Анализ, оценка и пути улучшения финансовой устойчивости компании

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Роль и значение финансовой устойчивости

Организация может считаться экономически устойчивой, если она способна осуществлять все экономические и финансовые мероприятия, направленные на продление срока ее обновления. Экономическая устойчивость организации является комплексным показателем деятельности, которая имеет место при производстве и реализации продукции (работ, услуг), и основывается на производственной и финансовой устойчивости. Производственная устойчивость – способность предприятия в течение длительного времени сохранять свои производственные возможности, обеспечивающие непрерывность процесса производства. Производственная устойчивость характеризует степень выполнения планов организации производства и обеспечения ритмичности производства. Эффективность использования производственных ресурсов проявляется в степени использования производственной мощности предприятия.
Финансовая устойчивость показывает, насколько финансовые ресурсы позволяют организации легко, правильно использовать деньги, создавать, увеличивать и обновлять все необходимое для производства и реализации дополнительной продукции (работ, услуг) на постоянной основе. Обобщенные подходы к классификации финансовой устойчивости представлены на рисунке 1 [29, C. 34].
По времени финансовая стабильность делится на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную. Краткосрочная финансовая стабильность определяется как относительно краткосрочная.
Рис 1- Классификация финансовой устойчивости

Долгосрочная финансовая стабильность определяется во времени и не зависит от экономических циклов или изменений в регулировании. В письменном виде финансовая стабильность может быть формальной и реальной. Формальная финансовая стабильность создается благодаря государственной собственности. В отличие от этого, конкурентная (реальная) финансовая стабильность относится к экономической эффективности в присутствии конкурентов, с учетом перспективы увеличения выпуска продукции.
По своей природе финансовая стабильность может быть абсолютной и директивной. Это нечто идеальное в ближайшем и долгосрочном планировании, что не имеет никакого значения для пути развития организации. Это состояние равновесия, на которое не влияют ни внешние, ни внутренние факторы. Регулируемая финансовая устойчивость – это текущая финансовая устойчивость, ожидаемая в течение определенного периода времени или на начало года [12, C. 23].
Если рассматривать финансовую стабильность с динамической точки зрения, то можно выделить внешние и внутренние факторы, влияющие на нее, которые можно разделить на две основные группы. Первая группа оказывает прямое воздействие: поставщики, потребители, рабочая сила, капитал и другие ресурсы, правительство и государственная администрация, местная администрация, конкуренты, СМИ. Вторая группа оказывает косвенное воздействие: экономические, социально–политические, демографические, культурно–исторические, нормативно–правовые и природные факторы.
В первую очередь финансовая устойчивость связана с возможность привлечения заменых средств, чтобы оценить степень риска и возможности финансирования предприятия.
По перечисленным признакам выведем авторское определение финансовой устойчивости, под которой понимается такой уровень обеспеченности финансовых ресурсов, которые позволят предприятию отвечать по своим обязательствам, что позволит сохранить финансовую стабильность на рынке.
При рассмотрении высокой финансовой устойчивости следует отметить, что это является преимуществами перед конкурентами с точки зрения привлечения заемных ресурсов и расширения бизнеса за счет инвестиций. Все это позволит достичь хороших финансовых результатов и достичь таких целей как :
- выполнение производственных планов и осуществление бесперебойности производства;
- соответствие финансовых потребностей тем этапам развития, которые оговорены руководством и инвесторами;
- достижение баланса между замеными и собственными источниками финансирования.
Все это может привести к снижению риска и уменьшению негативного воздействия рынка, политической обстановки и конкуренции, а также вероятности возникновения банкротства [16, C. 23].
Не смотря на это, невозможно длительное время сохранить высокую финансовую устойчивость в постоянно изменяющихся условиях рынка. На это может повлиять и изменения в нормативных актах, изменения в государственных закупках, изменения мирового рынка, а также наличие усиливающейся внутренней конкуренции [41, C. 56].
Для этого необходимо не только оценить финансовую устойчивость, но и просчитать возможные пути реального снижения. Это позволит рассчитать наиболее выгодные варианты финансирования и повысить финансовую устойчивость.

1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

В экономическом контексте под словом «фактор» понимается движущая сила, влияющая на эффективность функционирования предприятия в условиях рынка.
Большое количество факторов будет рассматриваться отдельно и вместе, потому что полученный результат будет наиболее точный и даст предприятию прогноз по улучшению и повышению финансовой устойчивости. Из этого следует, что анализ и расчёт факторов является одним из важнейших показателей, от результата которых зависит итоговая цифра, что скажется на резервах производства, внутренних источниках финансирования, а также возможности аргументировать выбор той или иной стратегии в части финансовой устойчивости.
Наиболее часто используемой классификацией является разделение на внешние и внутренние факторы, примеры их представлены на рисунке 1.1.2.
Внешние факторы – факторы, которые никак не зависят от деятельности предприятия и являются источниками поддержания внутреннего потенциала на определенном уровне. Внешние факторы (факторы внешней среды) характеризуется неопределенностью, большой сложностью, динамичностью, что затрудняет учет их влияния на предприятие. Изменение одного фактора внешней среды может сказаться на других факторах.



Рис. 2. Факторы, влияющие на экономическую устойчивость предприятия

Факторы внешней среды делятся на две группы:
 Факторы косвенного воздействия (макросреда). Предприятие не в силах оказывать воздействие на данную группу факторов, может только реагировать на их изменение и приспосабливаться к новой экономической ситуации. Данные факторы подразделяются на 4 подгруппы, а именно это политические и правовые; экономические; социальные и культурные; технологические [12, с. 124]. Рассмотрим их подробнее.
Второй классификацией факторов по воздействию на финансовую устойчивость является классификация прямого и косвенного воздействия.
1. Факторы прямого воздействия (микросреда). Данная группа факторов представляет собой деловое окружение предприятия в лице покупателей, поставщиков, конкурентов, контактных аудиторий и так далее. Различие группы факторов прямого воздействия и косвенного состоит в том, что в данной группе предприятие может корректировать свое окружение, активно оказывать на них влияние.