Диагностика банкротства

ВВЕДЕНИЕ
В условиях спада экономического развития и непредсказуемости
экономической ситуации в целом ни одна организация не может считаться
застрахованной от риска финансовой несостоятельности. На данный момент в
экономике России все еще не сформированы эффективные механизмы
устойчивого роста и развития.
Актуальность темы связана с тем, что диагностика банкротства позволит
компаниям избежать своей финансовой несостоятельности.
Объектом исследования в работе является ООО «Элис».
2
Предметом исследования являются экономические отношения,
складывающиеся в процессе прогнозирования возможной финансовой
несостоятельности предприятий.
Целью курсовой работы является исследование современной практики
прогнозирования возможности банкротства организаций в российской
экономике.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ
БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИЙ
1.1 Понятие, признаки и классификация банкротства
Банкротство представляет собой сложный механизм экономического
регулирования, базирующийся на ряде экономических, финансовых и
юридических процедур, направленных на максимально возможное
удовлетворение требований кредиторов с одной стороны и восстановление
бизнеса должника с другой [30, с.3].
Таким образом, банкротство - это признанная арбитражным судом
неспособность должника восстановить свою платежеспособность и
удовлетворить требования кредиторов, каким либо другим способом, нежели
путем ликвидации.
Банкрот (субъект банкротства) – это должник, неспособность которого
выполнить денежные обязательства перед кредиторами установлена
хозяйственным судом, в том числе обязательства по уплате налогов и сборов в
течение трех месяцев после наступления установленного срока.
Специалисты в области антикризисного управления предлагают
классифицировать банкротство следующим образом:
- реальное банкротство (неспособность организации осуществлять платежи по
скопившимся обязательствам, фактическая неплатежеспособность);
3
- техническое банкротство (неплатежеспособность организации, наступившая в
результате наличия затруднений с реализацией продукции и/или взысканием
дебиторской задолженности. В таких случаях платежеспособность организации
может быть восстановлена после проведения соответствующих процедур по
оздоровлению организации-должника);
- криминальное банкротство (банкротство, наступившее в результате
предумышленных действий со стороны тех или иных заинтересованных лиц. К
данной категории как раз и относится фиктивное и преднамеренное
банкротство) [17, с.13].
Основными функциями существования института банкротства является
соблюдение интересов собственников, попавших в кризисную ситуацию и
максимально возможное удовлетворение требований кредиторов [13, с.12].
1.2. Модель оценки диагностики банкротства организаций
В соответствии с балльной методикой Аргенти исследование возможности
скорого банкротства начинается с ряда предположений: а) идет процесс,
ведущий к банкротству, (б) процесс этот для своего завершения требует
нескольких лет и (в) процесс может быть разделен на три стадии [20, с.1118].
Кризис управления характеризует показатель Аргенти (А-счет).
Недостатки. Компании, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют
ряд недостатков, очевидных до фактического банкротства.
Ошибки. Вследствие накопления этих недостатков компания может совершить
ошибку, ведущую к банкротству (компании, не имеющие недостатков, не
совершают ошибок, ведущих к банкротству).
Симптомы. Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все
известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение
показателей (скрытое при помощи «творческих» расчетов), признаки
недостатка денег. Эти симптомы проявляются в последние 2 или 3 года
4
процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от 5 до
10 лет.
При расчете А-счета конкретной компании необходимо ставить либо
количество баллов согласно Аргенти, либо 0 - промежуточные значения не
допускаются. Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное
количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель - А-счет.
2. ОЦЕНКА ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ НА
ПРИМЕРЕ ООО «ЭЛИС»
2.1 Экономическая характеристика организации ООО «Элис»
ООО «Элис» предлагает услуги по строительству жилых и общественных
зданий, строительство таунхаусов в Казани.
В данное время ООО «Элис» включает в себя шесть предприятий, в числе
которых: строительная организация по железобетонному монолитному
домостроению и монтажу металлоконструкций, предприятие
общестроительных и специальных работ, охранное предприятие, проектная
группа, электромонтажное подразделение.
На производственной базе ООО «Элис» площадью 2,0 га размещены гараж
спецавтотехники, ремонтные мастерские, склады, административно-бытовой
корпус и общежитие для рабочих.
Компания производит все виды общестроительных и отделочных работ, такие
как:
- кирпично-кладочные;
- монолитные;
- монтаж сборного железобетона и металлоконструкций;
- земляные работы и устройство фундаментов;
- устройство плоских и скатных кровель;
- отделочные работы, в том числе монтаж ГКЛ и укладка плитки в Казани и
других регионах РФ.
5
Принципы работы компании стали ее фирменным почерком. Заказчик - это
партнер, который помогает компании расти и совершенствоваться. Клиентами
Общества являются как государственные, так и коммерческие предприятия и
организации Республики Татарстан.
Компания действует на рынке частного и малоэтажного домостроения, которое
в нашей стране постепенно замещает многоэтажное жилищное строительство.
Так, по данным Национального агентства малоэтажного и коттеджного
строительства (НАМИКС), за 20 лет, с 1990 по 2011 г., ежегодный объём
введения в эксплуатацию «малоэтажки» вырос в 7 раз, а её доля в общем
объёме возводимого жилья увеличилась с 6,2% в 1990 г. до 50,8% в 2013 г. По
данным опроса Фонда «Общественное мнение», порядка 59% россиян хотели
бы жить в собственных домах.
К 2016 году, по прогнозам агентства, эта доля должна вырасти до 60%, а к 2020
г. — до 70%. Причём это далеко не предел. Например, на сегодняшний день
аналогичный показатель для Европы составляет 80%, а для США — 92%.
Одновременно с ростом индивидуальной застройки развиваются и технологии
строительства малоэтажных зданий. В настоящее время существуют
технологии промышленного производства домов, обеспечивающие их 95%-ную
заводскую готовность и возможность сборки за 2-3 дня. Причём подобный
коттедж по своим эксплуатационным характеристикам и энергоэффективности
не будет уступать кирпичному дому с двухметровыми стенами. Не менее
интересны комбинированные технологии, позволяющие значительно
уменьшить толщину и массу несущих каменных или деревянных ограждающих
конструкций за счёт применения энергоэффективных и долговечных
кровельных и фасадных систем со стальной облицовкой.
В соответствии с изложенным, индивидуальное и малоэтажное строительство
выделено в компании приоритетным направлением деятельности Общества.
6
2.2 Оценка финансового состояния организации
По данным баланса мы видим, что валюта баланса предприятия в целом за
анализируемый период увеличилась на 12101 тыс. руб. или на 1,8%.
По приведенным данным виден рост объема реализованных услуг в течение
всего периода на 17242 тыс. руб. или 29%. Себестоимость производства
выросла на 28%, что является фактом эффективного использования ресурсов.
Чистая прибыль увеличилась почти в три раза с 2486 тыс. руб. до 7718 тыс. руб.
Проведем анализ финансового состояния с помощью финансовых
коэффициентов ликвидности, деловой активности и рентабельности. Для этого
используем данные аналитического баланса.
Приведенные в таблице 4 данные свидетельствуют о снижении текущей
платежной готовности предприятия в течение исследуемого периода. Так, если
на начало рассматриваемого периода деятельности предприятия на 1 рубль
краткосрочной кредиторской задолженности приходилось 1,64 руб. оборотных
средств, то на конец периода это значение равно 1,11 руб. В 2013 году отмечено
снижение коэффициента на 21,3%, в 2014 году в сравнении с 2016 годом – еще
на 14%, общее снижение составило 32,3%.
Коэффициент текущей ликвидности равный 1,11 характеризует средний
уровень платежеспособности предприятия.
К концу анализируемого периода значение данного коэффициента снизилось с
1,06 до 0,15. В 2016 году отмечено снижение коэффициента на 0,82 или на 77%,
в 2017 году в сравнении с 2016 годом – снижение на 0,63 или на 81%, общее
снижение составило 85,8%.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием
платежеспособности. Его динамика неравномерна и отрицательна в целом, но
соответствует среднеотраслевому значению. Таким образом, в конце
7
анализируемого периода ООО «Элис» могло оплатить абсолютно ликвидными
средствами лишь 2% своих краткосрочных обязательств.
На основе проведенного анализа коэффициентов ликвидности можно сделать
вывод, что ООО «Элис» в целом среднеплатежеспособное предприятие. На
данный момент оно не может покрыть краткосрочные обязательства путем
привлечения в этих целях своих денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений, дополнительное же взыскание всей дебиторской
задолженности предприятия позволит полностью рассчитаться с
краткосрочными обязательствами. Таким образом, текущие активы
предприятия способствуют покрытию его краткосрочных обязательств.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового
положения, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное
влияние на платежеспособность предприятия. Данные в таблице 5 показывают,
что в динамике показатели оборачиваемости ухудшаются. К концу
анализируемого периода в организации медленнее совершается полный цикл
производства и обращения, приносящий прибыль.
2.3 Диагностика банкротства организации
Рассчитаем вероятность банкротства компании.
Результаты расчета по двухфакторной модели представлены в таблице 9,
следующей ниже.
Интегральный показатель двухфакторной модели:
Z12012= -0,39-1,07х1,64+5,79х0,58 = 1,23
Z12013= -0,39-1,07х1,29+5,79х0,40 = 0,55
Z12014= -0,39-1,07х1,11+5,79х0,34 = 0,36
Согласно таблице 9 можно сделать вывод, что вероятность банкротства ООО
«Элис» существует, так как значение Z1 больше 0. Однако, в динамике
8
интегральный показатель снижается, что свидетельствует о снижении
вероятности банкротства.
Рассмотренная двухфакторная модель по мнению специалистов не
обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, а
потому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности.
Поэтому для получения более точного прогноза приведем пятифакторную
модель Альтмана.
Z22012= 0,72х0,69+0,85х0,53+3,11х0,48+0,87 = 1,97
Z22013= 0,72х0,77+0,85х0,36+3,11х0,14+0,99 = 1,89
Z22014= 0,72х0,74+0,85х0,29+3,11х0,06+0,96 = 1,92
При Z2>1,23 - организация финансово устойчива. То есть, приведенные данные
свидетельствуют, что в ООО «Элис» угрозы банкротства нет.
В соответствии с четырехфакторной прогнозной моделью, рассчитаем
возможность банкротства:
Z32012= 0,53х0,11+0,13х1,64+0,18х0,42+0,16х0,87 = 0,49
Z32013= 0,53х0,02+0,13х1,29+0,18х0,6+0,16х0,99 = 0,45
Z32014= 0,53х0,09+0,13х1,11+0,18х0,66+0,16х0,96 = 0,47
При Z3≤0,2 вероятность банкротства высокая. Если 0,2≤Z3≤0,3 - вероятность
банкротства средняя, при Z3>0,3 - вероятность отсутствует.
В нашем случае данные свидетельствуют об отсутствии вероятности
банкротства.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Существует множество определений банкротства, наиболее приемлемым мы
считаем следующее: банкротство – это признанная арбитражным судом
неспособность должника восстановить свою платежеспособность и
удовлетворить требования кредиторов, каким либо другим способом, нежели
путем ликвидации.
9
Причины банкротства можно четко разделить на внешние: экономический
кризис, непомерное налогообложение, рост конкуренции, нестабильная
политическая ситуация и т.д.; внутренние: непродуманная стратегия,
рискованные инвестиции, перерасход капитала, слабая клиентура,
перепроизводство и т.д.
В своей работе мы провели оценку возможного банкротства ООО «Элис». ООО
«Элис» предлагает услуги по строительству жилых и общественных зданий,
строительство таунхаусов в Казани.