Состояние внешнеторгового баланса России.

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. В современных условиях глобализации экономики взаимодействие
между странами получает особую значимость из-за расширения международного финансового и
торгового пространства. Создание таможенных союзов, экономических международных
организаций приводит к интенсификации обмена, торговли между организациями и гражданами
разных стран, движения финансовых средств, формируется мировой единый рынок услуг,
товаров, валют, ценных бумаг, кредитов.
Такой многогранный комплекс финансовых международных взаимоотношений является
необходимым и значимым для государства, поэтому для обеспечения национальной
безопасности и финансовой устойчивости каждое государство должно отслеживать финансовые
потоки, анализировать число «исходящих» из страны денежных ресурсов и «приходящих» в нее.
2
Глава 1. Платежный и торговый баланс: теоретический аспект
1.1. Платежный и торговый баланс и факторы на него влияющие
В экономической литературе представлены различные определения платежного баланса. В
основном платежный баланс, как показывает практика, составляют, ориентируясь на
рекомендации Международного валютного фонда.
Впервые термин «торговый баланс» было введен в трактате «Круг торговли (1623) английским
меркантилистом Эдуардом Мисселденом .
Томас Ман в своей работе «Богатство Англии во внешней торговли, или Баланс нашей внешней
торговли как регулятор нашего богатства» (написана в 1630 г., опубликована посмертно в 1664)
ввел понятие «общий торговый баланс страны», заметив, что пассивный торговый баланс при
торговле с одной страной может компенсироваться активным сальдо торгового баланса при
торговле с другими странами.
Российские ученые-экономисты по-разному подходят к определению платежного баланса.
Платежный баланс любого государства – это баланс, который призван отражать количество
полученных и произведенных платежей за определенный временной период по
внешнеторговым, внешнеэкономическим и другим международным операциям. Данный термин
ввел в научный оборот Джеймс Стюарт, представитель позднего меркантилизма.
Так С. М. Борисов рассматривает платежный баланс, как «важный государственный документ,
который в денежных показателях отражает состояние международного экономического обмена и
других видов общения граждан и учреждений страны с внешним миром».
Калаев О.А. выражает платежный баланс через мирохозяйственные связи и определяет его, как
«стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме
соотношения поступлений и платежей».
По – мнению Котовой А.Ю. этот баланс представляет собой соотношение платежей,
произведенных страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за
определенный период времени (месяц, квартал, год).
Отдельные ученые подходят к оценке платежного баланса, как к количественному и
качественному выражению масштабов, структуры и характера внешне – экономических связей,
например, Кросанова Л.Н..
По мнению Леоновой О.В. платежный баланс – это соотношение суммы платежей, произведенных
данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный
период времени, т.е. он говорил о нем с точки зрения определения с учетом платежей и
поступлений. Связь платежного баланса с состоянием мировой валютной системы
рассматривается отдельными российскими учеными. Состояние валютного курса рубля во многом
повлияло на формирование платежного баланса России.
1.2. Валютный курс как основной прямой фактор развития платежного баланса
3
Валютный курс – это экономическая категория, которая показывает соотношение между
национальной и иностранной валютой. Он является неотъемлемой частью экономического
развития современного государства. Курс показывает существующую цену денежной единицы
одного государства, отраженную в иностранной валюте другого.
Валютный курс на сегодня не существуют самостоятельно от системы государства. Он
устанавливается и контролируется руководящими органами.
Деятельность Центрального Банка РФ направлена на регулирование валютного курса. Также она
дает прогнозы роста иностранных валют, например, курс доллара по отношению к рублю.
Официальный сайт Банка России онлайн предоставляет информацию не только о реальном и
номинальном валютном курсе, но и содержит архив изменения валютных курсов за прошлые
годы.
Курс иностранной валюты определяется по итогам заседаний Международных валютных бирж.
Данная организация выступает межгосударственным регулятором соотношения курса валют.
Однако внутри каждого государства также существуют подобные структуры. В нашей стране такую
роль играет Московская валютная биржа.
Установление валютного курса опирается на динамику спроса и предложения национальной
валюты на валютных биржах.
Спрос национальной валюты зависит от определённых факторов:
–Спрос на национальную валюту будет тем больше, чем больше иностранные государства
заинтересованы в товарах, которые производятся внутри этой страны.
– Также он напрямую зависит от спроса других стран на ценные бумаги данного государства.
– Предложения национальной валюты зависит от таких факторов как:
Спроса государства на товары и продукты других стран.
Это же относится и к финансовым активам иностранного государства. Чем выше спрос на них, тем
будет больше предложение национальной валюты на международном рынке.
В Российской Федерации Центральный Банк, как главный регулятор валютного курса, следит за
статистикой спроса и предложения национальной валюты. Кроме того Банк России выступает
также, как валютный информатор курса валют на неделю.
Валютный курс имеет широкую видовую множественность. Она определяется тем или иным
критерием классификации. Рассмотрим существующие в современной финансовой системе виды
валютных курсов. Их сущность и классификация отражается в отдельных категориях.
Глава 2. Анализ текущего состояния платежного и торгового баланса России и методов его
сбалансирования
2.1. Текущее состояние баланса
4
Увеличение положительного сальдо торгового баланса РФ в 2018 г. обеспечило стабильное
состояние платежного баланса в 2019 году. Отток капитала частного сектора в 2018 г. был связан
преимущественно со снижением иностранных обязательств российских банков. Устойчивость
платежного баланса способствовала укреплению рубля.
Согласно опубликованной Банком России сальдо счета текущих операций составило 40,2 млрд
долл. В 2018 году что на 58% (или на 14,7 млрд долл.) больше показателя за 2017 г.1
Сальдо торгового товарного баланса достигло 115,8 млрд долл., превысив на 28% (или на 25,5
млрд долл.) показатель 2017 г. (90,3 млрд долл.) (рис. 1). Определяющую роль сыграл рост
стоимостных объемов экспорта на 26% – с 281,8 млрд долл. в 2017 г. до 353,7 млрд долл. в 2018 г.
Росла среднегодовая цена на нефть при стабильных физических объемах поставок (в январеноябре 2018 г. средние экспортные цены равнялись 364 долл./т2, в то время как в 2017 г. – 289
долл./т3). Это также привело к росту среднегодовых цен на нефтепродукты (в январе-ноябре 2018
г. средние экспортные цены составили 388 долл. /т4, в то время как в 2017 г. – 295 долл./т) и
природный газ (в январе-ноябре 2018 г. средние экспортные цены равнялись 179 долл./тыс. куб.
м, в то время как в 2017 г. – 157 долл./тыс. куб. м).
2.2 Анализ платежного и торгового баланса
Увеличение профицита счета текущих операций сопровождалось сопоставимым ростом дефицита
финансового счета, который в 2018 г. достиг 21,0 млрд долл. (против 11,9 млрд долл. в 2017 г.).
Чистый вывоз капитала из негосударственного сектора российской экономики за 2018 г. оказался
равным 31,3 млрд долл., увеличившись в 1,6 раза по сравнению с 2017 г. (рис. 2). Динамика оттока
капитала определялась преимущественно операциями банковского сектора. В частности,
величина чистого вывоза капитала банками за 2018 г. составила 28,6 млрд долл., в то время как в
2017 г. наблюдался приток капитала в размере 1,1 млрд долл.
Наибольший вклад в сальдо операций банков с внешним миром внесло погашение внешних
банковских обязательств, которые за 2018 г. сократились на 31,4 млрд долл. (27,1 млрд долл. в
2017 г.), тогда как иностранные активы банковского сектора за 2018 г. снизились на 2,9 млрд долл.
(28,3 млрд долл. в 2017 г.). Частично сокращение иностранных активов банковского сектора
обусловлено возвратом банками валютных кредитов по операциям РЕПО с Банком России (7,9
млрд долл. по итогам 2018 г.).
При этом в 2018 г. значительно сократился чистый отток капитала из прочих секторов, снизившись
до 2,7 млрд долл. с 20,9 млрд долл. годом ранее. Внешние обязательства небанковского сектора
увеличились на 15,7 млрд долл., тогда как в 2017 г. их рост составил 17,6 млрд долл .
Увеличение внешних обязательств произошло преимущественно за счет привлечения прямых
инвестиций в размере 23,2 млрд долл. (30,9 млрд долл. в 2017 г.). При этом наблюдалось
сокращение обязательств в виде портфельных инвестиций в размере 5,9 млрд долл. (в 2017 г. их
величина оставалась практически неизменной), а объем ссуд и займов снизился на 1,7 млрд долл.
(-12,0 млрд долл. в 2017 г.), тогда как прочие обязательства увеличились на 0,1 млрд долл. (отток
1,3 млрд долл. в 2017 г.).
5
2.3. Прогноз платежного баланса РФ
Ниже представлены оценки платежного баланса РФ по базовому сценарию ЦБ РФ (в млрд.долл,
если не указано иное).
В базовом сценарии из-за продления соглашения ОПЕК ожидается сохранение цены нефти на
уровне примерно $50 за баррель в начале 2019 года. В то же время Банк РФ придерживается
консервативного подхода при выявлении предпосылок по цене нефти и допускает уменьшение
цены до $40 за баррель, но не в конце текущего года, а в середине следующего, на фоне
повышения добычи в США и истечения срока договоренностей весной 2019 года.
В 2019–2020 гг., по ожиданиям, цена нефти сохранится в пределах $40 за баррель в реальном
выражении и увеличится в номинальном. Резервные активы в 2019 г. повысятся на $27 млрд. за
счет полного погашения перед ЦБ РФ задолженности банков по операциям валютного
рефинансирования, покупки иностранной валюты для Минфина РФ в рамках бюджетного
переходного правила .
В 2020 гг. заметного изменения резервных активов не предполагается.
По сценарию, который предполагает постепенное увеличение цен на нефть до $60 за баррель за
2020 год в среднем, ожидается более значительная, чем в базовом сценарии, покупка
иностранной валюты Минфином РФ. Это приведет к увеличению международных резервов в
течении всего прогнозного периода .
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
После проведенного исследования по теме работы можно сказать, что ее цель достигнута.
Сделаем следующие выводы.
Одним из основных инструментов определения экономического положения государства в
системе международных отношений является его платежный баланс. Он позволяет определить
сумму экономических операций, производимых между резидентами и нерезидентами страны за
определенный временной промежуток.
Платежный баланс любого государства – это баланс, который призван отражать количество
полученных и произведенных платежей за определенный временной период по
внешнеторговым, внешнеэкономическим и другим международным операциям. Данный термин
ввел в научный оборот Джеймс Стюарт, представитель позднего меркантилизма.