Магистерская работа по финансовым рискам на тему Теоретические основы изучения производственных рисков на предприятии

ГЛАВА 1. Теоретические основы изучения
производственных рисков

1.1. Сущность риска и неопределенности

Существует мнение, что предпринимателями, в нашей стране стано-вятся только люди, склонные к риску. Но вот только многие перестают рисковать и теряют свой бизнес после того, как рискнули в самом начале. А остальные не перестают рисковать и тоже теряют бизнес. Одной из ос-новных задач всех предпринимателей является снижение и предотвраще-ние вероятности возникновения рисков в антикризисном управлении, со-пряжённых с экономической деятельностью организации. Рисками нужно управлять. Давно существуют технологии для управления рисками. Но большинство руководителей не используют эти технологии или не пони-мают зачем они нужны или управляют рисками, но не формально. Для че-го нужно управлять рисками? Под словом риск, каждый понимает нечто свое. Управление рисками, изначально создавалось для того, чтобы оно позволяло снижать свои внутренние затраты и внутренние потери, рабо-тать более эффективно. Выявлять внутренние потери и устранять до того, как они превратились в ущерб для предприятия. Риск – это любое событие или действие, которое может помешать компании достигнуть тактических и стратегических целей.
Понятие «риск» имеет длительную историю. Разделяют классиче-скую и неоклассическую теории рисков в экономике. Согласно классиче-ской теории Дж. Милля (британский философ и экономист XIX века) и И.У. Сениора (британский экономист XIX века), риск представляет собой вероятность нанесения ущерба, потерь и убытков реализацией выбранного решения. Т.е. выбор решения базируется на анализе и рассмотрении воз-можных, ожидаемых потерь.
Неоклассическая теория А. Маршалла (английский экономист, осно-воположник неоклассического направления в экономической науке) и А. Пигу (английский экономист, представитель неоклассического направле-ния в экономической науке, ученик А. Маршалла), предполагает, что риск характеризуется вероятностью отклонения от поставленных задач . Выбор решения основывается на ожидаемых отклонениях, колебаниях ожидаемой прибыли от ее приемлемого уровня. Благоприятен выбор, дающий про-гнозируемый, ожидаемый результат с наименьшим уровнем колебаний.
Риск представляет собой событие или группу случайных событий родственного характера, которые наносят ущерб объекту, имеющему дан-ного рода риск . В качестве основных свойств риска выступают вероят-ность и ущерб. Как правило, в большом количестве случаев у человека есть возможность оценки вероятности наступления и реализации исхода неблагоприятного характера и уровень ущерба, который нанесен наступ-лением неблагоприятного события. Риск может характеризоваться различ-ными уровнями потенциального ущерба, в зависимости от того, какие фак-торы изначально определяли тот или иной риск . Но при этом, далеко не всегда есть возможность оценить вероятность наступления риска, ввиду неполноты, недостаточности или вовсе отсутствии информации, данных или знаний об объекте, процессе или явлении, в отношении которого про-гнозируются и принимаются решения.
В связи со всем вышеизложенным, необходимым является заметить, что любого рода риск всегда связан с понятием неопределенности или случайности наступления определенного события. Прежде всего, неопре-деленность касается угроз потенциального характера и возможного мас-штаба ущерба, которые зависят от наступления разного рода событий. В данной связи весомое значение имеет временной фактор, который прямым образом оказывает воздействие на неопределенность некоторого события и ее исход. В связи с тем, что в большом количестве случаев, к сожалению, не всегда удается верным образом понимать сложившуюся ситуацию в краткосрочный временной момент, более того составлять достаточно вер-ный прогноз на долгую перспективу.
Помимо указанной выше неопределенности, риск тесным образом связан с понятиями противоречивости и альтернативности. Противоречи-вость может характеризоваться тем, что риск может являться способству-ющим наступлению исхода благоприятного характера, намеченной цели, иметь особо значимые, являющиеся существенными политические, эконо-мические, а также социального характера последствия, которые могут ока-зать влияние на развитие государства. С иной стороны, риск является спо-собным вызвать колоссальные издержки и потери как социально-экономического, так и морального характера.
Проявление альтернативности, в свою очередь, присутствует в воз-можности и необходимости осуществления выбора разных альтернатив и возможности проведения их оценки. Риска нет там, где не существует воз-можности проведения выбора и оценки разных альтернатив .
В понятие «риска» сочетается вероятность наступления события, ко-торую возможным является прогнозировать, измерить, а вместе с тем воз-действие и последствия, которые могут появляться в результате реализа-ции данного события. Риск представляет собой своего рода угрозу, опас-ность потенциально возможной потери ресурсов финансового и производ-ственного характера, чрезмерного уровня издержек, недополучения нуж-ной суммы прибыли, в сравнении с тем вариантом развития событий, ко-торый предполагает рациональность использования ресурсов в опреде-ленной сфере деятельности компании.
Риск объективным образом составляет неизбежного характера эле-мент принятия любого решения в хозяйственном плане по причине того, что неопределенность является неизбежной характеристикой условий ве-дения хозяйственной деятельности. В момент принятия решения не всегда является возможным получение полных и точных знаний по поводу отда-ленной во времени среды реализации решения, по поводу всех факторов, которые действуют или потенциальным образом могут проявиться и яв-ляются внутренними и внешними.
Объективным образом есть и неустранимая неопределенность, кото-рая имеет место при принятии решений, ведет к тому, что риск не может быть нулевым. В качестве следствия всего этого выступает неуверенность в достижимости намеченной цели, и в итоге реализации избранного решения запланированная цель в большей или меньшей степени не может быть до-стигнута.
С целью роста степени гибкости компании к воздействию внешних и внутренних факторов необходимым является на стадии образования бюд-жета проводить разработку мероприятий, которые предоставляют воз-можность максимальным образом быстро и с самыми меньшими потерями скомпенсировать для компании изменения, которые являются негативны-ми. Управление риском является процессом подготовки и реализации ме-роприятий, которые имеют в качестве цели уменьшить степень опасности принятия ошибочного решения и снизить уровень возможных негативных последствий нежелательного развития событий в процессе реализации уже принятых решений . В реальных ситуациях хозяйственной деятельности могут быть использованы разного рода способы уменьшения финального уровня риска, который воздействует на любые стороны функционирова-ния компании. В общем случае риск представляет собой возможность наступления некоторого неблагоприятного события, которое влечет за со-бой разного рода потери.
Определение факторов риска происходит на основе проведения ана-лиза политической, экономической и финансово-кредитной политики, как отдельно взятых компаний, так и в общем всей отрасли. Факторы рисков являются одной из самых непростых частей и вместе с тем одним из важ-нейших направлений деятельности по управлению риском в компании . Выполнять факторный анализ является несколько более сложным, чем ка-кой-либо иной, потому что одни и те же факторы оказывают в разного ро-да условиях неодинаковый уровень влияния на рынок или могут из реша-ющих вдруг стать как абсолютно незначительные.
Риски и неопределенность выступают в качекстве неотъемлемых черт хозяйственной деятельности компании и управленческих процессов. Не-определенность можно рассмотреть как условие ситуации, в какой не представляется возможным провести оценку вероятности получения по-тенциального результата. Очень часто такого рода ситуация возникает, ко-гда влияющие на ситуацию факторы регистрируются в первый раз, и о них не представляется возможным получить достоверные информационные сведения. В качестве самого желательного способа установления вероятно-сти выступает объективность.
Вероятность будет объективна тогда, когда она может быть опреде-лена при помощи математических методов или посредством проведения статистического анализа уже имеющегося опыта. Большое количестве управленческих решений принимают в рисковых условиях, это является обусловленным некоторыми факторами. Из них – отсутствие полных ин-формационных сведений, наличие тенденций противоборствующего ха-рактера, элементы случайности. В подобного рода условиях появляется некоторая неясность, а в качестве ее следствия выступает неуверенность в получении ожидаемой суммы конечного результата. Повышается возмож-ность возникновения дополнительных затрат и потерь.
Риск, если он будет реализован, способным является приводить к трем возможным исходам экономического плана :
- к отрицательному, т.е. к возможному ущербу, убытку, недополуче-нию дохода, невозможности достичь намеченного, прогнозируемого ре-зультата;
- к нулевому, т.е. последствия риска никак не окажут воздействия на дальнейшее положение;
- к положительному, к вероятности сделать выше сумму ожидаемого дохода, к более успешным и выгодным результатам, нежели те, которые сначала наметили.
Для компании риск является потенциальной возможностью недопо-лучения доходов или уменьшения рыночной стоимости капитала вслед-ствие неблагоприятного воздействия внешних или внутренних факторов. Такие убытки могут быть прямыми (потеря доходов или капитала) или косвенными (наложение ограничений на способность достигать своих биз-нес-целей). Указанные ограничения сдерживают способность предприятия осуществлять свою текущую деятельность или использовать возможности для расширения бизнеса.
Экономические риски являются сложным, многогранным явлением. Исследование литературы, которая посвящена проблемам экономических рисков, предоставляет возможность определить два направления в данной тематике. Первое - это формирование теории риска в качестве отдельно взятой науки. В ней риск рассматривают как общесистемное явление, изу-чают методы измерения, оценки и моделирования рисков с применением математического аппарата и разрабатывают инструментарий их исследо-вания в различных сферах общественной деятельности, в том числе и в экономике .
Второе направление исследований связано с созданием средств уче-та факторов риска в конкретных экономических науках, которые опреде-ляют необходимость пересмотра и совершенствования их методологии и методики, учитывая большое разнообразие рисков.
Как показывает анализ литературных источников, развитие данного рода научных направлений происходит неравномерно, и хотя в последнее время проблематика экономических рисков весьма актуальна, тем не ме-нее работы по проблемам неопределенности и риска в основном посвяще-ны выявлению причин возникновения, классификации и методам количе-ственной оценки рисков. В такого рода исследованиях риск рассматрива-ется автономно, без учета его связи с другими показателями деятельности, в частности с доходностью.
Поиску эффективных приемов идентификации, анализа и управления рисками в банковской деятельности, которые к тому же были бы адекват-ны реальным возможностям национальной экономики, внимания уделяет-ся значительно меньше.
Очевидным является то, что экономические риски в той или иной степени присущи деятельности всех субъектов рыночных отношений.
В самом общем виде, принципы управления рисками предпринима-тельской структуры могут быть определены как базовые по отношению к управлению рисковой операцией норм, правил и закономерностей, выте-кающих из характера и уровня развития общества и его производитель-ных сил, соблюдение которых способствует достижению поставленных це-лей и задач.
Принципы управления рисками включают в себя :
- целостность - необходимость рассматривать направления (элемен-ты) совокупного риска как определенную интегрированную систему;
- открытость - запрет на рассмотрение системы совокупного риска как автономной, учитывая, что последняя подвержена воздействию множе-ства внешних факторов, требует выполнения целого ряда управленческих воздействий со стороны руководства;
- иерархическая структура - элементы системы совокупного риска должны быть строго подчинены друг другу;
- структурированность - система совокупного риска финансового ин-ститута должна иметь четкую структуру, когда основным критерием явля-ется тот факт, что должна наблюдаться стабильная взаимосвязь между ее элементами, а также правила осуществления этих отношений;
- эффективность – система совокупного риска финансового института должна стремиться к максимальной эффективности;
- регламентация - все процессы должны быть жестко регламентиро-ваны;
- система приоритетов как четкое понимание приоритетов в управле-нии всем спектром рисков, присущих предприятию;
- согласованность, что предполагает необходимость функционирова-ния элементов системы совокупного риска с учетом полного согласования на уровне текущего взаимодействия и стратегического развития организа-ции;
- осознанность - процесс управления рисками предприятия должен сопровождаться наличием объективной, достоверной и актуальной ин-формации;
- непрерывность, цикличность управления рисками.
Все указанные принципы предоставляют возможность сформировать эффективную систему управления рисками на предприятии.

 
1.2. Классификация и виды производственных рисков, принципы управления рисками в производстве

В относительно устоявшейся в современных экономических услови-ях практике управления рисками обычно выделяют такого рода важней-шие виды рисков :
1) кредитные риски представляют собой риски возникновения по-терь по причине несвоевременности платежей или неплатежей со стороны разного рода контрагентов;
2) рыночные риски (в том числе фондовые, процентные и валют-ные) представляют собой риски возникновения убытков по причине не-благоприятного изменения уровня рыночных цен (к примеру, котировок ценных бумаг, уровня ставок процентов по кредитам, обменных курсов валют и т.п.);
3) риски ликвидности представляют собой риски возникновения последствий неблагоприятного характера (в том числе убытков) в резуль-тате неспособности организации своевременным образом и в полном объ-еме исполнить обязательства перед кредиторами;
4) операционные риски (включая и правовые) - риски возникно-вения непредвиденных убытков следующего характера:
- внутренние операционные – по причине неадекватности бизнес-процессов, квалификационного уровня персонала и надежности применя-емых технических средств масштабам функционирования организации;
- внешние операционные - в результате негативного воздействия не-контролируемых организацией факторов (к примеру, катастрофы, сти-хийные бедствия, преступность и коррупция);
5) стратегические риски представляют собой риски возникнове-ния убытков по причине принятия высшим руководством организации управленческих решений, которые достаточно компетентны, однако кото-рые базируются на оказавшихся ошибочными предположениях о разви-тии внешней экономической среды; иначе говоря, непредсказуемые риски неудач в деловом плане;
6) репутационные риски представляют собой риски сужения масштабов функционирования организации (вплоть до ликвидации) по причине утраты доверия к ней со стороны клиентов и деловых партнеров.
Воздействие внешних рисков на уровень результативности работы компании является значительным, с целью их оценки применяют в основе своей логические методы анализа. Управление такого рода рисками до-статочно затруднено, и, более того, зачастую невозможно.
К внутренним относят риски, которые возникают непосредствен-ным образом в связи с функционированием конкретной компании и, чем шире круг ее клиентов, партнеров, связей, финансовых операций, услуг, тем больше внутренних рисков сопровождает его работу.
В сравнении с внешними, внутренние риски лучше поддаются идентификации и квантификации, а в связи с этим и методики анализа направлены в основе своей на выявление, оценку, выбор эффективных приемов минимизации и мониторинга данной группы предприниматель-ских рисков.
Согласно сфере возникновения риски целесообразным является разделять на финансовые и функциональные .
Функциональные риски появляются по причине невозможности осуществления своевременного и полного контроля над финансово-хозяйственной деятельностью компании. Их достаточно сложным явля-ется обнаружить и идентифицировать, а вместе с тем и измерить количе-ственным образом и выразить в денежных единицах, тем не менее, для бизнеса они опасны не меньше, чем иные виды рисков, причем их реали-зация также ведет к потерям финансового характера.
Функциональные риски можно уменьшить путем совершенствова-ния системы внутреннего контроля и аудита, развития схем документо-оборота, разработки внутренних методик и технико-экономического обеспечения выполнения финансовых операций. Снижению уровня тако-го рода рисков способствует вместе с тем продуманная ресурсная, мате-риально-техническая и кадровая политика компании.
Коммерческие риски возникают по таких важнейшим причинам:
1) снижение объемов продажи в результате падения спроса или потребности на товар, который продается компанией, вытеснение его кон-курирующими товарами, введение ограничений на продажу;
2) рост уровню закупочной цены товара в процессе осуществле-ния операционной деятельности компании;
3) непредвиденное уменьшение объемов закупок в сравнении с намеченными, это уменьшает масштаб всей операции и увеличивает рас-ходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно-постоянных расходов);
4) потери товара;
5) потери качественного уровня товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), это ведет к уменьшению уровня его цены;
6) рост затрат в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, это ведет к уменьшению прибыли компании.
Как можно увидеть, риски субъекта экономики являются разнооб-разными в современных условиях, однако при этом количественной оценке обычно проще поддаются именно риск банкротства, риск неплатежеспо-собности.
Для того, чтобы точно определить способы снижения предпринима-тельских рисков, проводится их оценка.
В условиях современной экономики в риск-менеджменте модели оценки риска делят на две важнейшие категории: качественные и количе-ственные.
1. Качественная оценка риска представляет возможность выявления всех потенциальных угроз, потерь и риски для проекта, а вместе с тем определения факторов, которые способствуют возникновению каждого ви-да риска.
При заключительном этапе проведения качественного анализа необ-ходимым является проведение ранжирования факторов риска согласно степени их воздействия на результат данного проекта. Такого рода подход предоставляет возможность выделения наиболее вероятных согласно воз-никновению и значимых согласно воздействию рисков.
Однако здесь появляется вопрос, каким образом менеджером проек-та должен выполняться качественный анализ рисков? В качестве ключево-го места здесь выступает технология идентификации рисков.
В качестве основных способов идентификации рисков используют :
1) информационные сведения о прошлых проектах (так называе-мый ретроспективный анализ);
2) метод мозгового штурма;
3) метод Делфи;
4) метод номинальной группы.
В поисках разного рода рисков следует, прежде всего, смотреть на прошлые проекты – проведение ретроспективного анализа.
Если проект является аналогичным согласно характеру, содержанию и сложности каким-то уже бывшим ранее проектам, тогда документирова-ние риска удобно начинать с просмотра и анализа материалов из архива.
Проведение мозгового штурма выполняется с участием членов про-ектной группы, экспертов, разного рода заинтересованных лиц, специали-стов, у которых есть нужные информационные сведения и профессиональ-ные знания в сфере разного рода проектных работ.
В методе Делфи применяют так называемый опросный метод опре-деления рисков.
Метод номинальной группы представляет собой метод определения событий риска, альтер¬натив, требований или иного рода проектных ин-формационных сведения.
Метод экспертной оценки риска проводится путем обработки мнений экспертов, специалистов и предпринимателей . Экспертная оценка требу-ется в том случае, когда нет должной теоретической основы для анализа. Характеристики, основанные на интуиции, знаниях и опыте экспертов, да-ют чаще всего довольно точные оценки
Количественный способ оценки рисков предполагает численное определение каждого вида риска, а также риска всего проекта. Здесь опре-деляются численные величины вероятности наступления рискового собы-тия и его последствий.
Основные количественные методы для оценки риска представлены ниже:
1) Статистический способ основан на использовании статистических данных прошлых лет или аналогичных проектов .
2) Метод построения деревьев событий. Это графический способ от-слеживания последовательности каких-либо возможных инцидентов.
3) Анализ чувствительности представляет собой исследование зави-симости определенного рода результативного показателя от изменения значений иных показателей.
4) Анализ сценариев предоставляет возможность совмещения иссле-дования уровня чувствительности конечного результата с проведением анализа вероятности его отклонений.
5) Имитационное моделирование (метод Монте-Карло) состоит в том, что используют группы экспериментов, которые представляют эмпириче-ские оценки уровня воздействия исходных величин на показатели, которые зависят от них.
На основе результатов анализа на предприятии определяют способы снижения рисков в его деятельности.
Средствами по разрешению рисков предпринимательства являются такие: избегание рисков, удержание риска, передача риска, а вместе с тем снижение уровня риска .
Избегание риска является уклонением от того мероприятия, которое является связанным с определенного рода риском и неопределенностью. Однако избегание риска очень часто для инвесторов будет являться отка-зом от возможного дохода.
Средство по удержанию риска является осознанным личным выбо-ром риска инвесторами. Он, принимая определенного рода решение де-лать инвестиционные вложения в определенный венчурный капитал, зара-нее является убежденным, что он сможет покрыть вероятный уровень по-терь венчурного капитала посредством собственного капитала.
Следующим средствам разрешения рисков деятельности компании является средство передачи риска, когда инвестором передается кому-то иному уровень ответственности за данный риск, к примеру, определенной страховой компании .
С целью уменьшения степени риска применяют разного рода прие-мы. В качестве самых распространенных из них выступают такие: прове-дение диверсификации; получение дополнительных сведений по результа-там и выбору; установление лимитирования; самострахование; а вместе с тем и просто страхование.
Диверсификацию можно определить как процесс по распределению инвестируемых денежных средств между разного рода объектами вложе-ния капитала для уменьшения уровня риска потери сумм доходов и иного рода рисков. При этом, данные объекты должны быть прямым образом не связаны между собой.
Диверсификация предоставляет возможность частичным образом из-бегать определенного риска, потому что капитал распределяют между разнообразными видами деятельности компании.
Лимитирование является установлением определенного лимита, т.е. предельного уровня затрат, кредитных ресурсов, продаж и пр. Лимитиро-вание выступает в качестве значимого приема уменьшения уровня риска, его применяют банковские учреждения при выдаче ссуд и иного рода опе-рациях .
Самострахование значит, что предприниматель выбирает самостоя-тельным образом страховаться в сравнении с покупкой страховка в стра-ховой фирме. Самострахование является уместным, когда величина стои-мости страхуемого имущества компании является сравнительно неболь-шой по отношению к ее финансовым и имущественным фондам.