Научно-исследовательская работа по АФХД на тему Финансовый анализ ПАО Мвидео

Финансовый анализ — это процесс оценки и интерпретации финансовой информации, содержащейся в бухгалтерской (финансовой) отчетности, с целью принятия обоснованных управленческих, инвестиционных и кредитных решений. Он является неотъемлемой частью общей системы экономического анализа, но при этом отличается своей спецификой — фокусировкой на финансовых результатах, платежеспособности, ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия [9, с. 56].
Экономическая сущность финансового анализа заключается в выявлении взаимосвязей между различными показателями деятельности предприятия, оценке его внутреннего потенциала и внешней среды, а также в прогнозировании будущего развития на основе анализа текущих и ретроспективных данных. Финансовый анализ служит основой для:
- оценки текущего финансового положения;
- выявления положительных и отрицательных тенденций;
- диагностики причин финансовых трудностей;
- выработки стратегий улучшения финансовой устойчивости;
- обоснования решений по управлению активами, обязательствами и капиталом.
Основная цель финансового анализа — обеспечение пользователей полной, достоверной и оперативной информацией для принятия решений. В зависимости от круга заинтересованных лиц выделяют внутренний и внешний финансовый анализ.
Цели внутреннего анализа включают: контроль за финансовой деятельностью предприятия; выявление внутренних резервов повышения эффективности использования ресурсов; оценку результатов управленческих решений.
Цели внешнего анализа направлены на оценку кредитоспособности предприятия; определение инвестиционной привлекательности; анализ финансовой устойчивости и риска банкротства.
К основным задачам финансового анализа относятся:
1. Исследование состава и структуры активов и пассивов;
2. Оценка ликвидности и платежеспособности;
3. Анализ оборачиваемости и эффективности использования капитала;
4. Определение уровня рентабельности и прибыльности деятельности;
5. Выявление финансовых рисков и слабых мест в деятельности;
6. Формирование выводов и рекомендаций по улучшению финансового состояния.
Финансовый анализ основывается на ряде принципов, обеспечивающих его объективность и практическую значимость [10, с. 99]:
1. Системность — анализ охватывает все стороны финансовой деятельности и строится на взаимосвязи показателей.
2. Комплексность — включает как анализ отчетности, так и учет внешних факторов (рынок, конкуренция, инфляция).
3. Сравнимость — использование нормативов, данных за прошлые периоды и показателей аналогичных предприятий.
4. Объективность — базируется на достоверных и проверяемых источниках информации.
5. Доступность и наглядность — результаты анализа оформляются в понятной форме (графики, таблицы, коэффициенты).
6. Динамичность — анализ проводится в ретроспективе и перспективе, выявляя тенденции развития.
Таким образом, финансовый анализ выступает универсальным инструментом управления, обеспечивающим прозрачность, предсказуемость и устойчивость хозяйственной деятельности.
В итоге, финансовый анализ — это не просто расчет отдельных коэффициентов, а глубокая оценка финансово-экономического состояния предприятия. Его экономическая сущность заключается в системном подходе к интерпретации финансовых данных, что позволяет эффективно управлять ресурсами, минимизировать риски и достигать устойчивого развития. В современных условиях усиления конкуренции, изменения внешней среды и возрастающей роли финансовой информации, значимость качественного и своевременного финансового анализа становится критически важной для выживания и процветания любого хозяйствующего субъекта.

1.2 Методы и инструменты финансового анализа

При проведении финансового анализа важно иметь представление о состоянии как собственного предприятия, так и предприятий-партнеров. Это особенно актуально для принятия эффективных управленческих решений в условиях функционирования на рынке хозяйствующих субъектов.
В свою очередь, инструментом обеспечения данной информации служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить [1, с. 100]:
 имущественное состояние предприятия;
 степень зависимости от заемных источников;
 возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
 достаточность капитала для финансирования текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
 потребность в дополнительных источниках финансирования.
По результатам проведенного анализа обеспечивается возможность принять обоснованные решения. В широком смысле финансовый анализ можно использовать в качестве инструмента обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций, средства оценки эффективности управления, а также в качестве способа прогнозирования будущих результатов деятельности предприятия.
Результатом проведения финансового анализа является получение информации о возможностях объекта развиваться в ходе реализации его финансовой политики и выявление ключевых факторов, которые отвечают за сложившуюся динамику [21].
Финансовый анализ предприятия – одна из основных компетенций финансового аналитика. Он отражает экономическое состояние компании и дает четкое представление о ключевых показателях финансовой деятельности. Отметим, что для проведения финансового анализа специалисту требуется достаточно большое количество времени и ресурсов. На его основе делают выводы об инвестиционном климате компании, принимают стратегически важные управленческие решения. Далее рассмотрим четыре основных метода проведения финансового анализа [8].
Горизонтальный анализ  это метод финансового анализа, при котором предполагается сравнение показателей бухгалтерской отчётности с показателями предшествующих периодов. Для проведения горизонтального анализа необходимо пользоваться двумя приёмами. Первый прием  это сравнение всех статей отчётности и дальнейшее изучение их изменений. Второй прием строится на анализе изменения всех статей отчётности по сравнению с изменениями других статей. При горизонтальном анализе необходимо обратить внимание на случаи, когда изменение одного из показателей по своей экономической природе мало соответствует изменению другого показателя.
Трендовый анализ предполагает расчёт относительных отклонений показателей бухгалтерской отчётности за ряд различных периодов (кварталов, полугодий, лет) по сравнению с подобными показателями базисного периода. Таким образом, появляется возможность сформировать прогнозное значение тех или иных показателей в будущем.
В свою очередь, сравнительный анализ осуществляется путем сравнения показателей бухгалтерской отчетности предприятия с базой.
Существует несколько видов сравнительного анализа:
 Анализ финансовых показателей организации при сравнении со среднеотраслевыми. В данном случае определяется величина отклонения основных показателей финансовой деятельности компании от среднеотраслевых, чтобы определить конкурентную позицию и выявить методы дальнейшего увеличения эффективности хозяйственной и финансовой деятельности компании;
 Финансовый сравнительный анализ показателей компании с показателями компаний конкурентов. Во время проведения данного анализа определяются сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности компании. Данный анализ проводится для того, чтобы разработать мероприятия, способствующие улучшению конкурентной позиции компании на рынке;
 Анализ структурных единиц с подразделениями компании. Цель данного анализа заключается в оценке и поисках путей повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности подразделений компании;
 Сравнительный анализ отчётных показателей с плановыми. Необходимостью данного анализа является возможность выявления отклонений отчетных показателей деятельности компании от нормативных или плановых. Выявляются причины данных отклонений и разрабатываются рекомендации, способствующие корректировке различных направлений финансово-хозяйственной деятельности компании [16, с. 210].
На расчетах и дальнейшей оценке пропорций между различными статьями бухгалтерской отчетности основывается метод финансовых коэффициентов. Данный подход представлен системой относительных показателей, определенных на основании данных, которые содержатся в бухгалтерской отчетности. В большинстве случаев, основным источником информации предстают бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Использование данных коэффициентов основывается на соотношении между различными статьями бухгалтерской отчетности. В то же время, существуют предпочтительные значения тех или иных коэффициентов, которые в большинстве случаев определяются отраслевыми особенностями компаний, их размером и среднегодовой стоимостью активов [5, с. 107].
Таким образом, рассчитанные коэффициенты могут представляться в качестве исследуемого (или результирующего) показателя, а также в качестве фактора. В то же время, каждый из коэффициентов описывается в виде двухфакторной кратной модели y=a/b, которая в дальнейшем может быть значительно дополнена с помощью преобразования факторных моделей.