Методы краткосрочного финансирования компании

Введение

Актуальность. Задачей краткосрочного финансирования является обеспечение бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности для любой компании. В свою очередь, каждый из способов привлечения финансовых ресурсов невозможен без предварительного изучения влияния факторов, которые учитывает руководство при формировании капитала компании. На любой стадии развития компании у нее возникают потребности в капитале, а также источниках его финансирования. Следовательно, проблема выбора оптимального источника финансирования для организации, форм его привлечения имеет первоочередное значение. Финансирование компании - процесс, благодаря которому компания может получить дополнительные средства для своего существования. Наличие достаточного количества свободных средств в компании необходимо для успешного ведения своего бизнеса, а также возможного его развития. Отсутствие денежных средств является основной причиной банкротства компании. Капитал компании поступает из различных долгосрочных и краткосрочных финансовых источников. Привлечение этих источников связано с некоторыми расходами, которые несет организация. Сумма этих расходов в процентах от капитала представляет собой стоимость или стоимость капитала организации. Стоимость капитала - это показатель рентабельности текущей деятельности организации, т. е. минимальная рентабельность компании. Оптимальная структура капитала обеспечивается при достижении компромисса между налоговой экономией на основе привлечения заемного капитала и ростом расходов, связанных с вероятными финансовыми сложностями и агентскими издержками, являющимися следствием увеличения доли заемных средств. Каждая компания устанавливает целевую структуру капитала, которая со временем изменяется в зависимости от принятия решений, связанных с финансированием деятельности данной компании.
Краткосрочное финансирование имеет значимость с позиции повседневной деятельности компании. Успешность предприятия в значительной степени определяется эффективностью управления краткосрочными пассивами. Все это обусловливает актуальность выбранной темы исследования.
Степень научной разработанности темы исследования. Наибольший вклад в развитие учения о методах краткосрочного финансирования компании внесли: Е.А. Боннер , Е.Ф. Жуков , А.Г. Ивасенко , Р.В. Крюков , О.И. Лаврушин , Н.И. Яшина и др.
Объектом исследования выступает процесс краткосрочного финансирования компании.
В качестве предмета исследования выступают методы краткосрочного финансирования компании.
Целью курсовой работы является исследование теоретических и практических аспектов понятия и значения методов краткосрочного финансирования компании
Задачи исследования:
 изучить понятие и сущность краткосрочного финансирования компании;
 рассмотреть источники краткосрочного финансирования компании;
 изучить овердрафт как метод краткосрочного финансирования компании;
 изучить факторинг как метод краткосрочного финансирования компании;
 проанализировать применение факторинга на примере компании ООО «УралСтройНефть»;
 рассмотреть эффективность краткосрочного финансирования компании в современных условиях.
Методологическая основу работы составляют специальные методы: системный и структурно – функциональный, сравнительно – правовой, формально – логический.
Структура исследования отвечает целям, задачам, объекту и предмету исследования. Работа состоит из введения, трех глав, состоящих из шести подпунктов, заключения и списка использованной литературы.





Глава 1 Теоретические основы методов краткосрочного финансирования компании
1.1 Краткосрочное финансирование компании: понятие, сущность

Для успешного роста предприятия особую актуальность приобретает четкое определение направлений развития на краткосрочную перспективу, а также поиск внутренних резервов, способствующих более эффективному достижению поставленных целей. Взаимосвязь направлений развития предприятия, а также построение механизма достижения этих целей при помощи финансовых ресурсов реализуется посредством оперативного финансового менеджмента.
Краткосрочное финансирование организации – совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.
Краткосрочное финансирование организации позволяет предприятию не снижать темпов развития, особенно тогда, когда исчерпаны самые очевидные резервы роста, такие как неохваченные рынки, дефицитные продукты, пустые ниши. В такой момент на первое место в конкурентной борьбе выходят предприятия, умеющие, во-первых, верно идентифицировать свою стратегию, и, во-вторых, мобилизовать все ресурсы на достижение поставленных стратегических целей .
Финансовая политика – наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и другие. Если рассматривать термин «политика» более широко – то это действия, направленные на достижение цели. Так, достижение любой задачи, стоящей перед предприятием, в той или иной мере обязательно связано с финансами: затратами, доходами, денежными потоками – а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования договоров, организация контроля за процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер.
Существует множество способов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, которые, в конечном итоге, позволят предприятию развиваться. Но только разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления развития.
Краткосрочное финансирование организации – четкое определение единой концепции развития предприятия в краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.
Только с помощью разработанной краткосрочной финансовой политики можно с наименьшими затратами или в кратчайшие сроки добиться поставленных целей.
Краткосрочную финансовую политику предприятия определяют учредители, собственники, проводит финансовое руководство, исполняют финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники. Одним из внутренних источников экономической информации является финансовый учет .
Финансовая информация широко используется всеми видами хозяйственного учета с целью планирования и прогнозирования, а также для определения стратегии и тактики деятельности. Функция обратной связи необходима при управлении. Она формируется и передается в виде информации о фактических параметрах развития объекта управления. Используя обратную связь, на основании фактических показателей осуществляется контроль над выполнением запланированных показателей, выявляются недостатки и резервы производства.
Аналитическая функция позволяет проводить анализ по всем разделам бухгалтерского учета, в том числе анализ использования всех видов ресурсов, затрат на производство и продажу продукции, правильности применяемых цен, что имеет важное значение в условиях действия рыночных цен, инфляционных процессов. Контроль неотделим от учета, качественная учетная информация позволяет осуществлять контроль на разных стадиях производства, контролировать в случае необходимости во всех деталях деятельность предприятия и его подразделений, анализировать ее. Процесс генерирования финансовой информации для целей разработки и реализации финансовой политики и на базе этой информации подготавливать, обосновывать и принимать соответствующие управленческие решения на различных уровнях управления .
Реализация краткосрочной финансовой политики включает в себя стратегические и тактические финансовые решения, которые можно разделить на две группы:
1) инвестиционные решения;
2) решения финансирования.
Содержание краткосрочного финансирования организации многогранно и включает следующие звенья:
1) разработку оптимальной концепции управления финансовыми ресурсами организации, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от предпринимательского риска; определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (год и более длительный период);
2) осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и т.д.).
Целью краткосрочного финансирования организации является оптимизация решений финансирования и инвестирования.
Основными задачами краткосрочного финансирования организации являются:
1) обеспечение источников финансирования производства;
2) недопущение убытков и увеличение массы прибыли;
3) выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения ее эффективности;
4) минимизация финансовых рисков .
Приоритетной задачей краткосрочного финансирования организации является обеспечение ее ликвидности и финансовой устойчивости. Весомым аргументом в пользу поддержания достаточной ликвидности баланса служат такие опасные последствия неплатежеспособности, как объявление о банкротстве и прекращении деятельности хозяйствующего субъекта. Все стратегические и тактические решения проверяют на предмет того, способствуют ли они сохранению финансового равновесия или нарушают его. Для сохранения платежеспособности и ликвидности баланса организации целесообразно эффективно управлять его денежными потоками (притоком и оттоком денежных средств).
Не существует универсального определения краткосрочного финансирования. Наиболее существенное различие между краткосрочным и долгосрочным финансированием состоит во временных характеристиках денежных потоков. Краткосрочные финансовые решения, как правило, касаются притоков и оттоков денежных средств, происходящих в течение года или срока менее одного года. Например, краткосрочные финансовые решения принимаются, когда компания заказывает производственные запасы, платит наличными и планирует продажу готовой продукции за наличные в течение года. В противоположность этому, долгосрочные финансовые решения принимаются по поводу закупки оборудования, которое будет сокращать операционные расходы, скажем, в течение последующих пяти лет.

1.2 Источники краткосрочного финансирования

Источники краткосрочного финансирования: коммерческий кредит, банковский заем, банковский акцепт, ссуды финансовых компаний, коммерческие ценные бумаги, ссуды под залог дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов. Один источник при определенных обстоятельствах может быть более подходящим, чем другой, — из-за процентной ставки или дополнительных требований.
При рассмотрении достоинств разных источников краткосрочного финансирования, следует уделить особое внимание:
 стоимости;
 воздействию на финансовые коэффициенты;
 влияние на рейтинг кредитоспособности (отдельные источники краткосрочного финансирования могут негативно влиять на рейтинг кредитоспособности компании, например, переуступка дебиторской задолженности);
 рискам (надежности источников денежных средств для предстоящего заемного финансирования), если компания материально зависит от внешних источников, потребуются более надежные и стабильные пути финансирования;