Инфляция и ее влияние на принятие решений финансового характера

рассматриваемом периоде осуществляют стабильно по отдельным интервалам этого периода. Дискретный денежный поток характеризуют движением денежных средств, связанным с проведением единичных финансово-хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом интервале времени.
По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуют следующими параметрами:
1) регулярный денежный поток с регулярными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. При таком денежном потоке поступление или расходование денежных средств носит характер аннуитета;
2) регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.
Исходя из оценки во времени, следует различать настоящий и будущий денежные потоки. Настоящий денежный поток определяют движением денежных средств, приведенным по стоимости к настоящему моменту с помощью операции дисконтирования.
Контроль инфляции осуществляется с помощью разработки и планомерного внедрения финансовой стратегии.
Финансовая стратегия предприятия – это определенный план действий предприятия, закрепленный в его стратегии в области финансов и их планирования, целью которого является обеспечение финансовой стабильности компании, развитие и совершенствование всех финансовых отношений, протекающих в компании и за ее пределами.
Формирование и выработка финансовой стратегии достигается путем определения руководством предприятия его долгосрочных финансовых целей с учетом растущей инфляции, рациональном и эффективном использовании финансовых ресурсов. Это становится особенно важным в случае нехватки у компании собственных ресурсов, необходимых для ведения своей деятельности, и компания вынуждена обратиться к заемным средствам. Формирование правильной финансовой стратегии должно помочь предприятию в преодолении кризисных ситуаций и последствий инфляции и выйти из них, активизируя дополнительные источники и способы повышения финансовой независимости предприятия.
Стратегия компании в области финансовой деятельности относится обычно к разряду функциональных задач, которые являются неотъемлемой составной частью общеэкономической стратегии и помогают предприятию в решении сложных и задач и конечном выполнении своих целей на рынке.
Главной целью финансовой стратегии является создание всех условий для обеспечения эффективного использования финансовых ресурсов предприятия, которые имеют тенденцию к обесцениванию в условиях роста инфляции.
В связи с этой целью финансовая стратегия призвана выполнять ряд задач [16,c.76]:
 Выработка способов рационального использования финансовых возможностей предприятия
 Выявление тех отношений с другими участниками рынка, которые были бы финансово перспективны для компании
 Финансовое обеспечение текущей операционной деятельности предприятия
 Формирование основ для инвестиционной и инновационной деятельности
 Разработка мероприятий по поддержанию финансовой стабильности предприятия.
Финансовая стратегия включает в себя финансовое планирование (с учетом показателей инфляции), формирование финансовых ресурсов на предприятии, оставление всей финансовой отчетности предприятия, комплексный анализ его финансовой деятельности, контроль и создание мероприятий по улучшению финансового положения компании.
Стратегия компании в области финансов базируется на следующих основных принципах [18, c.167]:
1. Соразмерность - определение всех финансовых поступлений и направлений их расходов
2. Централизация – все финансовые ресурсы должны в первую очередь обеспечивать необходимые функции и виды деятельности предприятия
3. Иерархия – направление финансов на нужные мероприятия
4. Планирование – обеспечение финансовой устойчивости предприятия в будущих возможных колебаниях рыночной конъюнктуры
5. Обязательность – выполнение компанией всех финансовых обязательств перед контрагентами в целях избежание возможности банкротства
6. Приемлемость – ведение финансовой деятельности согласно международным стандартам
7. Отчетность - ежемесячный финансовый анализ деятельности предприятия
8. Контроль – соблюдение финансовой безопасности.
Финансовая стратегия компании выполняет несколько основных функций. Она должна обеспечивать предприятие необходимыми ресурсами, распределять ресурсы между всеми подразделениями компании, обеспечивать финансовую безопасность и повышать качество финансового управления предприятием (Рис. 1).










Рисунок 1 – Функции финансовой стратегии предприятия [13, c.111]
Источник: [составлено автором].

Финансовые отношения предприятия включают в себя взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами по факту сбыта, реализации продукции, акций, оказания определенных услуг; отношения между учредителями в момент образования юридического лица; отношение с государственным бюджетом по факту уплаты налогов и выплаты сборов; расчеты с кредитными организациями за пользование банковскими продуктами; отношения с сотрудниками предприятия по поводу оплаты труда, выплаты премий, бонусов; отношения с фондовыми биржами по поводу реализации материальных активов; отношения с инвестиционными фондами по поводу спонсорства программ; отношения с акционерами по поводу выплаты им дивидендов.
Таким образом, на основе финансовой стратегии определяется все финансовая политика предприятия.
Теперь рассмотрим основные этапы разработки финансовой стратегии.
Разработка финансовой стратегии, как и сама финансовая стратегия, должна основываться на ряде принципов, обеспечивающих достижение экономических целей фирмы.
Когда основные принципы финансовой стратегии учитываются руководством фирмы, начинается процесс разработки финансовой стратегии компании. Как правило, он включает в себя несколько этапов, к которым можно отнести следующие [20, c.228]:
 Определение периода, на который формируется финансовая стратегия (краткосрочная, долгосрочная стратегия)
 Исследование внутренних и внешних факторов финансовой среды, в которой функционирует предприятие (например, инфляции)
 Оценка сильных и слабых финансовых сторон предприятия
 Определение стратегических направлений финансовой деятельности
 Разработка необходимых нормативов
 Принятие стратегических решений в области финансов предприятия
 Оценка и контроль за исполнением финансовой стратегии.
Финансовый план, учитывающий все рассмотренные руководством факторы внешней среды (например, инфляции), составляют обычно три концепции плана: оптимистичная, реалистичная и пессимистичная (при определении разных уровней инфляции в будущем). Такой подход поможет предприятию выйти практически из любой сложной ситуации, так как все финансовые показатели были учтены.
Предприятие ориентируется обычно на ряд параметров в оценке своего финансового плана:
 Сумма активов предприятия
 Структура капитала, доля заемного капитала
 Объемы инвестирования предприятия
 Сумма чистой прибыли
 Рентабельность капитала
 Сумма амортизационных отчислений
 Сумма чистого денежного потока предприятия.
После того, как произошло успешное финансовое планирование, одобренное руководством, предприятие приступает к реализации этой стратегии на практике.
Инфляция в финансовой стратегии может быть учтена с помощью следующих методов [13,c.249]:
1. Метод корреляционного моделирования
2. Метод оптимизационного моделирования
3. Метод многофакторного экономического моделирования
4. Расчетный аналитический метод
5. Экономико – статистический метод.
Корреляционное моделирование предполагает установление корреляционной зависимости между некоторыми показателями (например, между инфляцией и доходами фирмы).
Сущность оптимизационного моделирования заключается в том, чтобы увеличить прогнозируемый показатель финансовой деятельности (например, прибыль или инвестиции). Также оптимизации может подвергаться и структура капитала предприятия, точнее, его заемная доля.
Многофакторное моделирование строится на основе математического анализа. Оно показывается степень влияния различных факторов внутренней и внешней