Кредитный рынок и его макроэкономическое значение

ВВЕДЕНИЕ
Кредит - это средство экономики для удовлетворения материальных и денежных потребностей граждан, бизнеса, общества, права и других субъектов.
На сегодня развитие кредитной деятельности связано с разными тенденциями: увеличением роли потребительского кредита, ростом объема розничных услуг банков, созданием базовых рыночных сегментов потребительского кредита на фоне неоднозначной ситуации на рынке финансов.
Кредитование представляет собой одно из приоритетных и важнейших структур финансовой и экономической системы любого современного государства и социума. Помимо роли в экономике кредитованию принадлежит важная социальная и политическая роль, поскольку оно помогает улучшению благосостояния и уровня жизни граждан, развивает предпринимательство.
Особая ценность существует у сектора потребительского кредитования, которое дает возможность без предварительного длительного накопления удовлетворить различные потребности при помощи заемных средств. Более того, в последнее время на рынке потребительского кредитования формируется огромное количество социально ориентированных продуктов, в том числе разрабатываемых и внедряемых по инициативе государстве (льготное ипотечное кредитование, автокредиты с государственным субсидированием и пр.).
Обеспечение развития потребительского кредитования является одной из стратегических задач функционирования огромного количества коммерческих банков. Развитие организации и структуры потребительского кредита сегодня – основная проблема, решение которой даст возможность роста платежеспособного спроса граждан, сделать этот вид услуги банков доступным большей части граждан нашей страны, сократить кредитные риски.
Целью данной работы является рассмотрение кредитного рынка и его макроэкономического значения.
Задачи:
1) Характеристика сущности и функций кредитного рынка и кредита;
2) Макроэкономического значения кредитного рынка;
3) Изучение динамики кредитного рынка в 2017-2021 гг;.
4) Анализ макроэкономического значения кредитного рынка России;
5) Изучение ключевых проблем и основных перспектив развития кредитного рынка.
Объектом исследования является сущность кредитного рынка. Предмет исследования – макроэкономическое значение кредитного рынка.
Актуальность данной работы обусловлена тем, что кредитование всегда считалось одним из важнейших инструментов экономики, стимулятором спроса и фактором экономического развития. Благодаря анализу потребительского кредитования, как одного из самых востребованных видов кредитования на сегодняшний день, можно выявить немаловажные проблемы и тенденции данного сектора рынка.








ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ КРЕДИТНОГО РЫНКА
1. 1 СУЩНОСТЬ КРЕДИТНОГО РЫНКА
Вопрос изучения кредитного рынка всегда являлся приоритетным в работах экономистов и школ экономики. Проблемами теории, практики функционирования кредитного рынка занимались Дж. М. Кейнс [15], Ф.А. Хайек, а также в работах более поздних исследователей, например, Х.У. Дерига, Э.Д. Долана [12], Б. Мошетто и др.
Теоретические основы кредитных отношений изучались российскими учеными-экономистами начала XX в.: В.А. Дмитриевым-Мамоновым, З.С. Каценеленбаумом, И.А. Трахтенбергом, Ф. Богдановым, В. Лаврентьевым, Б. Раскиным.
Существенный вклад в теорию кредита внесли М.С. Атлас, В.З. Баликоев, Г.Н. Белоглазова, B.C. Геращенко, А.Г. Грязнова, О.И.B.C. Геращенко, А.Г. Грязнова, О.И..C. Геращенко, А.Г. Грязнова, О.И.C. Геращенко, А.Г. Грязнова, О.И.. Геращенко, А.Г. Грязнова, О.И. Лаврушин [19], Н.Х. Лапидус, Ю.И. Львов и др.
Термин «Кредитный рынок» включает в себя две категории: рынок и кредит.
Согласно учению А. Смита, формирование рынков – это следствие естественной редкости ресурсов экономики и ограниченности производственных возможностей человека [9].
Существует два основных подхода к определению сущности рынка. Первый говорит о том, что рынок – это специфическая система экономики, способная воспроизводиться и совершенствоваться в процессе взаимодействия производителей и потребителей.
А. Маршалл определяет «рынок как группу людей, вступающих в тесные деловые отношения и заключающих сделки по поводу любого товара» [21, с. 338].
«Рынок - это любое взаимодействие, в которое люди вступают для торговли друг с другом» [12, с. 155], - утверждают Э.Д. Долан и Д.Е. Линдсей.
Ф. Котлер отмечает, что «рынок - это совокупность имеющихся и потенциальных покупателей товара или услуги» [16, с. 84].
Второй подход основан на том, что рынку принадлежит функциональная роль, когда реализуется обеспечение товаров и услуг, поддерживается обратная связь между производителем и потребителем.
Таким образом, для раскрытия сущности кредитного рынка можно использовать изложенные выше подходы, каждый из которых дает свои возможности в изучении изучаемой проблемы.
При этом кредитный рынок можно рассматривать как элемент рыночной экономики, который характеризуется своей инфраструктурой, а также субъектами и объектами, участвующими в кредитных отношениях.
В развитии общества содержание термина «кредитный рынок» трансформировалось. В каких-то случаях автор обращает внимание только на объект или субъект кредитных рыночных отношений.
Есть определение кредитного рынка, описывающее его как часть финансового ссудного капитала, который включает в себя рынок финансовых посредников, рынок долгосрочных кредитов, денежный рынок [26, с. 155].
Под кредитным рынком также понимается организационная форма, благодаря которой обеспечивается балансирование предложения кредита и кредитного спроса и в экономике [10, с. 165].
Научные издания задаются вопросом: как взаимосвязан кредитный рынок и рынок ссудных капиталов. Какие-то экономисты описывают рынок ссудных капиталов как с институциональной, так и функциональной точек зрения. Первая точка зрения предполагает, что рынок ссудных капиталов – общность институтов, нацеленных обеспечивать движение ссудного капитала. С функциональной точки зрения рынок ссудного капитала – это организационная форма покупки или продажи этого капитала [10, с. 162].
В процессе накопления и перераспределения временно свободных денежных средств вместе с банками принимают участие биржи и финансовые посредники, обеспечивающие заимствования, применяя эмиссию и размещение ценных бумаг. Также бумаги реализуют выпуск облигации, реализуют секьюритизацию кредитов. Это предполагает, что кредитные организации, работая за рамками кредитного рынка, являются рыночными субъектами ссудных капиталов.
Поскольку кредитный рынок – это и часть рынка ссудных капиталов, он выходит за границы его содержания, поскольку в кредитный рынок входят кредиты, что обслуживают продажу товаров с отсрочкой платежа. Тогда кредит, помимо денежной формы, становится и товарным. Кроме того, кредитный рынок охватывает отношения кредитных организаций с физическими лицами, не являющихся субъектами отношений рынка ссудных капиталов.
Область отношений кредитного рынка выходит за границы рынка денег и за границы рынка ссудных капиталов. Но рынки денег и ссудного капитала выходят за границы кредитного рынка (рисунок 1).
Англосаксонская школа экономики описывает кредитный рынок как рынок долговых обязательств или рынок облигаций. Инструменты кредитного рынка – это облигации, векселя и секьюритизированные обязательства (пулы закладных, облигаций, что обеспечены долговыми обязательствами). Рынок облигаций представляет собой рынок финансов, где участники осуществляют эмиссию новых долговых обязательств (первичный рынок) или покупку и продажу долговых ценных бумаг (вторичный рынок).
Итак, кредитный рынок, по мнению англосаксонского направления – это часть capital market. Последний представляет собой рынок долгосрочных активов. Но эта теория не коррелирует с российской теорией на практике [25, . 506].
И.В. Пещанская пишет о том, что на любом рынке финансов есть сделки, являющиеся кредитными. Это - эмиссия векселей, облигаций, сертификатов, которые представляют собой долговые ценные бумаги, рассматривая их как отношения займа или вклада [28, с. 206].
Есть и более широкая трактовка кредитного рынка, когда фокус переносится с отношений между кредитором и заемщиком на товар или финактив. Здесь нивелируется ответственность профессиональных участников рынка перед населением, индивидуальными предпринимателями, организациями малого предпринимательства.
Некоторые авторы трактуют кредитный рынок как «механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут предоставить (одолжить) на определенных условиях» [5,с. 303]. В данном определении используется такое понятие, как отношения, возникающие по поводу финансовых средств, которое является достаточно широким, так как привлечение средств может происходить не только на кредитном рынке. Кроме того, термин «одолжить» указывает на возвратные условия предоставления средств, однако, при этом не конкретизированы условия передачи, которые могут предполагать, например, переход прав собственности, характерный для облигаций и других ценных бумаг.
Кредитный рынок тесно связан с категорией «кредит».
Как правило, выделяют две базовые теории кредита: натуралистический и капиталотворческий подходы.
Первая понимает кредит как способ перераспределения существующих ценностей. Представители этой теории кредита А.Смит (1723–1790) и Д. Рикардо (1772–1823) полагали, что кредиту не принадлежит активная роль в экономике. Экономисты игнорировали влияние спроса и предложения на величину ссудного процента. А. Смит и Д. Рикардо описали сущность судного процента как части прибыли от производительного использования данного взаймы капитала.
Также натуралистическую теорию поддерживали такие экономисты, как Ж.Сэй, Д.Мак-Куллох и Ф.Бастия.
К основным постулатам натуралистической теории относятся:
1) кредит подразумевает под собой движение натуральных благ, соответственно, кредит рассматривается как способом перераспределения материальных ценностей, которое существуют в данном обществе;
2) объектом кредита при данной теории выступают натуральные, то есть, неденежные вещественные блага;
3) кредит выполняет пассивную роль, а коммерческие банки являются только посредниками;
4) ссудный капитал и действительный капитал тождественны, по этой причине, накопление ссудного капитала является проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала.
Руководствуясь данными постулатами, очевидно, что представители натуралистической школы давали искаженное определение сущности кредита, а также его роли в капиталистической экономике.