Ценные бумаги и биржевая деятельность в РФ

Актуальность темы исследования, заключается в том, что экономическую основу каждого государства составляет движение денежных средств между субъектами экономических отношений. Каждый субъект наделен комплексом прав; формирует цели, ставит задачи и имеет результаты. В процессе взаимодействия между ними складываются особые экономические отношения, которые образуют рынок.
Биржевая деятельность может функционировать благодаря денежным потокам, что обусловлено, главным образом, отношениями, которые возникают при движении денежных средств.
Развитие рыночной экономики в России потребовало организации биржевой деятельности в сфере важнейших ресурсов. Наиболее значимым для процесса экономического развития является рынок ценных бумаг, т.к. он, кроме функционального, имеет большое социально-политическое значение, как идеологическое проявление рыночной экономики.
Рынок ценных бумаг представляет собой важнейший компонент современной рыночной экономики, с развитием рыночной экономики растет и роль его участников в формировании общественного продукта. Наличие положительной связи между ростом уровня ВВП и уровнем развития финансовых рынков стала очевидной. С каждым годом увеличивается объем средств, которые оборачиваются финансовом рынке, при этом необходимо отметить появление на нем все большего количества участников, а вместе с ними и объема денежных средств.
Для развитых стран характерным является тот факт, что примерно 40-50% населения выступают как индивидуальные инвесторы (участники трансакций на финансовом рынке). В Российской Федерации число таких участников рынка менее 10 процентов. Но сам факт образования и успешного функционирования различных сегментов финансового рынка свидетельствует об определенной развитости рыночных механизмов.
Именно основные звенья рынка ценных бумаг в условиях рыночной экономики являются основным источником финансирования реального сектора и нужд государств.
Объект исследования – российский рынок ценных бумаг.
Предмет исследования – финансы, денежное обращение и кредит.
Цель курсовой работы состоит в изучении особенностей функционирования российского рынка ценных бумаг и его экономической роли в биржевой деятельности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
-раскрыть сущность и роль рынка ценных бумаг;
-рассмотреть состав и структуру биржевого рынка ценных бумаг;
-дать анализ рынку ценных бумаг
-провести анализ организации деятельности рынка ценных бумаг;
-выявить проблемы функционирования биржевой деятельности и рассмотреть пути развития ценных бумаг.
Методы исследования: наблюдение, сравнение, эксперимент, абстрагирование, анализ и синтез, моделирование, индукция и дедукция, исторический метод, метод восхождения от абстрактного к конкретному, специальные методы.
Источниками информации послужили труды таких российских ученых как: Абрамов А., Бердникова Т.Б., Бровкина Н.Е., Дегтярева О.И., Иванов Г.И., Килячков А.А., Лукасевич И. Я., Осипова Г.М.. и др., Гражданский Кодекс Российской Федерации, Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», а также статистические данные Банка России и Московской биржи.

 
1 Экономическая роль функционирования ценных бумаг и биржевой деятельности

1.1 Сущность и роль рынка ценных бумаг

Рыночная экономика зависит от функционирования разнообразных рынков, группировку которых можно осуществить по двум основным классам на рынки выработанной продукции (товаров и услуг) и на рынки трудовых и финансовых ресурсов.
Анализа литературных источников представлен в приложении 1 на основе которого проводя исследования понятийного аппарата и типологии понятия рынка ценных бумаг как основного звена функционирования фондового рынка, следует отметить, что в российской экономической литературе можно увидеть различие и отличающиеся типологии и классификации элементов его инфраструктуры. Исследования отечественных источников позволяет сделать некоторые обобщения, касающиеся, прежде всего, участников рынка ценных бумаг. Так, по мнению Килячкова А.А. распределяет систему рынка ценных бумаг по ее роли и назначению. Согласно его работе структура рынка ценных бумаг – это прежде всего: инвесторы, эмитенты, профессиональные участники, государство, саморегулируемые организации, государство .
Завьялова Е.А. определяет методологический подход, при котором основные звенья рынка ценных бумаг классифицируются относительно характера деятельности и экономического поведения на рынке, разделяя их на инвесторов, эмитентов, физических лиц, организаций, институты инфраструктуры, государство и институциональных участников .
Бердникова Т.Б. классифицирует основные компоненты рынка ценных бумаг по виду их деятельности – это профессиональной, государственной и частной . Дегтярева О.И. и Коршунов Н.М. наглядно показывает существование также подхода к рынку ценных бумаг, учитывающего предварительные критерии . При данном определении они выделяют целостность системы рынка ценных бумаг, которая включает в себя: продавцов (собственников и эмитентов ценных бумаг), фондовых профессиональных посредников (дилеров, брокеров и управляющих ценными бумагами), инвесторов; организаций, которые обслуживают рынок ценных бумаг (депозитарии, регистраторы, организаторы торгов на рынке), государственные органы контроля и надзора.
Многообразие определений свидетельствует о том, что финансовый рынок является сложным, неоднозначным понятием. Стоит отметить, что в настоящее время в РФ отсутствует законодательная формулировка данного термина, что можно рассматривать как существенный недостаток при выработке принципов регулирования финансового рынка.
На рынке ценных бумаг субъекты экономических отношений, располагающие свободными финансовыми ресурсами, передают их на различных условиях другим участникам рынка, которые испытывают потребность в привлечении дополнительных финансовых ресурсов. Привлеченные ресурсы направляются на финансирование отраслей экономики, обеспечение потребностей населения и потребностей государственного бюджета.
Привлечение финансовых ресурсов осуществляется в качестве займа, либо на условиях совладения, последнее типично для ситуации, когда инвестором приобретаются права собственности на материальные или нематериальные активы в процессе инвестирования средств. Оформление ссуды производится средством использования разных видов долговых ценных бумаг, а также через оформление договора банковского, коммерческого или государственного кредита. За использование заемного капитала владельцем заемных средств, взимается плата или процент, величина которого испытывает зависимость от таких факторов, как структуры спроса и предложения на заемный капитал.
Величина прибыли на заемный капитал находится в прямой зависимости от конъюктуры финансового рынка. Чем выше эффективность функционирования рынка заемного капитала, тем в большей мере процентная ставка на заемный капитал соответствует величине риска вложений и эффективности определенной области экономики и экономики в целом. .
Роль биржевого рынка представлена на рисунке 1.1 и состоит в следующем:

Рис.1.1. Роль рынка ценных бумаг
Исходя из функций биржевого рынка, внутри рынка происходит следующие.