствами, международными организациями и прочими иностранными субъектами [4, c.57]. К нему относятся все обязательства, невыполненные перед собственным населением (физ. и юр. лицами): невыплата з/п, пенсий, стипендий и пособий и т. д.
Также выделяются капитальный (суммарный размер долга по всем заимствованиям) и текущий (выплаты кредиторам по займам, срок погашения которых уже наступил).

1.2.Основные методы управления государственным долгом

Сегодня экономическая деятельность страны связана с долгом, поскольку для развития экономической системы необходимы суммы денежных средств, которых не всегда достаточно.
Для грамотного распределения денежные средств должны умело использовать свои финансовые ресурсы, регулировать заемные и собственные ресурсы. Все это относится к общей методике управления госдолгом.
Управление долгом может осуществляться разными методами [13, c.154]:
- погашение выпущенных государством займов, по которым уже истек срок действия;
- выплата процентов по государственным займам, выпущенным ранее;
- проведение конверсии займов, выпущенных ранее - изменение ставки дохода, которую государство обязано выплатить кредиторам;
- проведение консолидации займов - сокращение или увеличение сроков по выплатам ранее выпущенных займов;
- рефинансирование - выпуск государством новых займов для того, чтобы получить возможность рассчитаться по ранее выпущенным.
Все затраты, направленные на погашение сумм государственных займов, процентов по ним, а также все прочие затраты по снижению долга производятся из средств федерального бюджета государства.
Поскольку некоторый государственный займ субъекта не подвергается индексации, долг потеряет свою реальную стоимость, что приведет к инфляционным налогам для владельцев облигаций.
2.АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА НА ЭКОНОМИКУ РФ

2.1.Анализ динамики государственного долга России на современном этапе развития

Проанализируем динамику внешнего и внутреннего государственного долга России на современном этапе ее развития.
Внешний долг России – это обязательства Российской Федерации, возникшие в иностранной валюте.
При этом собственно госдолг составляет внешняя задолженность федеральных органов власти, субъектов федерации, ЦБ РФ.
Под общей (совокупной) задолженностью понимают внешние долги всех резидентов РФ: государственных структур, банковского и корпоративного секторов.

По оценке ЦБ, рост совокупного внешнего долга России в 2020 году был обусловлен двумя факторами:
– приобретением международными инвесторами суверенных долговых ценных бумаг (номинированных в рублях);
– привлечением долгового финансирования от зарубежных связанных структур отечественных компаний.
Несмотря на тревожные тенденции (темпы роста госдолга значительно опережают аналогичные показатели ВВП), в Минфине подчеркивают устойчивость государственных финансов. Российский госдолг в целом из-за пандемического кризиса возрастет до 21,3% ВВП к концу 2023 года, следует из проекта федерального бюджета. Кроме того, чиновники рассчитывают реструктуризировать существующую задолженность, что позволит снизить нагрузку на госфинансы.
В следующем году в Минфине рассчитывают сократить выплаты по внешнему долгу более чем на 1 млрд. долл. Для этого чиновники планируют обменять евробонды, срок погашения которых истекает в 2030 году. В результате реструктуризации сроки будут смещены на 2027 и 2047 годы [25]. Данная мера позволит повысить ликвидность отечественных ценных бумаг. Власти планируют разместить евробонды на общую сумму 7 млрд. долл. Преимущественно ресурсы будут привлекаться в долларах, что соответствует предыдущей практике Минфина. Кроме того, для сокращения расходов на обслуживание внешней задолженности чиновники планируют обменять евробонды на 4 млрд. долл. Минфин вернулся на рынок внешних заимствований, успешно разместив ценные бумаги на 3 млрд. долл.

2.2.Анализ структуры государственного долга страны

Проанализируем динамику и состояние государственного долга РФ по субъектам.
По данным Министерства финансов РФ, суммарный объем государственного долга всех регионов РФ на 1 октября 2020 года составил 2,18 триллиона рублей, что на 3,1% выше, чем в начале 2020 года. В абсолютном выражении государственный долг вырос на 65,2 миллиарда рублей. Наибольший вклад в его рост внесли Санкт-Петербург, Свердловская область, Московская область и Томская область [28].
Объем муниципального долга составил 367,7 миллиарда рублей, что на 3,3% ниже, чем в начале 2020 года. Суммарный объем государственного долга всех субъектов РФ и долга муниципальных образований, входящих в состав субъектов РФ, на 1 октября 2020 года составил 2,55 триллиона рублей, увеличившись с 1 января 2020 года на 2,1% [28].
3.ПЕРСПЕКТИВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА В РФ

3.1.Проблемы влияния государственного долга на экономику

Выделим основные проблемы управления государственным долгом РФ и предложим пути их решения.
Источник: http://vid1.rian.ru/ig/ratings/gosdolg_01_2021.pdf

Для решения данной проблемы необходимо создать более эффективную систему учета и мониторинга государственной задолженности. Можно внедрять прогрессивные информационные технологии для анализа долга, которые основаны на оценке задолженности в режиме реального времени, на оценке изменений финансового рынка.
2.Проблема взаимозависимости бюджетного дефицита РФ и государственного долга [23].
Необходимость покрытия бюджетного дефицита является задачей государства. Для его покрытия выпускаются займы, что приводит к росту государственной задолженности.

3.2.Основные пути минимизации государственного долга России

Приоритетная цель реализации экономики любого государства – обеспечение качественного способа управления госдолгом. Главная задача долговой политики РФ – получение оптимального результата от инвестированных средств.
Под управлением госдолгом следует понимать комплекс мероприятий по формированию критериев привлечения денег, их расположение и компенсация, а также приведение государства в платежеспособное состояние. Такие мероприятия требуют подготовить и выпустить ценные бумаги, отрегулировать рынок ценных бумаг, обслужить и погасить государственный долг, грамотно направить одолженные деньги.
Управление госдолгом основано на таких постулатах [10, c.37]:
- открытая информация о привлечении, возврате и использовании одолженных денег;
- краткосрочные займы меняют на долгосрочные во избежание кризисных долговых выплат;
- минимизация цены обслуживания госдолга при последующих займах;
- продуманная структура долга; выполнение обязательств перед кредиторами.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Государственный долг – это обязательство страны перед частными лицами, компаниями и другими странами. Государственный долг может быть внутренним и внешним. Внутренний формируется за счет продажи экономическим агентам (компаниям и домохозяйствам) государственных облигаций, а внешний – за счет размещения суверенных облигаций на открытом рынке и получения суверенных кредитов от иностранных государств.
Государственный долг периодически возникает из-за бюджетного дефицита. Неспособное оплатить разрыв, возникший вследствие большой разницы в пользу расходов относительно доходов, государство вынуждено обратиться за помощью к резидентам или нерезидентам.