Вексель как ценная бумага, форма расчетов и кредитования

Вексель, как ценная бумага, вошел в обращение примерно в двенадцатом веке нашей эры.
Основная роль вексельного обращения в России состоит в том, что всемирное формирование практики выпуска векселей, развитие их рынка считается одним из направлений развития рынка кредитно-финансовых услуг.
Актуальность вексельного обращения в России обусловлена тем, что вексельное обращение в Российской Федерации уменьшается.
Согласно данным ЦБ РФ, сумма средств, привлеченных кредитными организациями России путем выпуска векселей, на 1 января 2022 года составила 440,6 млрд рублей. Как обычно, в лидерах по сумме выданных векселей идут Сбербанк (76 млрд рублей) и ВТБ (53,8 млрд рублей).
Эксперты говорят, что рынок векселей сжимается уже много лет под влиянием множества факторов. Одним из них стало ужесточение требований мегарегулятора к финансовым организациям в работе с этим видом ценных бумаг. ЦБ ужесточил подход к оценке рисков по инвестициям кредитных организаций в этот вид ценных бумаг. Как ранее писал "Ъ", были внесены изменения в инструкцию 110-И "Об обязательных нормативах банков", в соответствии с которыми к таким активам, как векселя, банки должны применять повышенный коэффициент риска. Этот коэффициент используется при расчете норматива достаточности капитала Н1, и чем он выше, тем больше собственных средств банку требуется резервировать под такие активы. Таким образом, ЦБ, не запрещая банкам такого рода вложения, экономически сделал их более дорогими для кредитных организаций, тем самым дестимулировав их в отношении инвестиций в векселя.
Главная функция рынка векселей заключается в перераспределении денежных средств, а его объектом считаются коммерческие и финансовые векселя.
Все вышеперечисленное определяет актуальность темы курсовой работы.
Цель этой работы состоит в изучении проблем вексельного обращения в России.
Для реализации данной цели были поставлены следующие задачи:
- раскрыть сущность и нормативно-правовые основы вексельного обращения;
- рассмотреть виды векселей и операций с ними;
- проанализировать тенденции обращения векселей в РФ;
- найти проблемы и выявить перспективы вексельного обращения в РФ.
Объектом данного исследования является рынок векселей РФ, как часть финансового рынка, а его предметом - практика вексельного обращения.
В курсовой работе использовались следующие методы: анализ литературы; изучение отечественной и зарубежной практики; сравнение; синтез имеющейся информации, обобщение.
Информационную основу исследования составили нормативно-правовая база РФ, данные ЦБ РФ, материалы аналитических агентств, а также труды авторов, посвященные тематике данного исследования.
Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка.


Глава 1. Теоретические аспекты вексельного обращения в РФ

1.1 Сущность и нормативно-правовые основы вексельного обращения

Вексельный рынок является значимым элементом финансового рынка любой страны, его функциональная важность выражается в создании не эмиссионного канала долгового финансирования, основанного на финансовой либо товарной природе долговых обязательств. Востребованность операций с векселями в денежном сегменте финансового рынка определена специфической природой веселя, обобщающего в себе свойства долгового финансового инструмента и безналичного платежного средства [11, с.32].
Но, в последние годы оборот векселей как коммерческого инструмента, обслуживающего расчетно-платежный оборот в сфере реализации товара предприятиями реального сектора экономики, существенно уменьшился.
Границы применения векселя выходят за пределы национального финансового рынка, что обусловлено наличием и практически повсеместно унифицированных норм международного вексельного права. В системе англо-американского вексельного права вексель определяется, прежде всего, как оборотный документ двух видов - ордерный и на предъявителя, применяемый в частногражданском обороте. В женевской модели вексельного права вексель квалифицируется как ценная бумага, для которой установлено общее правило ордерности.
Развитие финансового рынка в России продолжается, несмотря на кризис. Соответственно изменяется и законодательная база, касающаяся этого вопроса. Так, вексель в ГК РФ больше не рассматривается отдельной статьей, а только во взаимодействии с прочими ценными бумагами.
Вексель в гражданском праве рассматривается как один из возможных элементов заемных отношений. Кроме ГК РФ правовые нюансы, связанные с вексельным оборотом регламентируются Федеральным Законом № 48, Положением о переводном и простом векселе, а также рядом подзаконных актов. Следует понимать, что в иных ситуациях законодательные нормы, изложенные в данных документах, вступают в противодействие друг с другом.
В настоящее время оборот векселей в России регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» [2].
Вексель относится к категории ценных бумаг. Основная его задача - обеспечение возврата займа через определенный промежуток времени. Заемщиком и составителем данной бумаги выступает векселедатель. Денежные средства же в конечном итоге должен получить векселедержатель.
Вексель является разновидностью займа.
Протест векселя - деяние, которое законом поручено нотариусу. Возникает вследствие невыполнения должником своих обязательств по векселю.
Регресс векселя - требование держателя о возврате долга к третьим лицам, которых закон определяет в качестве ответственных. В данном случае истец должен обратиться в суд.
Аваль - отметка на векселе, проставленная третьей стороной, которая служит гарантом возврата денежного долга.
Благодаря своим особенностям вексельный рынок может выполнять различные функции в экономике - осуществлять операции в зачетных схемах, поддерживать ликвидность банковской системы, привлекать средства в реальный сектор. Таким образом, вексель использовался и используется не только при расчетах за поставленную продукцию, но и в процессе кредитования.
Функции векселя:
- средство расчета или платежа - вексель возникает из кредитной сделки, оплата по нему обязательна (при условии финансовой надежности векселедателя);
- средство обращения - обеспечивается наличием индоссамента (чем их больше, тем вексель надежнее, т.к. все векселедержатели несут солидарную ответственность за платеж по нему);
- ценная бумага, согласно Гражданскому кодексу и Закону о переводных и простых векселях, может использоваться в качестве залога, быть предметом купли - продажи.
В системе безналичных расчетов векселя заменяют наличные деньги и имеют ряд преимуществ перед банковской ссудой.
Преимущества векселя в обращении:
- векселя более мобильны, часть их стоимости может быть получена векселедержателем до срока погашения путем продажи или залога;
- вексель - эффективное средство погашения взаимозадолженностей между предприятиями;
- вексель, как долговое обязательство не связан с условиями сделки;
- в большей степени удовлетворяет потребность хозяйственного оборота в ликвидных активах [15, с.45].
Преобразование наличных денег в вексельную форму дает следующие преимущества:
1. Вексель обеспечивает небольшой доход его держателю, как правило, покрывающий уровень текущей инфляции. Поэтому покупку векселя можно рассматривать как способ инвестирования свободных денежных средств.
2. Вексель банка достаточно ликвиден, поэтому его можно рассматривать как достойную альтернативу наличным. Покупка векселя позволяет изъять излишки денежных средств из оборота, что препятствует неэффективному расходованию денежных средств. Следовательно, укрепляется финансовая дисциплина на предприятии. Перед приобретением векселя необходимо обдумать, с кем из контрагентов его можно будет использовать при взаиморасчетах.
3. Дополнительный способ защиты денежных средств от хищения. Вексель является хорошо защищенной от подделок ценной бумагой,