Основные фонды и инвестиционная политика предприятия

Введение

В условиях рыночной экономики важным для предприятия является наличие инвестиций, трансформированных в соответствии со спецификой и потребностями предприятия. Объем инвестиций, которые могут быть привлечены предприятием, зависит от его инвестиционной привлекательности. Поэтому при привлечении инвестиций предприятие может использовать существующие методы экономической оценки своей инвестиционной привлекательности.
Анализ научных исследований по оценке инвестиций предприятий основан на использовании или только количественных, или только качественных факторов и не полностью учитывает все совокупности финансово-экономических, маркетинговых и производственных характеристик промышленных предприятий различных организационно-правовых форм.

1. Теоретические аспекты основных фондов и инвестиционной политики предприятия
1.1. Понятие и классификация основных фондов предприятия

Основные средства – главная материальная ценность, находящаяся в собственности каждой коммерческой структуры. Для извлечения дохода используются основные и оборотные средства предприятия. При этом, в отличие от активов, расходуемых в течение одного цикла, оборудование, здания, транспорт и инфраструктура служат долго. Это и есть основные производственные фонды организации.
В экономической литературе часто употребляется аналогичное по смыслу понятие «основные фонды», его активно использовали авторы во времена «развитого социализма» но следует знать, что в настоящий момент, как национальные, так и международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности понятием «основные фонды» не оперируют и считают его устаревшим .
По сути, основные фонды и основные средства – это понятия, которые обозначают одно и тоже – стоимостное выражение в бухгалтерском учете и налогообложении. Единственное отличие их в том, как применяются эти словосочетания допустим для применения в экономическом анализе основные фонды могут отражать материальную и нематериальную форму активов. В свою очередь, основные средства – термин, более подходящий для описания в бухгалтерской сфере, и он не может отождествляется с нематериальными активами.
Как системное определение понятия «Основные средства» – это материальные активы, которые предприятие содержит с целью использования их в процессе производства, поставки товаров, предоставления услуг. Помимо этой формулировки, несущей исключительно бухгалтерско-учётный смысл, есть и другие, позволяющие взглянуть на основные средства с точки зрения.
Далее приведём некоторые трактовки понятия основных средств авторами-экономистами, допустим автор Ефимова О.В., рассматривает «особенность основных средств как возможность их многократного использования в процессе производства, сохранение первоначального вида и формы в течение длительного периода» .
Согласно утверждению автора Вовк А.А., идет постоянное смешение понятий «основные средства» и «основные фонды», для характеристики наличия и движения объектов, имеющих вещественное выражение, используются показатели денежного выражения стоимости .
По мнению автора Троянова Е.Н., основные средства это главная ценность любого предприятия. Они источники формирования его прибыли. В отличие от оборотных активов, основные средства служат в течение многих производственных циклов (здания, станки, автомобили)» .
В экономических расчетах закладывается амортизация основных средств, сумма которой не меньше чем расчетная сумма во время срока полезного использования. Кроме того, обязательно взята поправка на моральное старение объекта основных средств, которое может быть в технически исправном состоянии, но его применение будет нецелесообразно ввиду низкой производительности, несовместимости с новым оборудованием, несоответствия новым техническим стандартам, требованиям рынка и т.д.
По мнению Васильевой Л.С., под основными средствами могут пониматься основные фонды, которые отражены в бухгалтерском учете в стоимостной форме и материальные основные фонды (в то время как нематериальные классифицируются как нематериальные активы) .
Таким образом, основные средства – это внеоборотные активы, обладающие материальной (выраженной в деньгах) ценностью и отвечающие приведенным ниже критериям. Используются в целях товарного воспроизводства, оказания услуг или для нужд управления (непроизводственные единицы, такие как мебель, компьютер, офисное здание и прочие объекты, напрямую не участвующие в процессе труда, тоже могут относиться к основному средству).

1.2. Сущность инвестиционной политики предприятия

В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности под инвестиционной деятельностью понимают деятельность, связанную с приобретением и реализацией необоротных активов, а также с осуществлением финансовых инвестиций, которые не являются составной частью эквивалентов денежных средств.
Мнение Ахмедова Ф.Н. достаточно общее и определяет инвестиционную деятельность, как совокупность решений и соответствующих действий, направленных на преобразование сбережений в инвестиции .
По мнению Блау С.Л., инвестиционная деятельность является процессом организации инвестирования в реально существующих в стране условиях хозяйствовани . Ученый утверждает, что в процессе инвестирования определяется модель поведения инвестора по наращиванию своего капитала. Подобного мнения придерживаются Блинов А.О., Рудакова О.С. и Савельев И.И., которое определяет инвестиционную деятельность как проектную, организационную, управленческую, контрольную работу, выполняемую в интересах плановой реализации инвестиций
Губанова Е.В. под инвестиционной деятельностью понимает деятельность по формированию, размещению, вложению, трансформации и возмещению инвестиций, включая управление ими и всей системой инвестиционных отношений .
Заслуживают внимания и наработки Борисовой О.В., Малых Н.И., Овешниковой Л.В., которые в макроэкономическом аспекте определяют уровень инвестиционной деятельности темпами экономического развития страны .
Вместе с тем, большая часть исследователей связывает инвестиционную деятельность, в первую очередь, с получением прибыли. В частности, Скородумов П.В. трактует инвестиционную деятельность, как комплекс действий физических и юридических лиц, которые вкладывают собственные средства в целях получить прибыль . Блинов А.О., Угрюмова Н.В. под инвестиционной деятельностью понимают вложения инвестиций и осуществление практических действий с целью получения прибыли или получения положительного эффекта . Гейдж Д. определяет инвестиционную деятельность, как комплекс мероприятий и практических действий юридических и физических лиц, а также государства по осуществлению инвестиций в любой форме с целью получения прибыли или достижения социального эффекта .
Противоположной точки зрения придерживается Кабушкин Н.И., считая понятия «Инвестиционная деятельность» гораздо шире, поскольку она представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс поиска необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по выбранным параметрам инвестиционной программы или портфеля и обеспечения эффективности их реализации .
Обобщая вышесказанное, отметим, что под инвестиционной деятельностью следует понимать организованную деятельность, осуществляемую с помощью практических действий субъектов инвестиционной деятельности, функции которых заключаются в целенаправленном процессе нахождения необходимого количества инвестиционных ресурсов, выборе соответствующих объектов или инструментов для их вложения, разработки и внедрения поэтапной инвестиционной программы или стратегии и обеспечения эффективной реализации с целью получения прибыли и / или иного положительного эффекта.

2. Анализ основных фондов и инвестиционной политики
АО «Чувашская энергосбытовая компания»
2.1. Общая характеристика деятельности организации

АО «Чувашская энергосбытовая компания» образовано в результате реорганизации ОАО «Чувашэнерго». Государственная регистрация выделенных из состава ОАО «Чувашэнерго» компаний состоялась 1 января 2005 года на основании решения Внеочередного общего собрания акционеров ОАО «Чувашэнерго» от 27.04.04 г. о реорганизации Общества в форме выделения, и решения Совета директоров ОАО «Чувашэнерго» от 27.12.04 г. о завершении реорганизации Общества.

С 2017 г. наблюдается увеличение полезного отпуска. В 2019 г. он вырос по отношению к 2017 г. на 6,58 %. Соответственно идет увеличение объема продаж электроэнергии, который вырос в 2019 г. по сравнению с 2017 г. на 19,25 %.
На рисунке 2 представлен уровень реализации (оплаты) поставленной электрической энергии.
Из представленных таблиц 1 и рисунка 1 наблюдается рост полезного отпуска и объема продаж в течение всего периода 2017–2019 гг. Уровень оплаты поставленной электроэнергии в течение всего периода 2017–2019 гг.

Из произведенных расчетов следует, что произошло увеличение выручки АО «Чувашская энергосбытовая компания» в 2019 г. на 13,7%, в результате чего ее размер составил 9288284 тыс. руб. Стоимость основных фондов в 2019 г. составила 366081 тыс. руб., снижение относительно 2018 г. произошло на 10%. Произошло увеличение фондоотдачи в 2019 г. на 5,19 руб., что свидетельствует о повышение эффективности использования основных фондов АО «Чувашская энергосбытовая компания».
Сумма оборотных средств в 2019 г. составила 1482845 тыс. руб., рост относительно 2018 г. произошел на 34,2%. На протяжении всего периода исследования наблюдается замедление оборачиваемости оборотных средств: с 8,2 оборотов в 2017 г., до 6,3 оборотов в 2019 г. В связи более быстрыми темпами роста выручки (13,7%) по сравнению с темпами снижения прибыли от продаж (-1,5%), рентабельность продаж уменьшилась с 1,13% в 2017 г. до 0,38% в 2019 г.

2.2. Оценка инвестиционной политики организации

Инвестиционная стратегия АО «Чувашская энергосбытовая компания» на ближайшие 5 лет предполагает вложение средств по следующим направлениям:
1) обеспечение требований Постановления Правительства №442 от 04.05.2019 г. в части обслуживания гарантирующим поставщиком потребителей, для этих целей планируется осуществить внедрение ряда информационных систем ориентированных на абонентов компании такие как «Система управления взаимодействием с клиентом» и «Личный кабинет клиента»
2) обеспечение бесперебойного производственного процесса компании за счет приобретения и модернизации коммутационного, серверного оборудования, оргтехники и автотранспорта.
компания» в рамках реализации инвестиционной стратегии на 2020-2025 гг.
В целях строительства и реконструкции сетей, удовлетворения потребностей АО «Чувашская энергосбытовая компания» в приобретении новой компьютерной и оргтехники, средств связи и оборудования для эксплуатации, ремонта и строительства систем в 2019 г. был реализован план капитальных вложений.
На 2019 г. было запланировано капитальных вложений на сумму 24398,9 тыс. руб., фактически осуществлено на сумму 23057,3 тыс. руб. Инвестиции, направляемые на новое строительство составили в 2019 г. 7055,8 тыс. руб. (101,8% от запланированного уровня), инвестиции, направляемые на приобретение объектов основных средств составили 16001,6 тыс. руб. (91,6% от запланированного уровня). При финансировании инвестиционной программы использовались только собственные источники АО «Чувашская энергосбытовая компания».
Для осуществления инвестиционных проектов АО «Чувашская энергосбытовая компания» необходимы финансовые ресурсы, в таблице 7 представлена динамика источников финансирования инвестиционных программ.
Полученные в таблице 5 данные свидетельствуют о том, что в 2017-2019 гг. основным источником финансирования инвестиционных программ предприятия являются амортизационные отчисления. Фактический размер амортизации в 2019 г. составил 21568,9 тыс. руб., что на 43% ниже значения 2018 г. За счет возмещения НДС на финансирование программ в 2019 г. было направлено 3809,8 тыс. руб., что на 51% ниже значения 2018 г.
Таблица 5 - Динамика источников финансирования инвестиционных программ АО «Чувашская энергосбытовая компания» за 2017-2019 гг., тыс. руб.

2.3. Оценка состава и эффективности использования основных фондов организации

Материально-техническая база АО «Чувашская энергосбытовая компания» - это основные средства, оценим состав и структуру (таблица 7), а также состояние и движение.

Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что произошло увеличение стоимости основных средств на 29503 тыс. руб. в 2018 г. и на 11036 тыс. руб. в 2019 г., в результате их размер составил на конец 2019 г. 595443 тыс. руб. По основным средствам в период с 2017 г. по 2019 г. наблюдается рост, за исключением транспортных средств и инвентаря, размер которых в 2019 г. сократился на 1466 тыс. руб. и 152 тыс. руб.
Наибольший темп прироста в 2019 г. наблюдается по машинам и оборудованию – 4023 тыс. руб., в результате их размер на конец 2019 г. составил 286749 тыс. руб. Размер производственного и хозяйственного инвентаря в 2019 г. уменьшился на 152 тыс. руб. и составил 13516 тыс. руб., зданий увеличился на 6236 тыс. руб. в 2019 г. и составил 263387 тыс. руб.
Из таблицы 7 следует, что 48,2% всех основных средств в 2019 г. приходилось на машины и оборудование, 44,2% на здания. Доля транспортных средств составила 4%, производственного и хозяйственного инвентаря – 2,3%.
В таблице 8 проведем оценку обеспеченности АО «Чувашская энергосбытовая компания» основными средствами, а также проанализируем их состояние и движение.

Коэффициент амортизации показывает уровень изношенности основных средств. Как видно в таблице 8 данный показатель увеличивается что, наряду со снижением значения коэффициента годности свидетельствует об ухудшении физического состояния основных средств организации.
Коэффициент стабильности свидетельствует о сохраняемых для дальнейшего использования основных средствах, его значение в анализируемом периоде значительно уменьшается. Коэффициент ввода – это показатель, который характеризует долю вновь введенных в эксплуатацию средств в общей стоимости основного капитала, а также уровень его обновления. Этот показатель в 2018 г. снижается на 0,12 пунктов, а в 2019 г. еще на 0,03 пункта.
В целом АО «Чувашская энергосбытовая компания» хорошо обеспечено основными производственными фондами и для их благоприятного функционирования своевременно поступают денежные средства.
Проведем оценку эффективности использования основных средств в АО «Чувашская энергосбытовая компания» (таблица 9).

3. Проблемы и пути развития АО «Чувашская энергосбытовая компания»

Приоритетные задачи и перспективы развития АО «Чувашская энергосбытовая компания» определяются в соответствии с положениями Стратегического плана ПАО «РусГидро». Для достижения стратегических целей в 2021 г. АО «Чувашская энергосбытовая компания» решает следующие приоритетные задачи:
1. Реализация программы по удержанию крупных потребителей;
2. Реализация мероприятий по переводу на прямые расчеты бытовых потребителей, проживающих в многоквартирных домах и рассчитывающихся через управляющие компании;
3. Защита интересов АО «Чувашская энергосбытовая компания» при установлении величины НВВ Общества;
4. Реализация основных процессов энергосбытовой деятельности (процессы по расчетам с потребителями и по работе с дебиторской задолженностью);
5. Увеличение доли дополнительных платных сервисов в структуре выручки Компании за счет расширения перечня предоставляемых услуг и сервисов;
6. Развитие функционала личного кабинета клиента (физического и юридического лица);
7. Разработка и реализация программ развития интерактивных форм обслуживания;
8. Создание собственного Центра печати.
Перспективы развития АО «Чувашская энергосбытовая компания», задачи на 2021 г.:
1. Реализация программы по удержанию крупных потребителей;
2. Реализация мероприятий по переводу на прямые расчеты бытовых потребителей, проживающих в многоквартирных домах и рассчитывающихся через управляющие компании;
3. Повышение производительности линейного и операционного персонала за счет проведения нормирования наиболее трудоемких операций и функций процессов энергосбытовой деятельности (процессы по расчетам с потребителями и по работе с дебиторской задолженностью);
4. Разработка собственного биллингового решения на новой технологической платформе, с большими технологическими возможностями в части проведения расчетов абонентов (стремление к большей доле автоматизированных функций, повышение скорости обработки данных, централизация баз данных из отделений и участков, повышение качества клиентской базы);
5. Разработка и реализация программ развития интерактивных форм обслуживания, в т.ч. развитие функционала сайта и личного кабинета клиента (физического и юридического лица), функционала контактного центра
6. Разработка и утверждение Программы развития дополнительных платных сервисов.
7. Улучшение качества прогнозирования Сводного прогнозного Баланса.
Активизация инвестиционной политики в единой энергетической системе России, направленной на внедрение формата локальных вертикально интегрированных энергетических комплексов (ЛВИЭК), должна предусматривать решение прикладной задачи надежного энергоснабжения новых, перспективных и изолированных территорий, локальных зон концентрации розничных потребителей, анклавов на основе разработки и реализации инвестиционных проектов малой и альтернативной энергетики, учитывающих специфику экологических требований, сформулированных с учетом экономической специализации региональной экономической системы
Практические рекомендации по внедрению ЛВИЭК в структуру электроэнергетической отрасли, предусматривают:
− использование комбинации традиционных и альтернативных энергоносителей, а также включение в производственный цикл аккумулирующего подразделения;
− разработку и реализацию инвестиционных проектов малого и среднего масштаба деятельности, обеспечивающих надежное энергоснабжение локальных групп потребителей;
− применение инновационных сбытовых технологий локального уровня, обеспечивающих ликвидацию энергосбытовых компаний как самостоятельного технологического передела в рамках локальных рынков;
− централизованное использование основного потока выручки от реализации электроэнергии розничным потребителям в пределах ЛВИЭК и инвестиционный маневр; авторский подход направлен на обеспечение независимости от тарифного монополизма электросетевого сектора, прозрачности и прогнозируемости финансовых потоков, а также на поддержание значительного уровня рентабельности реализуемой продукции при одновременном наличии резерва ценовой конкурентоспособности в сравнении с тарифами централизованных энергосбытовых компаний.

Заключение

Под инвестиционной деятельностью следует понимать организованную деятельность, осуществляемую с помощью практических действий субъектов инвестиционной деятельности, функции которых заключаются в целенаправленном процессе нахождения необходимого количества инвестиционных ресурсов, выборе соответствующих объектов или инструментов для их вложения, разработки и внедрения поэтапной инвестиционной программы или стратегии и обеспечения эффективной реализации с целью получения прибыли и / или иного положительного эффекта.
АО «Чувашская энергосбытовая компания» образовано в результате реорганизации ОАО «Чувашэнерго».