Сегментированный анализ рынка ценных бумаг за 2016-2017 год

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы обусловлена высокой значимостью рынка ценных бумаг и его сегментов для национальной экономики. Рынок ценных бумаг выполняет сразу множество экономических и общественных функций. Он выступает индикатором стоимости компаний и других активов, позволяет торговать на рынке независимым инвесторам и брокерам, зараба-тывать на активах физическим и юридическим лицам, показывает на сколько растет национальная экономика за счет ее компаний. Необходимость иссле-дования сегментов рынка ценных бумаг обусловлена тем, что рынок имеет множество видов активов и каждый из них наделен своими особенностями.
В настоящее время ведутся споры о влиянии различных факторов на динамику финансовых рынков. В первую очередь выделяются макроэконо-мические факторы, так как рыночная стоимость компании во многом зависит от наблюдаемой экономической ситуации как в стране, так и в мире. Соот-ветственно, изменения цен на акции будут осуществляться с учетом экономи-ческих изменений, доходов или текущего рынка [6].
В России существует прямая зависимость индекса РТС от цен на нефть в различные периоды. Прежде всего, в условиях притока нефтедолларов в стране расширяется денежная масса и увеличиваются вложения в акции, а также зарубежные страны и компании инвестируют в российский фондовый рынок, что вызывает рост цен.
Объектом исследования является рынок ценных бумаг России. Предме-том исследования является влияние факторов на сегментацию рынка ценных бумаг.
Целью исследования выступает анализ сегментов рынка ценных бумаг в России на 2016-2017 год на основе теоретических и аналитических данных.
Задачи исследования:
1. Анализ теоретических положений рынка ценных бумаг и его сегмен-тов.
2. Анализ сегментов рынка ценных бумаг в РФ за 2016-2017 год.
3. Анализ факторов влияние на развитие сегментов рынка ценных бу-маг.
Степень изученности проблемы исследования послужили научные тру-ды отечественных учёных Н.Ф. Басова, Е.И. Холостовой, Е.И. Комарова, О.Г. Прохоровой, С.В. Козина, П.М. Кольцова, Т.Е. Емцевой, А.И. Дырр, О.А. Медведевой.
Для решения поставленных задач в работе применены метод системно-го анализа, методы сравнений и аналогий, сбора и систематизации информа-ции.





1. Рынок ценных бумаг в РФ и факторы влияния
1.1 Общее понятие и виды рынка ценных бумаг и его сегментов

Рынок ценных бумаг является составной частью более широкого фи-нансового рынка, на котором ценные бумаги могут покупаться и продавать-ся между хозяйствующими субъектами на основе спроса и предложения. Рынки ценных бумаг включают фондовые рынки, рынки облигаций и рынки деривативов, где можно определить цены и встретиться участники, как про-фессиональные, так и непрофессиональные [12].
Рынки ценных бумаг, по мнению Борщ Л.М., можно разделить на два уровня: первичные рынки, на которых выпускаются новые ценные бумаги, и вторичные рынки, на которых можно покупать и продавать существующие ценные бумаги. Вторичные рынки также можно разделить на организован-ные биржи, такие как фондовые биржи и внебиржевые биржи, где отдельные стороны собираются вместе и напрямую покупают или продают ценные бу-маги [2]. Для владельцев ценных бумаг знание того, что существует вторич-ный рынок, на котором их ценные бумаги могут быть проданы и конверти-рованы в наличные деньги, увеличивает желание людей владеть акциями и облигациями и, таким образом, увеличивает способность компаний выпус-кать ценные бумаги.
На рынке ценных бумаг существует ряд профессиональных участни-ков, в том числе: брокерские конторы, брокеры-дилеры, маркет-мейкеры, инвестиционные менеджеры, спекулянты, а также те, кто обеспечивает ин-фраструктуру, такую как клиринговые палаты и депозитарии ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг используется в экономике для привлечения ново-го капитала, перевода реальных активов в финансовые активы, определения цен, которые уравновесят спрос и предложение и предоставят средства для вложения денег как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка, на которой осу-ществляется привлечение и перераспределение капитала путем выпуска и об-ращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг допускает справедливое ценообразование финан-совых инструментов. Современный фондовый рынок также включает в себя рынок деривативов.
Существует пять основных сегментов рынка ценных бумаг по мнению Фаизовой Э.Ф. [9]:
• основной продукт;
• товарные деривативы;
• основной запас;
• производные финансовые инструменты;
• финансовые.
Рынок ценных бумаг включает в себя торговую и расчетно-бухгалтерскую инфраструктуры, финансовых посредников, дилеров, ин-формационно-аналитические агентства, инвесторов и эмитентов.
1. Брокерские клиенты — 25,6 млн
2. Клиенты доверительного управления — 875,5 юридических лиц
3. Стоимость активов физических лиц на брокерском обслуживании — 5,4 трлн рублей
4. Стоимость портфелей физических лиц, находящихся в довери-тельном управлении — 0,9 трлн рублей
5. Количество МИС — 5,1 миллиона
6. Активы в МИС — 0,4 трлн рублей [11]

1.2. Влияние различных факторов на российский рынок ценных бумаг

Для понимания и прогнозирования долгосрочных колебаний и тенден-ций в экономике, для проведения продуманной и успешной экономической и финансовой политики, важно понимать внешние и внутренние факторы, ко-торые оказывают влияние на рынок ценных бумаг, в том числе на рынок ак-ций.
Ниже приведена наиболее полная классификация фундаментальных факторов, оказывающих влияние на рынок ценных бумаг:
1.Внутренние: принадлежность к развитым или развивающимся рын-кам, структура собственности, финансовая глубина и структура макроэконо-мики, модель экономического поведения населения, экономическая и финан-совая политика государства и т.д.
2.Внешние: долгосрочные циклы мировой экономики, мировые цены на нефть и сырье, сравнительная конкурентоспособность страны и фондового рынка, зависимость от рынка-лидера и других ведущих рынков, взаимозави-симость с другими рынками и т.д. [1]
Оценить развитие фондового рынка возможно при помощи различных показателей, приводимых Ковалевичем Д.В. [4], например, количества бро-керских счетов, объемов торгов [5-7], объема эмиссии ценных бумаг, объема сбережений населения и направлений расходования гражданами денежных средств [7]. С целью комплексного анализа уровня развития регионального фондового рынка можно использовать следующие группы показателей, при-водимых Рамзановой А.В.:
1) социально-экономическое положение региона;
2) количество коммерческих организаций в регионе в динамике.
3) количественная динамика регистрации новых публичных акционер-ных обществ;
4) объемы эмиссий на первичном фондовом рынке;
5) количественные характеристики вторичного рынка ценных бумаг (количество эмитентов, профессиональных участников фондового рынка (брокеры, дилеры, управляющие, регистраторы), институциональных и частных инвесторов);
6) доходы населения и дефицит регионального бюджета [7].
Несомненно, количественные показатели влияют на развитие фондово-го рынка, но степень влияния каждого из показателей на конечный результат различна. Изучение литературы по тематике исследования показало, что ав-торы, как правило, ограничиваются перечислением показателей, воздейству-ющих на фондовый рынок, а оценка влияния этих факторов на итоговый по-казатель обычно