Виды и инструменты финансирования деятельности корпорации

Введение

На сегодняшний день основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов.
Для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений они используют материальные, трудовые, финансовые ресурсы. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование предопределяют хорошее финансовое положение предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. Важнейшей задачей российских предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы экономической системы в целом. Поэтому на сегодняшний день данная тема курсовой работы наиболее актуальна.
Основной целью предпринимательской деятельности предприятий стало получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной структуре источников финансов на предприятиях, позволяющей не только укрепить их финансовое положение и конкурентоспособность, но и обеспечить финансовую стабилизацию в стране.
Любая организация является самоокупающейся или самофинансируемой системой, которая должна обеспечивать рентабельную работу. В связи с этим особое значение приобретают источники финансирования организации. Руководство организации должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.
Объект исследования организация - ООО «ККД».
Предмет исследования – виды и инструменты финансирования деятельности ООО «ККД».
Цель - изучить виды и инструменты финансирования деятельности корпорации.
Для достижения поставленной необходимо решить следующие задачи:
–рассмотреть теоретические основы финансирования деятельности корпорации;
– провести анализ финансирования деятельности ООО «ККД»;
– разработать направления по оптимизации и совершенствованию видов и инструментов финансирования деятельности ООО «ККД».
Методами исследования в курсовой работе являются анализ экономических, правовых, статистических источников литературы, экономико-математический метод и другое.
Структура состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.















1 Теоретические основы финансирования деятельности корпорации
1.1 Понятие источников финансирования корпорации

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявлений, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. С развитием рыночных отношений сфера финансовых отношений предприятий резко возрастает. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.
Финансовые отношения возникают только тогда, когда осуществляются денежные отношения: формирование имущества предприятия, получение доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.
Финансы - совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование денежных средств в соответствии с основной целью конкретного предприятия.
Корпорация - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.
Финансирование - превращение капитала из денежной формы в производственную, социальную или экономическую сферу деятельности.
Денежный оборот предприятия - непрерывные поток денежных поступлений и выплат, проходящий через расчеты и другие счета организации.
Финансы предприятий - основа финансовой системы любого государства, так как именно в сфере материального производства создаются и первично распределяются совокупный общественный продукт и национальный доход.
Источники финансирования (ресурсы) - это функционирующие каналы получения финансовых средств и экономические субъекты, которые могут предоставить эти финансовые средства. Основа финансирования деятельности предприятия заключается в разработке схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей и воздействия внешних факторов.
В таблице 1, наглядно представлено смысловое содержание «финансовых ресурсов» под углом зрения нескольких ученых-экономистов.
Таблица 1 – Современные трактовки понятия «финансовые ресурсы»
Автор трактовки Содержание трактовки
1 2
Л.И. Абалкин «Составная часть экономических ресурсов, представляющая собой средства денежно-кредитной и бюджетной систем, которые используются для бесперебойного функционирования и развития народного хозяйства...»
Б.А. Райзберг «Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает хозяйствующий субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных
средств.»
А.Б. Борисов «Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Результат взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных
средств.»
В.Г. Золотогоров «Денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию и удовлетворению социальных и других нужд работающих»

Продолжение таблицы 1
1 2
В.М. Родионова «1) Денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих; 2) Денежные доходы, накопления и поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные на цели расширенного воспроизводства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей, нужд обороны и государственного управления.»
Н.В. Колчина «Совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства»
Право
И.Т. Балабанов «Денежные средства, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Могут направляться на развитие производства, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление и образование
резервов»

Выявляя суть и категориальное содержание финансовых ресурсов, принципиальными допущениями, из которых на наш взгляд, должно исходить определение финансовых ресурсов, следующие: источники финансирования являются первоначальным понятием базовой категории «финансы»; сущностная природа базовой категории предполагает принадлежность суждения к распределительным, стоимостным процессам; источник подвергается анализу с позиции потенциальности его задействования и целевой предназначенности.

1.2 Виды финансирования деятельности корпорации

По месту возникновения финансовые ресурсы классифицируются на следующие виды, таблица 2:
– внутреннее финансирование;
– внешнее финансирование.


Таблица 2 - Источники финансирования организации
Внутренние Внешние
Чистая прибыль Уставный капитал
Амортизационные отчисления Средства государства
Кредиторская задолженность Средства граждан
Устойчивые пассивы Средства финансово-кредитных организаций
Резервы предстоящих расходов и платежей Средства нефинансовых организаций
Доходы будущих периодов Целевое финансирование
Средства учредителей и участников

Внутреннее финансирование предполагает использование тех финансовых ресурсов, источники которых образуются в процессе финансово- хозяйственной деятельности организации. Примером таких источников могут служить чистая прибыль, амортизация, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.
При внешнем финансировании используются денежные средства, поступающие в организацию из внешнего мира.
Кредиторская задолженность. По сути, это финансирование, которое предоставляют партнеры корпорации. Оно может быть возмездное (наличие дополнительных условий в договоре в отношении образовавшейся задолженности) и безвозмездное. При работе с кредиторской задолженностью следует всегда помнить о таком ее ключевом аспекте, как управляемость. Для ее обеспечения важно, во-первых, выдерживать условия, не допускать просрочек, то есть быть уверенными в том, что партнеры не изменят свою лояльность к вашей компании. И, во-вторых, с достаточной степенью точности уметь спрогнозировать наличие в будущем на рынке аналогичной ситуации по взаиморасчетам.
Наличие возможности использования данного инструмента среди ресурсов компании зависит от очень многих факторов. Отсутствие кредиторской задолженности, безусловно, удобно отделу закупок и менеджерам по работе с клиентами, так как есть возможность поработать над скидками, нет нервотрепки в общении с поставщиками. Моно выделить следующие четыре универсальных стадии работы с кредиторской задолженностью:
1) кредиторская задолженность равна или близка к нулю;
2) кредиторская задолженность положительная, но ниже дебиторской;
3) кредиторская задолженность сопоставима с дебиторской;
4) кредиторская задолженность выше дебиторской.
Каждый последующий этап дает компании большую свободу в маневре. На этапах № 3 и № 4, по сути, исчезает главный барьер операционного развития в виде потребности в капитале. Появляется возможность резко нарастить объемы деятельности. При использовании данного источника финансирования это правило также работает.
Работу с кредитным портфелем надо вести по следующим направлениям:
1) оценить текущее состояние и возможности обеспечения ситуации;
2) оценить возможность финансирования деятельности только за счет привлечения в необходимых горизонтах;
3) заместить отсутствующие ресурсы (длинные –короткими, однако длинные всегда лучше);
4) оценить возможность замещения кредитных ресурсов внутренними, но если внутренние выпадают, кредитные должны быть;
5) организовать работу по кредитному портфелю. Составить план-график привлечения и погашения обязательств (Cash Flow по операционной деятельности, сбалансированный привлекаемыми финансовыми ресурсами).