Развитие мирового рынка криптовалют, тенденции, современные проблемы

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена, прежде всего, возникшими противоречиями между возрастающей ролью криптовалюты в экономике и практически полным отсутствием государственного, в частности, правового, регулирования, и, в то же время, глобальными процессами информатизации современной экономики.
В настоящее время электронные деньги обрели особую популярность несмотря на то, что появились они относительно недавно. Этому способствуют такие факторы, как удобство, дешевизна и технологичные способы оплаты товаров в интернет магазинах, высокая скорость проведения транзакций, применение современных технологий для обеспечения безопасности сделок. Одной из разновидностей цифровых денег является криптовалюта, создание и контроль которой базируются на криптографических методах. Ее развитие повлекло за собой появление в нашем обществе огромного количества дополнительных институтов, финансовых инструментов и новых форм взаимодействия между людьми. Однако, несмотря на такую популярность, содержание данного понятия, механизмы функционирования и регулирования криптовалюты знают и понимают лишь некоторые люди.
Степень разработанности проблемы. Криптовалюта недавно стала предметом научных дискуссий, как в России, так и во всем мире. Несмотря на это значительное количество трудов различных ученных посвящено изучению данной темы. Определенный вклад в развитие исследований, связанных с условиями использования и функционирования криптовалюты, внесли такие российские и зарубежные специалисты как Б. Бернанке, Ф. Вельд, Х. Влахос, Е. Гельцл, А. Гринспен, В. Косарев, П. Кругмен, Е. Лобачева, Н. Пантелеева, П. Ревенков, В. Родионова, В. Супян, К. Скиннер, К. Уилсон и др. В частности, Брет Кинг, Крис Скиннер. Каждый из этих ученых рассматривал отдельные аспекты развития мирового рынка криптовалют, поэтому на сегодняшний день пока отсутствуют комплексные исследования данной темы.
Цель: определить основные тенденции и проблемы развитяи мирового рынка криптовалют.
Задачи:
1. Охарактеризовать подходы к исследованию рынка криптовалюты.
2. Определить сущность криптовалюты
3. Провести обзор актуальных тенденций развития рынка криптовалюты в мире
4. Проанализировать проблемы в развитии мирового рынка крптовалют.
Объект исследования – криптовалюты
Предмет исследования – развитие мирового рынка криптовалют.
В работе применялись методы логического, экономического, исторического, статистического анализов, графического отображения данных, метода масштабного сравнения и сопоставления анализируемых явлений и процессов в экономической действительности позволило обеспечить реализацию цели и задач исследования.













Глава 1. Теоретические основы исследования проблем развития рынка криптовалют
1.1. Различные подходы к исследованию рынка криптовалют

С момента создания биткойна в 2009 году было введено множество частных криптовалют. Bitcoin на сегодняшний день является самым успешным проектом в данном направлении. Он привлек большое внимание средств массовой информации, и его общая рыночная стоимость в марте 2017 года достигла 20 миллиардов долларов. Что еще более важно, ряд центральных банков недавно начали изучать возможность внедрения криптовалют и блокчейн-технологий для розничных и крупных платежей. Например, Народный банк Китая стремится разработать общегосударственную цифровую валюту, основанную на технологии блокчейн; Банк Канады и Монетарное управление Сингапура изучают его использование для межбанковских платежных систем; Дойче Бундесбанк был разработан предварительный прототип блокчейн-решения финансовых активов [16].
Многие сторонники считают, что криптовалюта и технология блокчейн окажут значительное влияние на будущее развитие платежных и финансовых систем. В то время как политики обеспокоены возможностями и проблемами, вызванными этими технологическими достижениями, экономическая теория дает очень мало указаний относительно надлежащего использования этих технологий и оптимального проектирования этих систем. В этой статье делается попытка представить экономическую теорию, которая поможет нам понять фундаментальные экономические компромиссы и решить соответствующие политические вопросы. Большинство существующих моделей криптовалют построены компьютерными учеными, которые фокусируются в основном на целесообразности и безопасности этих систем. Это направление исследований часто игнорирует стимулы участников (например, стимулы злоумышленников) и эндогенную природу ключевых переменных (например, реальную стоимость криптовалют) [12].
Что еще более важно, для изучения оптимального дизайна криптовалютной системы необходимо смоделировать из первых принципов поведение различных участников, вывести равновесные взаимодействия между этими агентами и изучить оптимальное использование различных инструментов политики. Такой подход желателен, поскольку модель эндогенизирует ценность криптовалюты и эндогенизирует лежащие в ее основе торговые операции и майнинговые операции. Он также дает понятие благосостояния для оценки альтернативных конструкций систем [7].
Научной литературы, посвящённой исследованию криптовалют, очень мало. До сих пор существует лишь несколько экономических моделей, разработанных для изучения этой новой платежной технологии. Эти модели используют различные фреймворки для решения различных исследовательских вопросов и часто фокусируются на различных аспектах криптовалют. Чиу и Вонг (Chiu and Wong, 2015) применили подход к разработке механизма для рассмотрения нескольких технологий электронных денег, включая Биткойн, PayPal и M-Pesa, и выявили некоторые существенные особенности электронных денег, которые могут помочь реализовать ограниченное эффективное распределение. Ганс и Халабурда (2013) разрабатывают модель управления платформой для изучения специфичных для платформы цифровых валют, таких как Кредиты Facebook. Ферн Андес-Виллаверде и Санчес (2016) моделируют криптовалюты как частные фиатные валюты и анализируют, приводит ли конкуренция к эффективности. Агарвал и Кимбалл (Agarwal and Kimball, 2015) утверждают, что принятие цифровых валют может способствовать реализации политики отрицательной процентной ставки. Рогофф (Rogoff, 2016) предлагает субсидировать предоставление цифровых денег небанковским банкам, чтобы постепенно отказаться от бумажной валюты, которая способствует нежелательному уклонению от уплаты налогов и преступной деятельности [18].

1.2. Сущность криптовалюты

В течение тысячи лет физические токены использовались в качестве платежных средств (например, раковины, золотые монеты, банкноты). В таких условиях прямой обмен товарами продавцов и токенами покупателей позволяет достичь немедленного и окончательного расчета. Однако эта опция недоступна, когда обе стороны не присутствуют в одном и том же месте (например, электронная коммерция), требующая использования цифровых токенов.
В цифровой валютной системе платежное средство - это просто строка битов. Становится сложно предотвратить повторное использование покупателем одной и той же биФигуры. Эта проблема может быть легко решена, если есть доверенная третья сторона (например, PayPal), которая управляет централизованной бухгалтерией и переводит остатки средств путем зачисления и списания средств со счетов покупателей и продавцов.
Во многих ситуациях невозможно найти (например, отсутствие доверия) или нежелательно использовать (например, проблема с одной точкой отказа) доверенную третью сторону. В частности, криптовалюты, такие как биткоин, используются в качестве цифрового платежного средства в распределенной сети в отсутствие доверенной третьей стороны [11].
Криптовалютная система в децентрализованной сети обычно должна преодолеть три проблемы:
1. Как установить консенсус в распределенной сети?
2. Как прекратить двойное расходование?
3. Как поощрять правильную проверку транзакций? [17]
Как криптовалюты, такие как биткойн, решают эти проблемы? В отсутствие центральной власти криптовалюта опирается на распределенную верификацию транзакций, обновление и хранение записей историй