Анализ ликвидности и платежеспособности организации АО Казанское моторостроительное производственное объединение»

ВВЕДЕНИЕ

Эффективное управление ликвидностью и платежеспособностью является показателем финансовой устойчивости предприятия и его преимуществом в привлечении дополнительных источников финансирования. Так как от уровня ликвидности и соответственно платежеспособности зависит реальная возможность предприятия расплачиваться по свои долгам и обязательствам. Для поддержания финансовой устойчивости и привлекательности для других организаций и предприятий необходимо вовремя осуществлять платежи. Роль ликвидности и платежеспособности выражается и привлекательности не только для других организаций, но и для внутренних участников организации.
Платежеспособное предприятие может привлекать дополнительные инвестиции, брать займы и кредиты, имеет преимущества в выборе поставщиков и квалифицированных кадров.
Для поддержания финансовой устойчивости предприятия необходимо поддерживать его платежеспособность, то есть иметь ликвидные активы в достаточном количестве для оплаты своих обязательств.
Таким образом, актуальность темы курсовой работы заключается в том, что состояние платежеспособности и наличия ликвидных активов в достаточном количестве зависит финансовая устойчивость предприятия на рынке, его конкурентоспособность и деловая активность, поэтому очень важно вовремя реагировать на состояние платежеспособности предприятия, в чем немаловажную роль играет анализ ликвидности и платежеспособности организации.
Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что вовремя и справедливо реализованный мониторинг ликвидности способствует незамедлительному реагированию на негативные тенденции в хозяйственной деятельности предприятия.
Целью курсовой работы является изучение и проведение анализа ликвидности и платежеспособности организации(на примере конкретной организации).
Поставленная цель достигается решением следующих задач:
– рассмотреть теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности организации;
– провести оценку ликвидности и платежеспособности АО «Казанское моторостроительное производственное объединение» и разработать предложения по их повышению.
Объект исследования - АО «Казанское моторостроительное производственное объединение» (АО «КМПО»).
Предмет исследования – анализ ликвидности и платежеспособности.
Информационной основой исследования выступают данные финансовой отчетности АО «Казанское моторостроительное производственное объединение».
Теоретико-методологическую основу работы составили труды отечественных исследователей по проблемам оценки финансового состояния предприятий, таких как Бригхем Ю., Л. Гапенски, Дж. К. Ван Хорн, Н. П. Любушин, Г.В. Савицкая, А. Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин.
Информационные источники: материалы периодических изданий, законодательные и нормативные акты РФ, отчетность АО «Казанское моторостроительное производственное объединение» за 2019-2021 годы.
При выполнении курсовой работы использовались такие методы экономических исследований, как коэффициентный метод, горизонтальный метод, вертикальный метод, графический метод.
Структура работы определена целью и задачами. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.
Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цель и задачи, объект и предмет, теоретико-методологическая и информационная базы исследования, а также раскрыта его логика и структура.
Первая часть работы посвящена рассмотрению теоретических основ оценки ликвидности и платежеспособности организации, а именно понятию, значению и задачам анализа. Раскрываются показатели ликвидности и платежеспособности. Вторая часть работы посвящена оценке ликвидности и платежеспособности АО «КМПО». Исследование охватывает период 2019-2021 годы, и позволяет сделать рекомендации по улучшению ликвидности и платежеспособности организации. В заключении данной работы представлены основные выводы по результатам исследования.
Работа изложена на 39 страницах, содержит 11 таблиц, 3 рисунка и приложения. 
1 Теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности организации

1.1 Понятие и сущность ликвидности и платежеспособности организации

Современное экономического положение в стране и мире вызывает необходимость для предприятия привлекать заемные средства и формировать кредиторскую задолженность. При этом у хозяйствующего субъекта возникает необходимость обеспечения задолженности своими средствами. Потенциал хозяйствующего субъекта в обеспечении задолженности является его ликвидностью и является фактором его платежеспособности.
В экономической литературе есть множество трудов зарубежных и отечественных авторов, раскрывающих сущность ликвидности и платежеспособности. Многие авторы отождествляют эти понятия.
Так. например, М.И. Глазунова считает, что среди авторов нет единой трактовки понятий ликвидности и платежеспособности.
А.Н. Кирюшкина, О.Г. Коваленко приравнивают понятие ликвидности к понятию платежеспособности. Считается, что платежеспособность вытекает из ликвидности.
В общем виде. можно сказать, что ликвидность – есть способность организации рассчитаться по своим текущим обязательствам в любой момент, а платежеспособность – рассчитаться по своим обязательствам своевременно.
Ликвидность, по мнению Любушина Н.П., это возможность быстро погасить свою задолженность с возможностью реализации своих средств.
Ковалева В.В. считает, что ликвидность - это определенные свойства активов, которые обладают мобильностью , подвижностью и которые можно быстро сгенерировать в деньги.
Филимонова К. считает, что «позиция, согласно которой ликвидность - это способность банка отвечать по своим обязательствам, вызывает несогласие, так как понятие «ликвидность» является более широким и его отождествление с термином «платежеспособность» не верно» [21, с. 29].
Ликвидность показывает степень платежеспособности организации и влияет на ее финансовую устойчивость. Таким образом, ликвидность выступает главным критерием платежеспособности.
Некоторые авторы считают, что ликвидность и платежеспособность близки по экономическому содержанию (И. Бланка, Ю. Бригхема, Л. Гапенски и др). Другие авторы считают это не совсем точным (В.В. Ковалев, Г.Б. Поляк, А.Н. Гаврилова)Эти понятия будет неправильным отождествлять, они не одинаковы, но вытекают друг из друга и имеют тесную связь. Можно сказать, что без ликвидности, предприятие не может быть платежеспособным.
Ликвидность выражается в скорости аккумулировать оборотные активы в денежные средства для погашения своих обязательств. А платежеспособность выражается в общем в способности предприятия погашать свои обязательства.
Предприятие будет платежеспособным, если будет в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства. При этом организация не должна отрываться от производства, то есть финансовых ресурсов должно хватать и на оплату своих обязательств и на осуществление своей хозяйственной деятельности. Тогда предприятие можно считать платежеспособным. Ликвидность при этом будет выступать основным фактором платежеспособности.
Авторы Т.А. Цыркунова и Н.Ф. Демина представители взаимосвязь ликвидности и платежеспособности в виде схемы (рис. 1)



Рисунок 1 – Взаимосвязь категорий ликвидности и платежеспособности
Данная схема на первый план ставит ликвидность предприятия, из которой вытекает его платежеспособность.
Ликвидность баланса – есть информационный аппарат ликвидности предприятия. То есть одной из оценок ликвидности выступает оценка ликвидности баланса. Ликвидность баланса зависит от грамотного управления оборотными активами и капиталом предприятия. От срочности погашения обязательств зависит ликвидность баланса.
От ликвидности предприятия зависит деловая репутация, что дает возможность предприятию привлекать дополнительные источники финансирования деятельности.


1.2 Методы управления ликвидностью и платежеспособностью организации

Степень ликвидности имеет большое значение для собственников бизнеса, так от нее зависит не только деловая репутация предприятия, финансовая устойчивость, но и получение прибыли, возможность пополнения капитала. Потеря ликвидности или низкое качество влечет за собой потерю финансовой стабильности, потерю контроля.
В отношении низкой ликвидности страдают не только собственники предприятия, но и его контрагенты, которые теряют уверенность в предприятии, в возможности получить обратно свою задолженность, своих вложенных денег. Низкая ликвидность служит фактором расторжения контрактов с поставщиками, с контрагентами и клиентами предприятия, так как низкая ликвидность говорит о том, что предприятие не может расплатиться по свои долгам.
Оценка ликвидности дебиторской задолженности может понадобиться при расчете показателей платежеспособности. В частности, коэффициента текущей ликвидности. Его значение от 1,5 до 2 свидетельствует о достаточной степени ликвидности компании. Однако если рассмотреть детально показатели, участвующие в расчете этого коэффициента, то может выясниться обратное.
Цель управления ликвидностью и платежеспособность предприятия – своевременно выявлять информацию об активах и обязательствах, об объемах имеющихся ресурсов для погашения обязательств, об изменениях в структуре ресурсов и обязательств.
Существует разные подходы к методам управления ликвидностью и платежеспособность. В нижеприведенном подходе метода.
1. Общий метод предполагает отнесение собственных и привлеченных средств по каналам размещения.
2. Второй метод распределяет активы и пассивы по срокам соответственно друг другу.
3. Третий метод использует методы линейного программирования для оптимизации распределения.
Основными методами оценки ликвидности и платежеспособности являются: метод абсолютных разниц, коэффициентный метод, метод факторного анализа.
Анализ управления ликвидностью и платежеспособностью включает следующие этапы:
1. Формирование информационной базы анализа. Для анализа необходимы бухгалтерская, финансовая отчетность предприятия, статистические данные.
2. Аудит собранной информации для анализа.
3. Формирование аналитических таблиц, трансформация статей отчетности в агрегированный вид.
4.Вертикальный анализ агрегированного баланса
5. Горизонтальный анализ агрегированного баланса.
6. Расчет ликвидности баланса по абсолютным показателям.
7. Проведение коэффициентного анализа ликвидности и платежеспособности.
8. Выявление проблем управления ликвидностью и платежеспособностью, разработка предложений по регулированию ситуации.

1.3 Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность и платежеспособность организации можно оценить способом абсолютных и относительных показателей, а также методом коэффициентов.