Форма иностранных инвестиций и методы их осуществления

ВВЕДЕНИЕ

Эффективные инвестиционные процессы играют важнейшую роль в развитии экономики, повышении ее конкурентоспособности. Проблема придания им динамичного и безальтернативного характера является весьма актуальной для современной России. При помощи них достигается качественно новый уровень средств производства, наращивание его объемов, развитие инновационных технологий. Высокая инвестиционная активность достигается путём роста объёмов реализуемых инвестиционных ресурсов и их максимально эффективного использования в приоритетных сферах производства. Инвестиции определяют конкурентные позиции стран на мировых рынках.
На данный момент российская экономика развивается не лучшим образом, что сказывается на всех сферах жизни граждан, и в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряжённость и потерю веры народа в наше правительство, что показывают различные социальные опросы. Правительство Российской Федерации старается справиться со сложившейся ситуацией, однако довольно безуспешно. И инвестиции могут помочь в сложившейся ситуации, так как они предназначены для развития производства, увеличения мощностей, поднятия технологического уровня.
Проблема привлечения иностранных инвестиций стала наиболее актуальна в последние 5 лет в связи со сложившейся геополитической ситуацией, и без решения этой проблемы экономика России не сможет расти хорошими темпами.
Целью исследования является оценка форм иностранных инвестиций и методы их осуществления в экономике современной России.
Достижение поставленной цели осуществляется посредством решения следующей совокупности исследовательских задач:
- раскрыть теоретические основы форм и методов привлечения иностранных инвестиций в экономику страны;
- провести анализ практики привлечения иностранных инвестиций в Россию;
- сформулировать перспективы привлечения инвестиций в экономику России.
Объектом исследования являются иностранные инвестиции.
Предметом исследования выступают формы иностранных инвестиций в экономике России.
Методы исследования включают в себя методы анализа и синтеза, индукции и дедукции, моделирования, статического анализа.
Теоретическая база исследования представлена работами российских и зарубежных авторов по проблемам государственной инвестиционной политики, макроэкономики, экономической теории. Проблема повышения эффективности инвестиционной политики носит междисциплинарный характер, что обусловило широту применяемых для подготовки работы источников.
Структура работы включает в себя введение, три главы, заключение, библиографический список, приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМ И МЕТОДЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ

1.1. Понятие и специфика иностранных инвестиций
Инвестиции - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства .
Для анализа инвестиционного процесса в экономике России, его динамики и прогнозных оценок необходимо уточнить содержание понятия инвестиции, поскольку в многочисленных отечественных и зарубежных источниках данное понятие употребляется в самых разных значениях.
Предварительный анализ понятия «инвестиции» необходим для определе¬ния точного смысла его употребления и в конкретных целях настоящего исследования. Представляется также полезным обсудить варианты разного по смыслу употребления одного и того же понятия в контексте целей и направленности конкретных исследований. Но главная научная задача состоит в определении методологического обоснования тех или иных со¬держательных трактовок.
В современных литературных источниках понятие «инвестиции» является одним из самых популярных. Разнообразие в трактовке данного понятия свидетельствует о неоднозначном подходе авторов к этой экономической категории.
Е.М. Четыркин инвестиции определяет в качестве потока расходов, которые предназначаются для производства благ, а не для непосредственного потребления. В большом экономическом словаре инвестиции определены в качестве использования денежных средств в целях получения дохода, или достижения увеличения капитала, или для того и другого .
Под иностранными инвестициями понимают вложения иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории других государств . Согласно методологии международных экономических организаций (МВФ, ОЭСР, ЮНКТАД и др.) иностранные инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие (ссудный капитал) .
В основном получателями иностранных инвестиций являются развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, которые остро нуждаются в дополнительных финансовых вложениях. В свою очередь промышленно развитые страны являются преимущественно донорами иностранного капитала. Хотя, справедливости ради стоит отметить, что в последние годы страны-экспортеры нефти (ОАЭ, Кувейт и др.), а также новые индустриальные страны также становятся инвесторами.
В настоящее время прямые иностранные инвестиции (ПИИ) определяются как участие иностранных юридических и физических лиц посредством их имущественных и интеллектуальных ценностей в уставном капитале хозяйствующих субъектов в целях извлечения прибыли при полном или частичном контроле над данными ценностями.
У ПИИ есть и минусы: риск политических изменений - поскольку политическая ситуация в других странах может мгновенно измениться, прямые иностранные инвестиции очень рискованны; негативное влияние на курсы валют - прямые иностранные инвестиции иногда могут влиять на обменные курсы в пользу одной страны и в ущерб другой; экспроприация - политические изменения могут также привести к экспроприации, которая является сценарием, в котором правительство будет контролировать вашу собственность и активы; негативное влияние на инвестиции страны - правила, регулирующие обменные курсы и прямые инвестиции, могут негативно повлиять на страну-инвестора, инвестиции могут быть запрещены на некоторых зарубежных рынках; современный экономический колониализм - многие страны третьего мира, или, по крайней мере, страны которые были колониями, опасаются, что прямые иностранные инвестиции приведут к некоему современному экономическому колониализму, который раскрывает принимающие страны и делает их уязвимыми для эксплуатации иностранными компаниями.
Вторым видом иностранных инвестиций являются портфельные инвестиции. Портфельные инвестиции – покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг. То есть в портфельные инвестиции включены капиталы, полученные в мировых финансовых рынках на основе размещения за рубежом облигаций и их суррогатов, средств от продажи ценных бумаг нерезидентами. Такой род инвестиций не дает непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия. Его основная задача – извлечение прибыли. Обычно портфельные инвестиции представлены пакетом акций, на который приходится менее 10% номинального капитала предприятия. Таким образом, создание в РФ инвестиционной компании с участием иностранных инвесторов будет актом осуществления прямых иностранных инвестиций, а деятельность самой этой компании (которая по закону не может приобретать более 10% акций одного предприятия) будет осуществлением портфельных инвестиций.
Отличительной чертой иностранных портфельных инвестиций является в обеспечении ими большей ликвидности по сравнению с ПИИ. Таким образом, иностранные портфельные инвестиции увеличивают глубину и ликвидность мировых рынков капитала. Это позволяет инвесторам искать доходность, недоступную в их стране. Кроме того, это позволяет предпринимателям и предприятиям использовать больше средств для финансирования своих проектов. Однако иностранные портфельные инвестиции могут быть нестабильными, особенно в случае, когда получателем является страна с развивающимся рынком. Увеличение объема иностранных портфельных инвестиций является определяющей чертой финансовой глобализации.
Поскольку существует множество финансовых инструментов, которые покупаются и продаются на международных рынках, иностранные портфельные инвестиции принимают различные формы. В случае долговых ценных бумаг (финансовых инструментов, создающих долговые обязательства) иностранные портфельные инвестиции обычно включают торговлю такими инструментами, как суверенные облигации и векселя, корпоративные облигации, коммерческие бумаги и репо. В случае долевых ценных бумаг (финансовых инструментов, представляющих собственность) наиболее распространенными формами являются акции, акции, американские депозитарные расписки (ADR) и глобальные депозитарные расписки (GDR).
Иностранные портфельные инвестиции концептуально отличаются от прямых иностранных инвестиций в том смысле, что нерезидентный инвестор не стремится к долгосрочным отношениям и влиянию на принятие решений в управлении хозяйствующим субъектом-резидентом. На практике иностранные портфельные инвестиции отличаются от ПИИ правилом 10-процентного порога. Например, если нерезидент-инвестор получает 10-процентную долю участия в бизнес-резиденте, сделка считается прямой, а не портфельной инвестицией. Эта практика - с некоторым изменением порогового значения - рекомендуется международными финансовыми институтами, такими как Международный валютный фонд (МВФ) и Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), и применяется большинством стран мира.
Следует отметить, что существуют отдельные случаи, когда трудно провести различие между иностранными портфельными инвестициями и ПИИ неясно. Одним из примеров является нерезидентный инвестор, который владеет более чем 10-процентной долей участия в бизнес-резидентной компании, но не заинтересован в ее деятельности. Другим примером является случай, когда инвестор-нерезидент приобретает влияние на деятельность бизнеса-резидента, храня большие суммы долговых ценных бумаг, выпущенных предприятием. Консенсус заключается в том, что случаи, когда между портфельными и прямыми иностранными инвестициями частично совпадают, имеют незначительную величину.
Иностранные портфельные инвестиции могут принести значительные выгоды инвесторам и предприятиям по всему миру. Для инвесторов возможность инвестировать в долговые и долевые ценные бумаги в других