Анализ эффективности использования оборотных активов организации

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы вызвана тем, что в последнее десятилетие в связи с институциональными преобразованиями, спадом объемов производства, обострившимся платежно-расчетным кризисом, острой нехваткой собствен-ного оборотных активов существенно снизилась эффективность управления оборотными активами российских предприятий.
На современном этапе в России большинство организаций испытывают нехватку оборотных активов, связанную с ростом дебиторской и кредитор-ской задолженности, а также, как следствие - с кризисом неплатежей. При снижении объемов платежеспособного спроса вследствие высокого уровня инфляции многие из предприятий ощущают острый недостаток оборотных активов, а сокращение текущих активов предприятий может привести к их банкротству
Стратегические и тактические решения, связанные с использованием различного инструментария управления оборотными активами, позволяют адекватно реагировать на факторы внешней и внутренней среды деятельно-сти предприятия, обеспечивая устойчивое развитие предприятия и нивелиро-вание влияния дестабилизирующих факторов, что требует разработанной теоретической и методологической базы.
Эффективность использования оборотных активов является одним из обязательных условий успешной хозяйственной деятельности предприятия, что обуславливает актуальность темы исследования.
Целью работы является оценка оборотных активов предприятия и раз-работка предложений по его совершенствованию.
Исходя из цели работы, определены следующие задачи исследования:
- раскрыть теоретические аспекты управления оборотными активами организации;
- провести оценку управления оборотными активами ООО «Цветоч-ное»;
- разработать пути совершенствования управления оборотными акти-вами ООО «Цветочное».
Объектом исследования является ООО «Цветочное».
Предметом исследования выступает оборотные активы ООО «Цветоч-ное».
В исследовании применялись методы системного, сравнительного ана-лиза, статистической обработки данных, схематической интерпретации рас-сматриваемых явлений и процессов.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме управ-ления оборотными активами предприятия. Среди них можно выделить Блан-ка И.А., Антонова А. П., Бакояна О.К., Золотареву Д. А., Лаврову А. В., Шанина И. И., Фабриция М. В., Уткина М. С., Новикову А. В., Лихоносову А. В., Михайлова П. С. и других.
Следует отметить, что в отечественной экономической литературе по финансовому менеджменту отсутствует единство взглядов на содержание и методику проведения анализа оборотных активов. В большинстве работ как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что управление оборот-ными активами базируется на оптимальном соотношении между видами ак-тивов организации и источниками их финансирования.
Структура работы включает в себя введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТ-НЫМИ АКТИВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность, состав и структура оборотных активов
Важнейшую роль в деятельности организации играет наличие и беспе-ребойное функционирование оборотных активов. Наиболее эффективное его использование обеспечивает предприятию рост прибыли, дает возможность создавать накопления для дальнейшего производства, завоевывать новые рынки сбыта продукции, а также повышает её конкурентоспособность.
Правильное понимание сущности оборотных активов имеет не только теоретическое значение, но и влечет за собой практическую необходимость. В экономической литературе существуют различные подходы к определению рассматриваемого понятия, что указывает на сложность сущности данной ка-тегории.
В таблице 1 представлены наиболее распространенные трактовки ис-следуемого понятия, данные советскими и зарубежными экономистами.
Таблица 1 – Подходы к определению оборотных активов экономистов
Определение оборотных активов Автор
Оборотные фонды и фонды обращения, выраженные в деньгах В.П. Дьяченко
Средства предприятия, авансируемые для обеспечения непрерывно-сти кругооборота и отражающие совокупность оборотных произ-водственных фондов и фондов обращения М.З. Пизенгольц
Средства, вложенные в оборотные производственные средства и средства в сфере обращения, который совершают непрерывный кру-гооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова
Стоимость, авансируемую в виде собственных, заемных и привле-ченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного производства М.Г. Лапуста,
Т.Ю. Мазурина
Денежные средства, предназначенные для авансирования в запасы материальных ценностей и другие издержки производства и обра-щения A.M. Бирман, Д.С. Моляков, В.В. Ко-валев
Проводя анализ, представленных определений можно отметить, что М.З. Пизенгольц в отличие от В.П. Дьяченко делает акцент на первичности сущности оборотных активов. Он обращает внимание на то, что оборотные средства – это не сумма стоимости оборотных фондов и фондов обращения, а авансируемые средства, вложенные в эти фонды, тем самым делает понятие более точным. A.M. Бирман, Д.С. Моляков, В.В. Ковалев так же обращают внимание на первоначальность авансируемых средств. Экономисты М.Г. Ла-пуста и Т.Ю. Мазурина в свою очередь делают уточнения на видах источни-ков формирования оборотных средств [16, с. 167].
Кроме того, П.М. Чорба, А.А. Гулько полагают, что на формирование производственных фондов и фондов обращения предприятия направляют собственные, заемные и привлеченные средства, стоимость этих средств не-обходимая для обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расши-ренного воспроизводства, составляют оборотные средства [7, с. 29].
Таким образом, изучив мнения различных авторов можно дать следу-ющее определение: оборотные активы – часть капитала предприятия, пред-ставляющая собой авансируемые денежные средства в оборотные фонды и фонды обращения, участвующая в процессе производства и полностью рас-ходуемая за один производственный цикл. Стоимость оборотных активов отражается на конечном товаре и переходит в денежную форму после реали-зации.
Из определения следует, что направления авансирования средств обо-ротных активов раскрываются двумя основными категориями:
1) оборотные производственные фонды  средства, находящиеся в сфе-ре производства в материально-вещественной форме, и полностью перено-сящие свою стоимость на вновь созданный продукт в течение одного произ-водственного цикла;
2) фонды обращения  средства, функционирующие на стадии обраще-ния как в форме движения капитала (денежных средств, средств в расчетах), так и в материально-вещественной форме (запасах готовой продукции, то-варных запасах и т. д.). Основной характеристикой фондов обращения явля-ется то, что они не участвуют в образовании новой стоимости, а опосредуют ее возмещение, поскольку они являются носителями уже созданной произ-водственными оборотными фондами стоимости.
Наличие фондов обращения влияет на непрерывность цикла обраще-ния в компании путем возмещения потребленных производственных фондов, что является экономической базой для соединения производственных фондов и фондов обращения в единой категории оборотных активов (рисунок 1) [20, с. 46].

Рисунок 1 – Категории оборотных активов
Итак, мы приходим к выводу, что оборотные активы – авансированная стоимость текущих потребностей предприятия, включающая в себя две кате-гории, такие как оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Таким образом, к оборотным производственным фондам относят:
 запасы;
 незавершённое производство;
 расходы будущих периодов.
В состав фондов обращения включаются:
 готовая продукция;
 дебиторская задолженность
– задолженность компании со стороны организаций, частных лиц и государства;
 денежные средства.
Учитывая вышесказанное, состав оборотных средств предприятия можно представить следующим образом (рисунок 2).

Рисунок 2  Состав оборотных средств предприятия
С практической стороны оборотные активы можно подразделить по следующим признакам (таблица 2) [8, с. 134].
Таблица 2 – Классификация оборотных активов
Классификационный признак Виды
Функциональная роль в процессе производства - оборотные фонды
- фонды обращения
Практика контроля, планирования и управления - нормируемые
- ненормируемые
Источники формирования - собственный
- заемный

Таким образом, изучив сущность оборотных активов и определив его роль в деятельности организации, можно сделать вывод о том, что оборот-ные активы является частью капитала предприятия, представляющая собой авансируемые денежные средства в оборотные фонды и фонды обращения, участвующая в процессе производства и полностью расходуемая в течение одного производственного цикла. На то, сколько средства держатся в оборо-те оказывают влияние ряд факторов. Использование и управление оборот-ными активами играет в развитии каждого предприятия первостепенную роль.
1.2 Методы управления оборотными активами
Совершенствование процесса управления оборотными активами орга-низаций различных сфер деятельности выступает важнейшим фактором, спо-собствующим планомерному росту результативности деятельности в совре-менных условиях развития экономических отношений.
Барчуков А.В. считает, что объектом управления выступают состав и структура оборотных активов, источники их формирования и уровень эф-фективности их использования [3, с. 53]. Задача системы управления оборот-ными активами предприятий заключается в том, чтобы обеспечить взаимо-действие и взаимосвязь подразделений с функциями всех подсистем управле-ния трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами, обеспечивающая повышение рентабельности оборотного капитана.
Задачами управления капиталом организации являются:
- достижение оптимального размера собственного капитала на базе грамотного управления прибылью предприятия;
- повышение эффективности использования основного капитала;
- обоснованное привлечение долгосрочных и краткосрочных займов;
- управление оборотными активами.
На наш взгляд особое внимание должно отводиться управлению обо-ротных активов. Это объясняется тем, что: он является наиболее динамич-ным; в большей степени обеспечивает текущую деятельность; является более мобильным.
Задачами управления оборотными активами являются:
- обеспечение деятельности предприятия необходимыми ресурсами;
- соблюдение платежно-расчетной дисциплины;
- достижение высокой ликвидности предприятия;
- рост эффективности использования оборотных средств предприятия.
Реализация политики управления оборотными активами организации осуществляется с использованием различных методов: планирование необ-ходимого размера оборотных активов и движения денежных средств; дости-жение оптимального объема ресурсов, оптимизация дебиторской и креди-торской задолженности. Применение конкретных методов зависит от финан-сового состояния предприятия. В условиях экономической нестабильности на первый план выходят способы контроля за текущей финансовой ситуацией внутри организации.
Процесс управления оборотными активами должен осуществляться по-этапно в следующей последовательности (табл. 3).
Таблица 3 - Этапы процесса управления оборотными активами
Этапы Содержание этапа
1 Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде и сопо-ставление с результатами фактической деятельности
2 Выбор политики формирования оборотных активов в текущем периоде
3 Определение оптимального объема оборотных активов предприятия
4 Достижение рационального соотношения между постоянной и переменной частями оборотных активов
5 Обеспечение требуемой ликвидности оборотных активов
6 Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов
7 Определение источников формирования оборотных активов
Методика анализа оборотных активов включает в себя следующие эта-пы [15, с. 70]:
- анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных активов;
- анализ абсолютных и относительных показателей оценки ликвидно-сти;
- расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости;
- изучение эффективности использования оборотных активов.
В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачивае-мость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое обо-ротными активами за период, и рассчитывается по формуле:
Коб = ВРн/ОБср (2)
где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
ВРн - выручка;
ОБср - средние остатки оборотных активов за период.
2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длитель-ность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребыва-ния оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:
Тоба = (ОБср x Д) / ВРн = ОБср / ВРд (3)
где Тоба - средняя продолжительность одного оборота оборотных ак-тивов (в днях);
ВРн - выручка;
ОБср - средние остатки оборотных активов за период;
Д - число дней в периоде;
ВРд - среднедневная выручка (нетто) от продаж.
Как видно из вышеприведенных формул, коэффициент оборачиваемо-сти и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов об-ратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборота оборотных акти-вов, тем меньше его длительность. Иными словами, интенсификация исполь-зования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго [12, с. 123].
3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в ре-зультате замедления его скорости и рассчитывается следующим образом:
Э = (Тоба1 - Тоба0) x ВРд1 (4)
где, Э - величина экономического эффекта от изменения оборачиваемо-сти оборотных активов;
Тоба1 и Тоба0 - средняя продолжительность одного оборота оборот-ных активов (в днях) в отчетном и предыдущем периодах соответственно;
ВРд1 - среднедневная выручка в отчетном периоде.
К частным показателям оборачиваемости оборотных активов относятся показатели оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансо-вых вложений, запасов и дебиторской задолженности. Они характеризуют интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.
Эффективное использование оборотных активов предприятий характе-ризуют три основных показателя.
Коэффициент оборачиваемости, который определяется делением объе-ма реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:
Ко = В/СО (3)
где Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
В - объем реализованной продукции, руб.;
СО - средний остаток оборотных средств, руб.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходя-щийся на 1 руб. оборотных средств.
Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.
Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратно коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции: