Курсовая работа по финансовому менеджменту на тему Управление риском снижения финансовой устойчивости компании

Финансовая стабильность в современных экономических условиях хозяйствования на рынках показывает степень независимости и устойчивости любого бизнеса при негативном воздействии внутренних или внешних факторов. К внутренним можно отнести решения самого руководства относительно основных бизнес-процессов, реализуемых на предприятии. Внешние – это макроэкономическая обстановка в стране, состояние рынка, на котором действует компания, требования экологии и общества в целом [13, c.112].
Стабильность финансовых учреждений означает состояние, при котором отдельные финансовые учреждения достаточно надежны, чтобы адекватно выполнять свои функции финансового посредничества без помощи внешних учреждений, включая правительство.
Стабильность финансовых рынков означает состояние, при котором не происходит серьезных сбоев в рыночных сделках, без существенного отклонения цен на финансовые активы от фундаментальных экономических показателей, что позволяет экономическим агентам привлекать и управлять средствами с уверенностью.
Стабильность финансовой инфраструктуры относится к состоянию, при котором финансовая система хорошо структурирована для обеспечения бесперебойного функционирования рыночной дисциплины, и как система финансовой безопасности, так и система платежей и расчетов работают эффективно.
Финансовую стабильность можно более широко определить как состояние, при котором финансовая система может беспрепятственно осуществлять реальную экономическую деятельность и способна устранять финансовые дисбалансы, возникающие в результате потрясений.
Финансовая устойчивость сильно зависит от эффективной системы производства и реализации продукции, на что влияет и устойчивость в получении прибыли. По сути, она выражается в стабильном финансовом положении предприятий, обеспечивая достаточную долю собственных средств. В соответствии с имеющимся балансом можно рассчитывать разные коэффициенты для оценки текущей платежеспособности.
Понятие финансовой устойчивости отражено на рисунке 1.


Рис.1.Финансовая устойчивость [12, c.76]

Когда речь идет о финансово устойчивом предприятии, обычно говорят о фирме, которая защищена от неблагоприятных внешних факторов среды (например, от роста задолженности, налогов, штрафов), и это влияет на снижение вероятности банкротства. При этом необходимо, чтобы поступления от работы бизнеса были выше, чем убытки от него на протяжении всего периода хозяйствования. Компания успешно реализует либо свою производственную задачу, либо удачно реализует свои товары на выбранном рынке.
Выделяют, как правило, несколько видов финансовой стабильности предприятий.
1 тип – высокая стабильность.
Такой вид финансовой устойчивости говорит о том, что компания имеет в достаточной степени собственные источники для поддержания своего бизнеса. В конце рабочего года она подводит итоги своей деятельности, и доходы от реализации бизнеса оказываются существенно выше, чем расходы [13, c.112]. Это приводит к абсолютной финансовой стабильности предприятия. Оно может покрыть текущие издержки, связанные с бизнесом, из собственных источников денежных средств. У компании отсутствует большая задолженность по кредитным взаимоотношениям, она четко следует своей финансовой политике в разрезе дисциплины и правил ведения бизнеса. При этом оборотные средства должны быть выше затрат фирмы.
Второй тип финансовой стабильности называется нормальная финансовая устойчивость бизнеса. Она возникает тогда, когда бизнес берет кредиты на небольшую сумму и покрывает всю свою задолженность также с помощью части собственных средств. Данный вид финансовой стабильности встречается в мире достаточно часто.
Третий вид финансовой стабильности касается ситуации, когда компания не может быть признана экономически устойчивой. Здесь есть риск снижения и потери текущей платежеспособности. Фирме не хватает притока средств, чтобы покрыть свои убытки. Предприятие при таком раскладе не может обеспечить реализацию плана своего текущего и долгосрочного развития.
Четвертый тип финансовой стабильности – кризисное финансовое состояние компании. Фирма терпит сплошные убытки от своей деятельности, имеет множество кредитных долгов, у нее растут расходы, которые она не может вовремя покрыть. Такая ситуация может впоследствии привести к банкротству.
Финансовая устойчивость для каждого предпринимателя связана с хорошим состоянием основных фондов и счетов, которые напрямую положительно влияют на степень платежеспособности компании. При этом фирма должна установить предел для изменения данных показателей, чтобы успешно вести свою деятельность и суметь прогнозировать любую ситуацию.
Чтобы определить степень финансовой устойчивости компании необходимо рассчитывать финансовые коэффициенты, которые сравнивают собственный капитал предприятия и сумму его активов. Этот показатель показывает долю и обеспеченность предприятия собственными средствами. Тогда компания может не прибегать к взятию кредитов и займов. Банк, к которому впоследствии может обратиться эта компания, также рассчитывает и оценивает данный коэффициент, прежде чем решить выдать кредит предприятию. Оно должно суметь в будущем справиться со своими обязательствами.
Высокие финансовые коэффициенты обеспечивают устойчивое экономическое состояние фирмы, которая может даже взять кредит. Предприятие будет считаться финансово независимым.
Здесь важно учитывать показатели финансовой автономии фирмы, степень ее зависимости от обязательств, ее платежеспособность, а также уровень ликвидности. Все эти коэффициенты в совокупности показывают объективную картину[9, c.54].
Все показатели рассчитываются исходя из данных бухгалтерского баланса. Особое внимание уделяется платежеспособности компании, оценке его имущества. Можно также посмотреть на деловую активность организации на рынке.
Компания также может самостоятельно оценить уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, долю заемного капитала в структуре пассивов. Чтобы вернуть свои деньги с должников, можно уделить внимание изучению дебиторской задолженности. Ее необходимо планомерно снижать для увеличения своих фондов.
Для повышения своей финансовой устойчивости компания должна уметь рационально использовать свои оборотные средства. Она должна оптимально распоряжаться денежными средствами, следить за уровнем расходов [11, c.87].
Для этого он внедряет в свою практику принципы платежной дисциплины, чтобы средства поступали на счет, а долги уменьшались и погашались. Предприятие сосредотачивается на оптимизации своих расходов, на увеличении продаж и прибыли. Только это может уменьшить вероятность банкротства.
Таким образом, финансовая устойчивость позволяет компании достигать своих перспективных целей деятельности.

1.2. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия

При осуществлении анализа финансовой устойчивости предприятия применяют внутренний и внешний анализ.
Внутренний анализ основывается на изучении движения денежных потоков внутри предприятия.
Внешний анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации направлен на изучение показателей ликвидности.
Финансовый анализ подразумевает анализ финансовых коэффициентов компании на основе данных ее финансовой отчетности в целях оценки уровня ликвидности, платежеспособности, деловой активности, финансовой устойчивости и т.д. Тогда результаты изменения показателей можно спрогнозировать.
Наиболее распространенными видами финансового анализа являются [7, c.113]:
 Вертикальный
 Горизонтальный
 Рычаг
 Рост
 Рентабельность
 Ликвидность
 Эффективность
 Денежный поток
 Нормы прибыли
 Оценка
 Сценарий и чувствительность
 Различие
Вертикальный анализ основывается на определении доли каждого показателя баланса в общей совокупности активов компании. После этого показатели сравниваются между собой и оптимизируются, если виден сильный перекос. Также можно оценить свои показатели со средними показателями по отрасли.
Горизонтальный анализ касается оценке динамики изменения того или иного показателя во времени. Далее сравниваются темпы его роста с другими показателями, и выносится вердикт. Для прогнозирования изменения показателя можно воспользоваться интервалом в 5 лет.
Коэффициенты кредитного плеча показывают в своей совокупности степень эффективной деятельности компании. Здесь оценке подвергается показатель задолженности компании перед банками. Он сравнивается с объемами собственных средств.