Виды и участники правоотношений на рынке ценных бумаг

Введение

Ценная бумага – это чудо современного рынка, которое создано человеческим умом и временем. Если современный рынок и продолжает развиваться, несмотря на все сопутствующие ему социальные проблемы, то этим он во многом обязан развитию именно современного рынка ценных бумаг.
С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономического восприятия ценная бумага – представитель капитала.
Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью рыночной экономики, поэтому появилась потребность в изучении всего комплекса возможностей. Ценные бумаги служат краткосрочными платежными средствами на денежном рынке, а также выступают как документы, подтверждающие долговые или долевые обязательства на рынке капитала.
Цель работы – рассмотрение видов и участников правоотношений на рынке ценных бумаг.
Объектом исследования являются участники рынка ценных бумаг.
Структура работа состоит из введения, основной части, заключения, списка источников и литературы.



Виды и участники правоотношений на рынке ценных бумаг

К участникам рынка ценных бумаг относятся юридические и физические лица, которые продают или покупают ценные бумаги, а также обслуживают их оборот и осуществляют расчеты по ним, иными словами – это субъекты вступающие в экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг .
По данным группы «Московская биржа» на рынке ценных бумаг наблюдается резкое сокращение юридических лиц, владеющих лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг.
Абсолютно всех участников рынка ценных бумаг можно разделить на две категории . В главную категорию вступают профессиональные участники рынка ценных бумаг, представленные самими организациями, которые оказывают посреднические и консалтинговые обслуживание на рынке, а также выступают инвестором на фондовом рынке. Ко второй категории относятся инвесторы – физические и юридические лица, имеющие временно свободные средства и желающие вложить их для получения дополнительных доходов. Инвесторы приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет.
Важнейшим органом, который регулирует ценные бумаги на рынке, является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).
ФСФР имеет возможность выдавать лицензию организациям профессиональных участников рассматриваемого рынка с помощью наделения им статуса саморегулирующей организацией, это говорится в Федеральном законе РФ «О рынке ценных бумаг» .
В зависимости от функционального назначения всех участников рынка ценных бумаг можно подразделить на следующие группы:
 эмитенты – это юридические лица, выпускающие ценные бумаги. Можно сказать, что эмитенты - первый этап в движении ценных бумаг;
 инвесторы - физические лица и институциональные (государство, банки, фонды и т.д.). Это всегда покупатели ценных бумаг. Если инвестор выпускает свои ценные бумаги, то он в то же время становится одновременно эмитентом, если он вкладывает свои денежные средства в ценные бумаги других эмитентов. Можно сказать, что инвесторы являются конечным этапом, приобретающие ценные бумаги во владение.
 фондовые посредники – исполняющие интересы, как покупателей, так и продавцов, которые создают связь между эмитентами и инвесторами. Обязательно владеющими государственными лицензиями на брокерскую деятельность или дилерскую деятельность.
- брокеры - это организации, которые заключают сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов за счет самих клиентов;
- дилеры - это организации, которые продают и покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет на основе объявленных ими цен;
- управляющие компании – это организации, осуществляющие доверительное управление ценными бумагами и вкладываемых в них денежных средств клиентов.
 организации регулирования и контроля – это объединение учреждений
и организаций, учреждений, выполняющих функции управления на базе обязательных (законодательных и нормативных), также добровольных (нравственных) правил регулирования. К таким органам, относятся:
- государственные органы - Центральный банк РФ, является важнейшим регулятором на рынке ценных бумаг. В задачи, которого входит лицензирование и регулирование деятельности, кредитных учреждений. Центральный банк РФ, устанавливает ставку рефинансирования, он же частично определяет доходность государственных и муниципальных ценных бумаг. Эти организации призваны вести государственную политику в области рынка ценных бумаг, а так же контролировать профессиональных участников и устанавливать требования и стандарты эмиссии ценных бумаг;
- саморегулируемые организации - это произвольные объединение профессиональных участников ценных бумаг на рынке. Самыми большими и популярные это:
 Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР),
 Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и
депозитариев (ПАРТАД),
 Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР).
- общественные организации - на данный момент отсутствуют на финансовом рынке. Они появляются только в условиях кризиса, например, в связи с крахом финансовой пирамиды «МММ», возникло «Общество защиты вкладчиков».
Регулирование – это форма управления, выполняющие устанавливаемые ей требования и стандарты.
Организации инфраструктуры - делится на: организации, имеющие всего лишь этот рынок - расчетные центры, депозитарии и регистраторы.
Расчетные центры – это ведение расчетных счетов участников и выполнение все расчеты по сделкам с ценными бумагами.
Регистраторы обслуживают тех владельцев именных бумаг, которые имеют больше 500 именных ценных бумаг.
Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг, учету и переходу прав владение на ценные бумаги от одних владельцев к другим.
- организации, обслуживающие сразу многие рынки, в том числе информационные агентства, средства массовой информации.
- организации, помогающие для заключения сделок купли-продажи с ценными бумагами:
Фондовые биржи – обеспечивают постоянную продажу ценными бумагами, их ликвидность, установление стоимости и т.д. Здесь обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества.
Внебиржевые площадки – операции, осуществляемые за пределами бирж, и предполагают собой компьютеризировавший порядок продажи ценными бумагами с простыми инструкциями допуска ценных бумаг, участников, технологий торговли.
Согласно Федеральному Закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ, профессиональные участники ценных бумаг на рынке - юридические лица и кредитные организации, выполняющие работы:
1. Брокерская деятельность реализуется организацией, которая заключает, для клиента за счет самих клиентов, сделки по купле-продаже ценных бумаг.
Брокер – это основной посредник ценных бумаг на рынке. Он обеспечивает большую часть всех вкладчиков с рынком и с другими профессиональными участниками.
Сам брокер делает разные услуги клиентам рынка, который определяется индивидуально потребностям каждого конкретного инвестора».
Главными прямыми функции брокера представляются:
- уведомление клиентов о процессе и результатах выполнения их заданий;
- предоставить информацию о степени риска по конкретным сделкам;
- оформление сначала сделки клиентов, а не личных дилерских действий;
- гарантия целесообразного сбережения и регистрация ценных бумаг клиентов;