Исследование управления финансовой подсистемой организации (на примере ПАО «МОЭК»)

Введение

Актуальность темы исследования управления финансовой подсистемой организации являются проблемы управления финансовым состоянием в России отличающееся требованиями скорейшего и комплексного улучшения системы управления и происходящих в ней процессов. При этом особую важность приобретает вопрос о последовательности реформирования организаций в условиях дефицита ресурсов, особенно финансовых, и ограниченности времени на преобразование организаций.
Добиться кардинального улучшения финансового состояния организации можно только с помощью планомерной реструктуризации организаций, решая вопросы на стыке таких направлений как: управление изменениями и финансовыми ресурсами; финансовый анализ, совершенствование организационных структур.
Финансы - это специфический элемент экономики организации, связанный с тем, что отношения между участниками какой - либо производственной или непроизводственной деятельности сопровождаются денежным оборотом. Финансы - это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, организацию взаимоотношений с другими компаниями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.
Финансовое состояние характеризует, насколько успешно все эти процессы идут. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность компании, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самой компании и партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о хорошем финансовом состоянии.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
Необходимость решения этих проблем обусловливает актуальность выбранной темы работы, что определяет цель и задачи исследования.
Целью работы является развитие теоретических основ анализа и управления финансовым состоянием компании и разработка практических рекомендаций по улучшению финансового состояния. Для достижения поставленной цели сформулированы следующие задачи:
1) Исследовать роль и необходимость управления финансовым состоянием;
2) Рассмотреть показатели финансового состояния;
3) Перечислить методы управления и приемы финансового состояния:
4) Произвести анализ финансового состояния ПАО «МОЭК»;
5) Дать организационно – экономическую характеристику организации;
6) Произвести анализ финансовой устойчивости организации;
7) Проанализировать показатели рентабельности и деловой активности;
8) Предложить мероприятия по улучшению финансового управления компанией.
Предметом исследования является система анализа и управления финансовым состоянием организации.
Объектом исследования являются ПАО «МОЭК».
Глава 1. Теоретические основы анализа и управления финансовой подсистемой организации
1.1 Роль и необходимость управления финансовым состоянием организации

Управление финансами компании - это работа финансового менеджера, который планирует, организует и контролирует все операции компании, анализирует изменения в структуре и объёмах фондов денежных ресурсов, проводит мониторинг финансовых потоков. Для управления ресурсами организации финансовый менеджер применяет различные инструменты финансового механизма.
Финансовый механизм организаций— это совокупность инструментов воздействия на финансы компании, целью которых является организация работы компании в финансовой сфере, эффективное управление имуществом организации и его источниками, достижение плановых показателей деятельности, определяемых на основе профессиональных компетенций сотрудников, требований нормативно-правовых актов, теоретических концепций и реалий рынка.
Финансовый механизм можно рассматривать с разных точек зрения: с объективной как систему управления, построенную на основе постулатов экономических концепций и законов, и с субъективной как совокупность инструментов, применяемых предприятием на определённой стадии развития для решения конкретных задач.
Реализация финансового механизма в деятельности организации осуществляется путём управления экономическими показателями, нормативами и другими инструментами (такими как прибыль, рентабельность, себестоимость, налоговая база, коэффициент оборачиваемости задолженности и др.).
Ключевая цель финансового механизма — максимизация результатов от выполняемых финансами функций, в том числе обеспечение деятельности организации достаточными финансовыми ресурсами, избежание кассовых разрывов. При этом финансирование потребностей организации может осуществляться как за счёт собственных ресурсов, так и при дефиците за счёт заёмных.
Финансовая деятельность - это совокупность действий сотрудников финансового подразделения, предполагающая принятие и реализацию решений в сфере финансового менеджмента. В широком смысле финансовая деятельность и управление финансами компании – это схожие категории.
Ключевые цели управления финансами компании в том, чтобы добиться следующих улучшений: максимизация прибыли, капитализации (рыночной стоимости) и платёжеспособности (ликвидности) компании в целях удовлетворения интересов собственников.
Реализация этих целей входит в обязанности руководителя финансового подразделения организации.
Управление финансами компании нацелено на получение прибыли. Максимизация этого показателя, соответственно — то, к чему стремится каждая компания. Прибыль не только позволяет обеспечить дальнейшее развитие предприятия (за счёт инвестирования в различные направления), но и отражается степень эффективности работы организации. От роста прибыли напрямую зависит увеличение доходов владельцев бизнеса.
Прибыль рассчитывается как разница между выручкой и себестоимостью. В денежном выражении она отражает результаты деятельности предприятия. Эффективность работы компании в относительном выражении определяется на основе показателя рентабельности, который рассчитывается как соотношение полученной прибыли к выручке или другим показателям (себестоимости, капиталу, активам и др.).
Максимизация прибыли и рыночной стоимости компании тесно взаимодействует с поддержанием её ликвидности или платёжеспособности. Ликвидность — это возможность компании своевременно и в полном объёме рассчитываться по своим долгам. Управление платёжеспособностью происходит за счет формирования и поддержания платёжной дисциплины компании.
В её основе лежит управление дебиторской и кредиторской задолженностью: предварительный анализ платёжеспособности контрагентов, мониторинг соблюдения дебиторами условий по оплате отгруженных товаров, формирование резервов по просроченным долгам и их списание по прошествии трёх лет, своевременное погашение собственных долгов, в том числе за счёт кредитных ресурсов.
В рамках управления финансами каждая коммерческая организация обязана регулярно составлять следующие виды отчётов: бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках (финансовых результатах), а также приложения к ним (отчёт об изменениях капитала, отчёт о движении денежных средств, отчёт о целевом использовании полученных средств).

1.2 Показатели и их расчеты финансового состояния организации

Согласно методике, опубликованной в учебнике Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой «Анализ финансовой отчетности», анализ финансово-экономического состояния предприятия производится по следующим направлениям:
1. Общая оценка структуры имущества и его источников по данным баланса.
2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.
4. Анализ финансовой устойчивости.
5. Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.
Анализ структуры имущества и его источников осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, для чего формируется сравнительный аналитический баланс. Однако в ряде случаев эксперты относятся к анализу баланса формально, что не позволяет представить выводы, соответствующие принципу полноты исследования.
Для проведения анализа бухгалтерского баланса предлагается провести исследование, включающее в себя следующие этапы, для дальнейшего формулирования выводов:
1. Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса (разумеется, при прочих равных условиях, увеличение является положительным фактором);
2. Анализ структуры активов баланса. При проведении анализа структуры активов необходимо проанализировать соотношение внеоборотных активов и оборотных активов. Превалирование оборотных активов в общей структуре активов также положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
3. Анализ динамики активов. Анализируя динамику активов целесообразно проведение исследования размера оборотных и внеоборотных активов и их динамики в исследуемом периоде. Увеличение доли оборотных активов в общей структуре баланса в целом является положительным фактором.
4. Анализ структуры пассивов предприятия (организации). При проведении анализа структуры пассивов необходимо проанализировать соотношение собственного и заемного капитала. Превалирование собственного капитала в общей структуре пассивов также положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
5. Анализ динамики пассивов. Анализируя динамику пассивов целесообразно проведение исследования размера собственного капитала, долгосрочных пассивов и краткосрочных пассивов, и их динамики в исследуемом периоде. Увеличение доли собственного капитала в общей структуре баланса в целом является положительным фактором. Увеличение краткосрочных пассивов (в частности, кредиторской задолженности) является фактором, характеризующим финансовое состояние с отрицательной стороны.

6. На завершающем этапе необходимо сопоставить изменение структуры активов бухгалтерского баланса и изменение в структуре пассивов с целью выявления источников изменения активов. Данный элемент позволяет констатировать, за счет каких источников имело место изменение в структуре имущества.
Однако зачастую имеет место ситуация, когда сделать единый обобщенный вывод о структуре и динамике бухгалтерского баланса не представляется возможным: показатели не имеют ярко выраженного характера (ряд показателей характеризует баланс с отрицательной стороны, ряд показателей - с положительной). Для получения однозначного вывода представляется необходимым использование обобщающих методик.
Платежеспособность характеризует возможность организации своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Данные показатели рассчитываются на начало и конец анализируемого периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или уменьшение значения).
Финансовая устойчивость компании характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью организации