Анализ эффективности долгосрочных инвестиций

Введение

С момента создания каждый экономический субъект для себя решает один из важнейших вопросов - вопрос финансирования. В процессе организации деятельности предприятия становиться очевидной ситуация недостаточности финансирования, которое было на начальном этапе предприятия – то есть его стартового капитала.
У каждого экономического субъекта по мере его развития и роста масштабов деятельности возникает необходимость в дополнительном привлечении денежных средств, то есть дополнительного финансирования. Поэтому, в условиях современной рыночной экономики, для удержания конкурентных позиций на рынке, каждый экономический субъект нуждается в долгосрочном финансировании. При этом возникает потребность в таком источнике финансирования который сможет обеспечить достижение поставленной цели и выполнения задачи в долгосрочной перспективе развития предприятия:






 
Глава 1. Теоретические и методологические основы анализа эффективности долгосрочных инвестиций

1.1 Понятие и классификация долгосрочных инвестиций предприятия

Финансовые вложения представляют собой инвестиции предприятия в ценные, которые осуществляются с целью получения дополнительного дохода, помимо дохода от основного вида деятельности.
Выделяют следующие виды финансовых вложений предприятия:
- ценные бумаги, в том числе и государственные;
- доля в уставном капитале другого предприятия;
- депозиты в коммерческих банках и прочих кредитных учреждениях;
- приобретение чужой дебиторской задолженности по переуступке права;
- прочие виды вложений, которые прописаны в ПБУ 19/02.

1.2. Методы анализа эффективности долгосрочных инвестиций

На рисунке 3 приведены основные методы анализа долгосрочных инвестиций экономического хозяйствующего субъекта. Данные методики в современной практике активно используются всеми экономическими хозяйствующими субъектами.
Приведем краткое описание перечисленных методик анализ долгосрочных инвестиций экономического хозяйствующего субъекта:
- вертикальный анализ – анализ долгосрочных инвестиций, которые подразумевает исследование структуры долгосрочных инвестиций экономического хозяйствующего субъекта;
- горизонтальный анализ – данный вид анализа долгосрочных инвестиций экономического хозяйствующего субъекта подразумевает под собой изучение динамики долгосрочных инвестиций;
- коэффициенты анализ – данный вид анализ является расчетным. В рамках данного анализа финансового результата экономического хозяйствующего субъекта проводится расчет необходимых коэффициентов и показателей, которые характеризуют деятельность экономического хозяйствующего субъекта.

1.3. Российский и зарубежный опыт долгосрочного инвестирования

Данные о долгосрочных источниках финансирования в основной капитал предприятия РФ показывают, что основной источник финансирования приходится на собственные средства экономического субъекта. На основании данных с официального сайта Росстата доля собственных средств экономических субъектов за 2020 год составила 45,4%, а в 2021 году составила 45,2%. Наблюдается снижение объёма собственных средств как источника долгосрочного финансирования собственной деятельности в 2021 году по отношению к 2020 году на 0,02%. Доля банковских кредитов за данный период сократилась с 6,7% до 5,4%. Доля бюджетных средств выросла с 12,9% до 15,4%.(рисунок 1.1).
Рассмотрим каждый источник долгосрочного финансирования в России отдельно.
1. Иностранные инвестиции:
Иностранные инвестиции играют значимую роль в стабилизации и подъеме экономики России. Согласно данным экономического анализа, инвестиционный потенциал России составляет около 25-30 млрд. долл. США, но вовлечено в экономику меньше 5 млрд. долл. США.
Иностранные инвесторы наибольшее внимание уделяют гарантированности инвестиционных вложений в Россию нежели к высокой доходности капитала.

Сложившаяся ситуация характеризуется тем, что в РФ хозяйствование экономических субъектов связано с высокими рисками.
2. Эмиссия ценных бумаг
Рынку облигаций в России менее 5 лет. Но, не смотря на это, эмиссия облигаций в России способна полностью покрывать потребности российских предприятий в капитале.
Однако если сравнивать рынок облигаций в России с иностранным рынком облигаций, результат окажется достаточно скромным.
К примеру, в развитых европейских странах или Японии объем облигаций, которые находятся в обращении в 40-60 раз превышает объем облигаций находящихся в обращении в РФ. Уровень рынка облигаций РФ находится на одном уровне и сопоставим с развивающимися странами, например, Индия, Бразилия, Аргентина и т.д. [38, с.15]

 
2. Практические аспекты бухгалтерского учета долгосрочных инвестиций

2.1. Особенности ведения учета долгосрочных инвестиций в ГК Беатон

Компания ГК Беатон была основана в начале 2011 года. ГК Беатон является игроком федерального уровня.
Компания занимается поставками строительных материалов для строительного и дорожного комплексов, включая добычу и коммерческое использование в этой сферы полезных ископаемых.
На сегодняшний день деятельность ГК «Беатон» охватывает следующие направления:
1. Производство и продажа товарных бетонов и растворов
2. Производство и продажа асфальтобетонных смесей
3. Производство и продажа щебня на собственном карьере
4. Оптовые поставки щебня, песка и других стройматериалов
5. Перевозка готовой продукции и аренда спецтехники
6. Реализация коммерческой и жилой недвижимости
Цель ГК Беатон - достигая конкурентного преимущества, благодаря использованию качественных, современных технологий промышленного строительства и менеджмента, специализированной техники и квалифицированных профессионалов - стать одной из ведущих строительных компаний в России.
На основание данного рисунка можно сделать вывод, что выручка предприятия снизилась, но чистая прибыль выросла. Данная ситуация возникла от получения предприятием дохода от дополнительного вида деятельности – от финансовых вложений.
В 2021 году компания приняла решение сократить штатную численность и распродать часть своих активов, чтобы удержаться на плаву и расплатиться по взятым лизинговым и кредитным обязательствам.
В 2021 году прибыль компании составила 2505 тыс. руб. Компания получила прибыль за счет внереализационных доходов, а именно частичной продажи основных средств. Благодаря этому, компания сохранила свои позиции на рынке.
На основании анализа показателей отчета о финансовых результатах можно сделать вывод, что выручка компании Longzhu Installation Engineering Limited в среднем за исследуемый период с 2019 по 2021 года увеличилась на 56 916 тыс. руб., и имеет темп роста равный 1,68%.
Себестоимость деятельности компании уменьшилась в среднем на сумму 107 679 тыс. руб. или на 1,94%.
Чистая прибыль за 2019 год в сравнении с 2020 годом уменьшилась на сумму 646 986 тыс. руб. или на 59,91%. Чистая прибыль за период с 2019 по 2020 года имеет положительную динамику и за обозначенный период увеличилась на сумму 527 638 тыс. руб. или на 16,6%.

2.2. Анализ долгосрочных инвестиций

На основании бухгалтерского баланса ГК Беатон долгосрочные инвестиции данная компания осуществляет по внеоборотными активам и оборотным активам.

На основании данной таблицы можно сделать вывод, что долгосрочные инвестиции ГК Беатон, отраженные в разделе внеоборотных активов представленного бухгалтерского баланса компании за 2020 год снизились на 660991 тыс. руб. или на 14,93%, а за период с 2020 по 2021 год объем финансовых вложений во внеоборотные активы компании вырос на 12467057 тыс. руб. или на 73,79%. На рисунке 4 представлена в графическом виде динамика финансовых вложений компании ГК Беатон.

2.3. Анализ эффективности долгосрочных инвестиций в ГК Беатон

Проведем оценку эффективности инвестиционной деятельности предприятия, с помощью расчета показателей: коэффициент эффективности инвестиции (ARR) и простой срок окупаемости (PP). Данный анализ приведен в таблице 5.

Таким образом, проведя общий анализ инвестиционной деятельности предприятия, видно, что коэффициент эффективности инвестиций снижается на 1,22 за период с 2019 г. по 2021 г. Данный факт связан с тем, что ежегодно уменьшается прибыль от реализации.
В 2021 г. на каждую 1 000 руб. вложенных в объекты основных фондов, предприятие получит прибыль в размере 0,61 тыс. руб. Следовательно, можно утверждать, что произведенное инвестирование прибыльное. Также из расчетов видно, что инвестиции, вложенные в 2020 г. окупятся через 1 год и 234 дня. Это свидетельствует о средней эффективности инвестиционной деятельности ГК Беатон.


 
Заключение

В заключение данной работы можно сделать следующие выводы:
На основании исследования, проведенного в первом параграфе первой главы можно сделать вывод, что финансовые вложения – это инвестирование – это вид экономической активности, при которой производятся вложения капитала с целью получения прибыли. Особенностью инвестиций является их рискованность, которая прямо пропорционально связана с доходностью. Чем более серьезным прогнозируется риск от вложений, тем выше ожидаемая от них прибыль.