Источники формирования и пополнения оборотных средств

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Оборотные сред-ства составляют существенную долю всех активов предприятия. От умело-го управления ими во многом зависит успешная предпринимательская дея-тельность хозяйствующего субъекта.
Управление оборотными средствами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом. Развитие рыночных отношений определяет но-вые условия организации оборотных средств и новые подходы управления ими на предприятии. Высокая инфляция, снижение объемов производства и потребительского спроса, неплатежи, разрыв хозяйственных связей, вы-сокий уровень налогового бремени, снижение доступа к кредитам вслед-ствие высоких банковских процентов и другие кризисные явления вынуж-дают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффек-тивности их использования.
Таким образом, проблемы рациональной организации оборотных средств и повышения эффективности их использования, остро встают пе-ред предприятиями, поскольку решение этих вопросов являются залогом обеспечения непрерывности производственного процесса и одним из сла-гаемых рентабельного производства. Именно это и обуславливает акту-альность выбранной тематики исследования.
Объект исследования курсовой работы является предприятие отрас-ли связи ПАО «Ростелеком», которое специализируется на предоставлении населению телекоммуникационных услуг. Предметом исследования явля-ются оборотные средства ПАО «Ростелеком».
Цель курсовой работы – исследовать источники формирования и по-полнения оборотных средств предприятия ПАО «Ростелеком» на основе диагностики финансовых показателей. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить основные подходы к нормированию оборотных средств предприятия;
- дать краткую характеристику предприятия ПАО «Ростелеком»;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприя-тия;
- провести анализ источников формирования и пополнения оборот-ных средств предприятия.
Информационной базой являлись нормативные и законодательные акты РФ, разработки отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента, учебники по финансам, финансовому менедж-менту, экономическому анализу, экономике предприятий, монографии и научные статьи в периодических изданиях, а также финансовая отчетность ПАО «Ростелеком» за 2018 – 2020 гг.
Исследованием проблем управления оборотными средствами на предприятиях занимаются отечественные ученые-экономисты, такие как М.И. Баканов, Л.Е. Басовский, И.В. Гелета, Э.А. Гончаров, А.М. Ковалева, А.Н. Жилкин, И.Н Лисовская, В.И. Николаев, В.П. Пименов, А.Г. Степнов, Е.В. Ходжич и другие специалисты, труды которых были изучены при подготовке работы.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка используемой литературы.
 
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕД-ПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и классификация оборотных средств предприятия
Для производства промышленной продукции хозяйствующему субъ-екту необходимы не только средства труда (здания, оборудование и т.д.), но и предметы труда, т.е. те ресурсы, которые являются материалом для выработки готовой продукции, а также различного рода финансовые ре-сурсы для обеспечения процесса производства и сбыта продукции. Сово-купность таких ресурсов и представляет собой оборотные средства пред-приятия, которые наряду с основными средствами являются важнейшим производственным фактором. Оборотные средства обеспечивают непре-рывность хозяйственной деятельности организации, и их функциональная роль в данном процессе существенно отличается от роли основных средств.
Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансиру-емых для создания оборотных производственных фондов и фондов обра-щения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.
Оборотные производственные фонды - это часть средств производ-ства, которые целиком потребляются в каждом цикле производства, пол-ностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла.
Оборотные производственные фонды классифицируются по следую-щим образом:
- производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные ма-териалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроиз-нашивающиеся предметы);
- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного про-изводства;
- расходы будущих периодов - это затраты на освоение новой про-дукции, на подготовительные работы и др.
Фонды обращения - это совокупность всех средств, которые функци-онируют в сфере обращения. Фонды обращения включают: готовую к ре-ализации продукцию, находящуюся на складах предприятия; продукцию отгруженную, но еще не оплаченную покупателем; денежные средства (в кассе предприятия и на счетах в банке), а также средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность).
Основной чертой оборотных средств является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента имущества в наличные денежные сред-ства.
Оборотные средства регулярно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии. На первой стадии предприятие на денеж-ные средства покупает необходимые производственные запасы. На следу-ющей стадии производственные запасы поступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, становят-ся готовой продукцией. На третьей стадии, когда происходит реализация готовой продукции, оборотные средства принимают денежную форму.
По источникам формирования оборотные средства подразделяют на заемные и собственные. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный и резервный капиталы, прибыль, амортизационный фонд и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты и различные виды займов, а также кредиторская задолженность, т.е. средства, предоставляемые предприятию во временное пользование.
В порядке уменьшения ликвидности оборотные средства можно классифицировать следующим образом:
1) Денежные средства. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных средств. К ним относится наличность в кассе, средства на рас-четных, валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платежеспособности организации.
2) Легко реализуемые ценные бумаги. Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банка-ми векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные цен-ные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, ис-ключать риск утраты основной суммы.
3) Счета дебиторов. Продажа продукции в кредит до получения со-ответствующих сумм отражается в балансе как счета дебиторов. Ликвид-ность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репута-ции, от условий сбыта продукции.
4) Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых со-глашений об оплате поставок продукции и услуг.
5) Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершенное производство.
6) Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные вложения в облигации других предприятий, взносы пожизненного страхо-вания.
Оборотные активы также классифицируют по степени риска потери ликвидности (таблица).
Таблица 1 – Классификация оборотных средств по степени риска
Степень риска Группы оборотных средств
1. Минимальный риск Наличные денежные средства, легко реализуемые сроч-ные ценные бумаги
2. Малый риск Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением, запасы сырья и материалов (исключая залежалые), готовая продукция на складе (мас-сового потребления и пользующаяся спросом)
3. Средний риск Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих перио-дов
4. Высокий риск Дебиторская задолженность предприятий с тяжелым фи-нансовым положением, готовая продукция, вышедшая из употребления; залежалые запасы, прочие неликвиды

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспе-чивают непрерывность производства и способствуют эффективному ис-пользованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Де-нежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность от-носятся к ненормируемым оборотным средствам, однако отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно.
1.2. Основной подход к нормированию оборотных средств предприя-тия
Необходимость создания товарно-материальных запасов определя-ется характером производственного процесса. Он заключается в том, что производство осуществляется ежечасно, ежедневно, т.е. постоянно с тече-нием времени, кроме выходных или ремонта оборудования. Это означает, что сырье и топливо, необходимые для производства продукции, должны поставляться непрерывно, без перерыва. И это может быть достигнуто только в том случае, если будут созданы запасы сырья и топлива соответ-ствующего размера.
Определение потребностей предприятия из собственного оборотного капитала осуществляется в процессе рационализации, т.е. определение ко-эффициента оборотного капитала. Целью нормирования является опреде-ление рациональной суммы оборотных активов, отведенных за определен-ный период в области производства и обращения. Потребность в оборот-ном капитале определяется компанией при составлении финансового пла-на.
Размер оборотных средств зависит от объема производства, условий предложения и торговли, ассортимента продукции, применяемых форм оплаты.
При расчете потребностей предприятия в его оборотном капитале следует учитывать следующее: оборотный капитал должен покрывать не только потребности основного производства для реализации производ-ственной программы, но и потребности вспомогательного и вспомогатель-ного производства