Учёт инфляции для случая сложных процентов

Введение

Актуальность темы работы. Инфляция - сложный процесс, который изменяется под воздействием совокупности взаимодействующих факторов и причин. Решающие факторы инфляции лежат в сфере производства, но при этом нельзя отрицать роль и значение факторов монетарного (денежного) характера. Следовательно, на развитие инфляции влияют, прежде всего, факторы, возникающие в условиях производства и реализации товаров и услуг, а затем факторы, связанные с денежным обращением, - денежная масса, вопросы обращения денег и т.п.
Фундаментальной идеей кейнсианства, на основе которой был разработан концептуально новый теоретический и практический подход к пониманию инфляции, являлось рассмотрение стимулирования эффективного спроса, как основного направления государственного регулирования экономики. Последнее достигалось посредством увеличения расходов государственного бюджета и либеральной монетарной политики. Краеугольным камнем в трактовке категории инфляции здесь являлся отказ от жестких закономерностей, свойственных преверженцам количественной теории денег. Так, Кейнс отмечал, что увеличение денежной массы приводит к снижению скорости обращения денег и к увеличению реального дохода (потока денег к факторам производства), а следовательно, не имеет прямого влияния на уровень цен в стране. Он также привнес в анализ количественных взаимосвязей ранее недооцененные факторы процентной ставки и неодинаковой ликвидности различных платежных средств. Следовательно, исследование природы инфляции требует построения модели, отражающей влияние системы следующих факторов:
производство и предложение товаров;
денежное обращение и спрос;
доходы и расходы хозяйствующих субъектов;
уровень занятости и безработицы и др.
Изменение объема, структуры или темпов динамики каждого из этих факторов связано с дефицитным государственных расходов, увеличением государственного долга, кредитной экспансией, трансформацией краткосрочных денежных накоплений в долгосрочные кредиты и т.д.
Цель работы – характеристика применения сложных процентов в финансовых расчётах в условиях инфляции.
В соответствии с целью сформулированы следующие задачи:
1. Описание моделирования инфляции в эконометрике и финансовой математике .
2. Определение понятия и алгоритма сложных процентов в финансовых расчётах.
3. Построение модели сложных процентов с учётом инфляции. 
Глава 1. Моделирование инфляции в эконометрике и финансовой математике

Многообразие факторов, способных оказать влияние на темпы роста потребительских цен, порождает проблему отбора ключевых факторов и выбора метода эмпирического моделирования/
Многообразие спецификаций ведёт к необходимости подбора одной, наилучшим образом подходящей для данной страны на рассматриваемом временном промежутке. Включение в модель ненаблюдаемых переменных (разрыв выпуска и безработицы, вперёдсмотрящие инфляционные ожидания) сопровождается необходимостью поиска способа их корректной оценки. Инфляционные ожидания приходится оценивать либо искусственным образом (предполагая полную рациональность экономических агентов и используя инструментальные переменные для оценки соответствующих коэффициентов), либо используя данные опросов населения, которые в некоторых стран имеют сравнительно короткую историю. Все эти проблемы затрудняют использование этого метода в странах с переходной экономикой (из-за относительно коротких рядов данных и происходящих структурных изменений), к которым можно отнести и Россию.
Реализация подхода издержек состоит в одновременном моделировании долгосрочной и краткосрочной динамики общего уровня цен. Предполагается, что в долгосрочном периоде цены определяются издержками производства, валютным курсом и налогами. В качестве показателя издержек, как правило, используется индикатор удельных затрат на труд. Поиск коинтеграционного соотношения между указанными показателями позволяет задать долгосрочный тренд общего уровня цен. Для оценки изменений в темпе инфляции в краткосрочном периоде строится модель коррекции ошибок, в которую наряду с уже указанными факторами включаются другие, например, разрыв выпуска .
Денежные модели позволяют преимущественно оценить долгосрочный тренд в поведении общего уровня цен. Полученные результаты указывают на низкую скорость приспособления цен к нему в случае возникновения внешнего шока. Кроме того, опыт применения таких моделей за рубежом указывает на определённые проблемы и необходимость проведения дополнительного анализа, чтобы объяснить фактическую динамику цен.