Управление финансовыми рисками на предприятии

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. Основной целью любого предприятия является получение
прибыли. Таким образом, любая финансово-хозяйственная деятельность
предприятия сопровождается высокими рисками. Основным риском считается
2
финансовый, так как при условии его возникновения предприятие подвергается
потере денежных средств.
Объектом исследования является ОАО «Фирма Изотерм».
Предметом исследования являются особенности управления финансовыми
рисками ОАО «Фирма Изотерм».
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
РИСКАМИ И ИХ ВЛИЯНИЯ НА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и классификация финансовых рисков
Финансовые риски представляют следующие важные характеристики:
экономическая природа риска, соответствующая объективность формирования,
действие в условиях альтернативного выбора, характерное целенаправленное
действие, организация вероятности достижения цели, основная
неопределенность последствий, выявленная ожидаемая благоприятность
последствий, динамичность уровня, субъективность самой оценки [8, c.24].
Финансовый риск (finansial risk) - возможность финансовых потерь в случае
наступления неблагоприятных событий.
Финансовые риски - составная часть коммерческих рисков. Они связа-ны с
возможностью потерь или недополучением денежных поступлений.
Финансовые риски могут носить спекулятивный характер и оцениваться с
точки зрения получения дополнительной прибыли.
Финансовый риск - следствие субъективного управленческого ре¬шения,
принятого финансовым менеджером в результате альтерна¬тивного выбора.
[11, c.33]
Финансовые риски имеют важные сущностные характеристики:
- экономическая природа. Финансовый риск возникает в ходе экономи-ческой
деятельности и наряду с категориями «финансы», «деньги», «товар»,
«экономический субъект» относится к важнейшим эконо¬мическим категориям
хозяйственной деятельности;
3
- объективность проявления. Риск присущ практически всем прини-маемым
финансовым решениям и существует вне зависимости от того, осознает ли
наличие риска финансовый управляющий или нет;
- действие в условиях выбора. Финансовый риск - это не фиксирова¬ние
неопределенности будущих событий, а результат управленче¬ских решений,
принятие которых всегда связано с необходимостью выбора из имеющихся
вариантов действий;
- альтернативность выбора. Основополагающие финансовые кон¬цепции
предполагают, что в арсенале у лиц, принимающих реше¬ния, всегда есть
возможность поступить иначе, а задача финан¬совых управляющих -
осуществить оптимальный в данной ситуа¬ции выбор. Всегда существует по
крайней мере одна альтернатива: принимать или не принимать риск. В
зависимости от конкретной ситуации альтернативность обладает разной
степенью сложности и решается многими способами;
- целенаправленность действий. Финансовый риск определяется по отношению
к количественно выраженной цели, которая может быть достигнута или не
достигнута в результате управляющего воздей¬ствия. Цель является конечной
точкой отрезка между принятием управленческого решения и наступлением
события в будущем. В процессе движения по этой траектории и возникает
финансовый риск. Поэтому целенаправленность можно считать ключевой
харак¬теристикой финансового риска;
- вероятность достижения цели. Многовариантность материальных отношений,
природный и человеческий факторы, сложность техно¬логических процессов
приводит к вероятности возникновения риска. Риск появляется там, где есть
неопре¬деленность. В жестко детерминированных условиях результат
управ¬ленческого воздействия носит заранее известный результат. Наряду с
этим необходимо существование вероятности наступления собы¬тия в
будущем, так как если результат невозможен в принципе, то в этом случае риск
не возникает;
4
1.2 Методы оценки финансовых рисков
Сущность, этапы, процедуры риск-менеджмента рассмотрены в ряде
международных стандартов, таких как ISO/IEC Guide 73 в котором описан
истемный подход к оценке и управлению рисками. На его основе был создан
ГОСТ Р 51897 - 2002. Менеджмент риска. Термины и определения.
Элементы риск-менеджмента как раздела управления проектами отражены в
РМВоК3 - стандарте управления проектами, созданном Американским
институтом управления проектами. Все зарубежные стан-дарты для российских
компаний носят рекомендательный характер, но их применение на практике
позволяет создать унифицированную систему и осуществлять по мере
накопления информации стандартные процедуры и апробированные действия.
Менеджмент риска (риск-менеджмент) включает в себя оценку риска,
обработку риска, принятие риска и коммуникацию риска. Основой организации процесса управления финансовыми рисками является четкая
регламентация целей, задач, функций и полномочий всех структурных
подразделений и структурных подразделений организации
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И УРОВНЯ РИСКОВ ОАО
«ФИРМА ИЗОТЕРМ»
2.1 Краткая характеристика и анализ финансовой устойчивость ОАО «Фирма
Изотерм»
ОАО «Фирма Изотерм» занимается промышленным производством
конвекторов соответственно для систем автономного и центрального водяного
отопления.
ОАО «Фирма Изотерм» является юридическим лицом, имеет постоянный,
самостоятельный бухгалтерский баланс, обособленное движимое и недвижимое
имущество, фирменное наименование, а также круглую печать со своим
наименованием, эмблему и товарный знак.
Руководство ОАО «Фирма Изотерм» самостоятельно планирует и
прогнозирует свою производственно-хозяйственную и другую деятельность, а
5
также соответствующее социальное развитие персонала. Ключевую основу
плановых характеристик составляют заключенные договоры, как с
поставщиками так и потенциальными потребителями.
ОАО «Фирма Изотерм» успешно изготавливает конвекторы для систем
автономного и центрального водяного отопления уже 18 лет и имеет большой
опыт поставки конвекторов для самых ответственных проектов. Продукция
ОАО «Фирма Изотерм» сертифицирована, несомненно, в соответствии с
международным стандартом ISO 9001.
Всего «Фирма Изотерм» выпускает номенклатуру более 2000 видов
конвекторов для систем автономного и центрального водяного отопления
различных типоразмеров и вариантов подключений к трубопроводам. Сроки
выполнения принимаемого заказа от потенциальных покупателей от 7 до 15
дней в зависимости от количества нужных приборов.
Вся продукция ОАО «Фирма Изотерм» имеет сертификат соответствия
Госстроя РФ и гигиенический сертификат. Конвекторы рекомендованы к
применению НИИ Сантехники (г. Москва), а также Шведским национальным
институтом испытаний и исследований (г. Борас). Дизайн конвекторов
защищён патентом РФ.
Организационная структура управления ОАО «Фирма Изотерм» приведена в
приложении 3.
На ОАО «Фирма Изотерм» внедрена Система менеджмента качества,
соответствующая требованиям международных стандартов ИСО серии
9001:2008, определяющая приоритетное решение проблем качества в области
организационных, технических, инвестиционных и кадровых вопросов.
Система менеджмента качества мотивирует всех работников на улучшение не
только качества продукции, но и всей своей деятельности путем
совершенствования систем оплаты труда, применения других материальных и
моральных стимулов, реализации комплекса мер социальной поддержки
работников.
6
ОАО «Фирма Изотерм» имеет свою кадровую политику. Ее принципом
является: «Лучшие кадры – лучшая компания, лучшей компании – лучшие
кадры».
Для определения основных экономических показателей данной организации
проведем небольшой анализ баланса.
2.3 Оценка уровня рисков ОАО «Фирма Изотерм»
Оценим риск неправильной структуры капитала ОАО «Фирма Изотерм». Риск
неправильной структуры капитала подразумевает под собой риск
неоправданного роста финансовой зависимости, который можно оценить с
помощью коэффициентов, представленных в таблице 8.
Несмотря на рост суммы собственного капитала, его удельный вес несколько
сократился, что связано с увеличением кредиторской задолженности. Однако, в
данном случае, это скорее положительное явление, т.к. ОАО «Фирма Изотерм»
стало более широко использовать заемный капитал. На конец года активы на
91% сформированы из собственных источников, что свидетельствует о
высоком уровне финансовой устойчивости и возможности организации в
дальнейшем привлекать заемные средства без существенного риска ухудшения
финансового состояния.
Таким образом, ОАО «Фирма Изотерм» является финансово устойчивым по
всем рассмотренным критериям и риск снижения финансовой устойчивости
минимальный: необоротные активы и запасы сформированы из экономически
обоснованных источников финансирования, в структуре пассивов преобладает
собственный капитал. Более того, организации можно рекомендовать в
большем объеме использовать заемные средства, прежде всего – кредиторскую
задолженность по товарным операциям.
Исходя из данных таблицы 10, можем сделать вывод, что у ОАО «Фирма
Изотерм» высокая степень кредитоспособности, это означает, что организации
банк может выдать кредиты, низкий уровень некредитоспособности.
7
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики
разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые в обобщенном виде
представляют собой отношение выручки от реализации продукции к средней за
период величине средств или их источников. В отдельных случаях показатели
оборачиваемости могут быть рассчитаны по состоянию на начало и конец
периода оценки.
2.3. Разработка мероприятий по совершенствованию управления финансовыми
рисками ОАО «Фирма Изотерм»
На основе проведенного анализа можно сказать, что функции управления
риском на ОАО «Фирма Изотерм» предложим в организационную структуру
управления ОАО «Фирма Изотерм» внедрить должность менеджера по
управлению рисками ОАО «Фирма Изотерм».
Задача данного менеджера станет разработка мероприятий по снижению
кредитного и инфляционного рисков.
Увеличение просроченной дебиторской задолженности требует привлечения
дополнительного финансирования для поддержания платежеспособности
организации, что приводит к увеличению процентного риска.
Слишком большая дебиторская задолженность повышает расходы связанные с
обслуживаем заемного капитала, повышает издержки организации, уменьшает
выручку, рентабельность и ликвидность оборотных средств, и как следствие
этого отрицательно влияет на финансовую устойчивость.
Управление кредитным риском нефинансовой организации заключается в
повышении качества дебиторской задолженности, разработке лимитов
дебиторской задолженности на отгрузку товара покупателям и жестком
контроле за их соблюдением.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовые риски имеют важные сущностные характеристики:
8
- экономическая природа. Финансовый риск возникает в ходе экономической
деятельности и наряду с категориями «финансы», «деньги», «товар»,
«экономический субъект» относится к важнейшим экономическим категориям
хозяйственной деятельности;
- объективность проявления. Риск присущ практически всем принимаемым
финансовым решениям и существует вне зависимости от того, осознает ли
наличие риска финансовый управляющий или нет;
- действие в условиях выбора. Финансовый риск - это не фиксирование
неопределенности будущих событий, а результат управленческих решений,
принятие которых всегда связано с необходимостью выбора из имеющихся
вариантов действий;
- альтернативность выбора. Основополагающие финансовые концепции
предполагают, что в арсенале у лиц, принимающих решения, всегда есть
возможность поступить иначе, а задача финансовых управляющих -
осуществить оптимальный в данной ситуации выбор. Всегда существует по
крайней мере одна альтернатива: принимать или не принимать риск. В
зависимости от конкретной ситуации альтернативность обладает разной
степенью сложности и решается многими способами.