производственная практика(научно-исследовательские работы)

ЮГК» увеличилась на 10,5% (2,6 млрд. руб.), а в 2019 году произошло увеличение на 16,0% (на 4,4 млрд. руб.). К увеличению стоимости имущества в 2018-2019 гг. привело увеличение внеоборотных активов, преимущественно за счет увеличения стоимости основных средств. Так, в 2018 году прирост основных средств составил 55,4% (3,5 млрд. руб.), а в 2019 году – 49,1% (4,9 млрд. руб.).Кроме того, заметно увеличился размер прочих внеоборотных активов, что было связано с осуществлением горно-подготовительных расходов, учтенных в составе расходов будущих периодов. Увеличение стоимости основных средств в 2019 году сопровождалось увеличением запасов на 5,6% (на 0,3 млрд. руб.), что говорит о повышении производственного потенциала АО «ЮГК».
В то же время к благоприятным изменениям актива баланса за 2018-2019 гг. можно отнести не только увеличение стоимости основных средств, нематериальных активов, нематериальных поисковых активов, но и снижение суммы дебиторской задолженности, которое в 2018 году составило 18,6% (0,8 млрд. руб.), а в 2019 году – 28,5% (0,96 млрд. руб.). Снижение дебиторской задолженности говорит об улучшении расчетно-платежной дисциплине и наряду с ростом выручки говорит о сокращении срока погашения обязательств основными дебиторами.
Снижение стоимости долгосрочных финансовых вложений наряду с увеличением суммы краткосрочных финансовых вложений говорит о перегруппировке активов в виде средств, вложенных в дочерние компании, что влечет за собой повышение мобильности структуры актива баланса АО «ЮГК».
Информация о динамике стоимости активов представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 – Динамика стоимости активов АО «ЮГК» в 2017-2019 гг.
Как видно из графиков на рисунке 2, в динамике активов АО «ЮГК» прослеживается взаимосвязь между увеличением внеоборотных активов и общей величины активов организации.
Результаты анализа динамики показателей пассива баланса предприятия представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Анализ динамики пассива баланса АО «ЮГК» за 2017-2019 гг.
Статьи пассива бухгалтерского баланса 31.12.
2017 г. 31.12.
2018 г. 31.12.
2019 г. Абсолютное изменение, тыс. руб. Относительное изменение (темп прироста, %)
2018/
2017 2019/
2018 2018/
2017 2019/
2018
Собственный капитал и резервы 11 631 473 13 751 147 13 498 684 2 119 674 -252 463 18,2 -1,8
Сумма долгосрочных обязательств,
в том числе: 3 821 947 3 593 194 7 805 723 -228 753 4 212 529 -6,0 117,2
Долгосрочные заемные средства 2 570 079 2 508 583 6 714 339 -61 496 4 205 756 -2,4 167,7
Отложенные налоговые активы 1 251 868 1 084 611 1 091 384 -167 257 6 773 -13,4 0,6
Сумма краткосрочных обязательств,
в том числе: 9 201 177 9 897 629 10 303 497 696 452 405 868 7,6 4,1
Краткосрочные заемные средства 7 112 067 7 314 745 2 852 954 202 678 -4 461 791 2,8 -61,0
Кредиторская задолженность 1 726 212 2 255 343 7 125 165 529 131 4 869 822 30,7 215,9
Доходы будущих периодов 170 000 166 210 159 713 -3 790 -6 497 -2,2 -3,9
Оценочные обязательства 192 898 161 331 165 665 -31 567 4 334 -16,4 2,7
Итого ПАССИВ 24 654 597 27 241 970 31 607 904 2 587 373 4 365 934 10,5 16,0

Анализ динамики пассивов АО «ЮГК» показывает, что если в 2018 году основным источником финансирования инвестиционной деятельности АО «ЮГК» являются собственные средства в виде нераспределенной прибыли по итогам года в сумме 2,1 млрд. руб., то в 2019 году источником финансирования инвестиций являлись долгосрочные заемные средства, размер которых вырос на 4,2 млрд. руб., тога как выплата дивидендов из прибыли повлекла снижение собственного капитала на 0,25 млрд. руб.
Стоит отметить наличие негативной тенденции в динамике краткосрочных обязательств, увеличение которых в 2018 году составляло 7,6% (0,70 млрд. руб.), а в 2019 году – 4,1% (0,41 млрд. руб.). Это увеличение было связано с ростом кредиторской задолженности, существенный прирост которой в 2019 году был связан с использованием средств, полученных от покупателей и заказчиков, на погашение задолженности по ранее привлеченным кредитам и займам в сумме 4,5 млрд. руб., а не на оплату счетов кредиторов за услуги и материальные ценности.
Информация о динамике пассивов представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 – Динамика величины капитала АО «ЮГК» в 2017-2019 гг.

Как видно из графиков на рисунке 3, в динамике источников финансирования активов АО «ЮГК» прослеживается взаимосвязь между увеличением долгосрочных обязательств и общей величины источников финансирования в организации.
Сопоставляя графики на рисунках 2 и 3, можно сделать вывод о том, что динамика стоимости имущества и его источников в 2018-2019 гг., с одной стороны, способствовала росту производственного и экономического потенциала АО «ЮГК» за счет вложения инвестиций в основные средства, нематериальные активы и научные разработки, но с другой стороны, повлекла за собой ухудшения в финансовом состоянии в связи с ростом кредиторской задолженности в составе краткосрочных обязательств.
Информация о структуре активов и их источников представлена на рисунке 4.
Как видно из диаграмм на рисунке 4, в структуре капитала АО «ЮГК» собственный капитал и резервы составляют всего 43%, тогда как доля основных средств в структуре активов составляет 47%, в результате чего для финансирования инвестиций в АО «ЮГК» привлекались долгосрочные заемные средства, доля которых в структуре баланса по итогам 2019 года составила 21%. Стоит отметить, что по итогам 2019 году наблюдается неоптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, так, если долги дебиторов составляют всего 8% в структуре актива баланса, то задолженность перед кредиторами более существенная и составляет 23%.

Рисунок 4 – Структура активов и их источников в АО «ЮГК» на 31.12.2019 г.

Таким образом, сопоставление структуры актива и пассива баланса АО «ЮГК» показывает, что суммарная величина собственного капитала и долгосрочных заемных средств (43%+21% в валюте баланса) используется в основном на финансирование внеоборотных активов (основных средств, составляющих 47% в валюте баланса, и долгосрочных финансовых вложений, составляющих 18% в валюте баланса, а также нематериальных поисковых активов – 2% в валюте баланса), что позволяет сделать предварительный вывод о недостаточно высоком уровне финансовой устойчивости организации.
Для оценки уровня платежеспособности организации проведем анализ ликвидности баланса. Результаты разделения статей актива и пассива баланса АО «ЮГК» на группы даны в таблице 4.
Таблица 4 – Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса АО «ЮГК» в 2017-2019 гг.
Наименование показателей Значение, тыс. руб.
31.12.2017г. 31.12.2018г. 31.12.2019г.
Активы:
А1 – Денежные активы и краткосрочные финансовые вложения 24 483 579 672 1 117 248
А2 – Дебиторская задолженность 4 157 585 3 385 815 2 420 826
А3 – Запасы и другие оборотные активы 6 227 160 5 481 440 5 765 909
А4 – Основные средства и другие внеоборотные активы 14 245 369 17 795 043 22 303 921
Пассивы:
П1 – Кредиторская задолженность 1 726 212 2 255 343 7 125 165
П2 – Краткосрочные заемные средства и другие краткосрочные обязательства 7 304 965 7 476 076 3 018 619
П3 – Долгосрочные заемные средства и другие долгосрочные обязательства 3 821 947 3 593 194 7 805 723
П4 – Собственный капитал и доходы будущих периодов 11 801 473 13 917 357 13 658 397
Сопоставление активов и пассивов по группам:
А1-П1 – Излишек (недостаток) наиболее ликвидных активов -1 701 729 -1 675 671 -6 007 917
А2-П2 – Излишек (недостаток) быстро реализуемых активов -3 147 380 -4 090 261 -597 793
А3-П3– Излишек (недостаток) медленно реализуемых активов 2 405 213 1 888 246 -2 039 814
П4-А4 – Наличие (отсутствие) собственного оборотного капитала -2 443 896 -3 877 686 -8 645 524

Как видно из данных таблицы 4, структура активов баланса АО «ЮГК» не является ликвидной, причем ситуация в 2019 году усложнилась: платежный