Основные понятие и виды денежных потоков,их оценка

Введение
Актуальность выбранной темы исследования определяется высоким значением показателей денежных потоков в общей системе оценки финансовой устойчивости предприятия. Недостаточный уровень эффективности управления денежными потоками предприятия, приводят к возникновению проблем в части равномерности поступлений и выплат денежных средств предприятия, формирования информационной базы и эффективной методологической основы оценки денежных потоков предприятия и прочее. Также в целях обеспечения высокого уровня финансовой устойчивости предприятия, рентабельности, ликвидности необходимо обеспечение адекватной оценки денежных потоков предприятия.
В соответствии с названием курсовой работы и вышеизложенным обоснованием ее актуальности автор ставит целью работы выявление сущности денежных потоков и методов их оценки.
Для достижения поставленной цели в ходе исследования предполагается решить следующие задачи:
• рассмотреть и проанализировать теоретические подходы к определению понятия и сущности денежных потоков предприятия;
• изучить основную классификацию видов денежных потоков предприятия;
• рассмотреть и проанализировать методы оценки денежных потоков предприятия;
• проанализировать основные принципы управления денежными потоками предприятия;
• рассмотреть возможность повышения эффективности управления денежными потоками предприятия.
Объектом исследования являются денежные потоки предприятия. Предмет исследования – совокупность теоретических и практических вопросов формирования денежных потоков предприятия. 
1. Денежные потоки предприятия и их классификация
1.1 Понятие и сущность денежных потоков
Категория денежных потоков предприятия широко рассматривается как в трудах зарубежных, так и трудах российских авторов. В числе ведущих российских исследователей проблемы анализа, оценки, управления денежными потоками предприятия являются Г.В. Савицкая, Е.М. Сорокина, В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, И.А. Бланк, в числе зарубежных исследователей можно выделить Колласс Б., Ван Хорн Д., Райс Т. И Койли Б.
Любая организация с целью реализации абсолютно всех собственных денежных и хозяйственных операций создает определенное движение денежных средств в виде их поступления либо расходования. Понятие «денежный поток» в организации представляет собой постоянную процедуру движения денежных средств во времени.
Рассмотрим существующие определения понятия «денежный поток» в таблице 1.
В целом, существует три основных подхода к определению понятия «денежный поток».
Сторонники первого подхода, а именно: Ж. Ришар, Б. Коласс, Дж.Ф. Маршалл, П. Уилсон, рассматривают денежный поток как деньги, остающиеся в распоряжении предприятия. Денежный поток предстает в качестве конечного результата, «закрепляя» остаток денежных средств по балансу на определенный момент времени. Но если обратиться к значению слова «поток» - движущаяся масса чего-нибудь, становится ясно, что такое понимание сущности денежного потока является неверным. Денежный поток, прежде всего, должен отображать динамику своего существования. Второй подход к определению понятия «денежный поток» основывается на рассмотрении его как совокупности притоков и оттоков денежных средств за конкретный период времени.
Сторонниками второго направления являются А.Ф. Ионова, В.В. Бочаров, И.Т. Балабанов, Е.С. Стоянова, Н.Н. Селезнева. Так, В.В. Бочаров определяет денежный поток как «движение денежных средств, за счет которого негативный результат от одного из видов хозяйственной деятельности предприятия должен компенсироваться положительным от другого». С мнением последователей второго подхода стоит согласиться в том, что притоки и оттоки обязательно сопровождают движение денежных средств предприятия. Упущением данного подхода к определению понятия денежного потока является то, что в его рамках игнорируется необходимость сбалансированности движения денежных средств и возможность сопоставления денежных потоков в разрезе определенных интервалов времени отчетного периода.
Сторонники третьего подхода к определению понятия «денежный поток» (И.А. Бланк, В.В. Ковалев, Е.М. Сорокина и т.д.), рассматривают его как совокупность распределенных и соизмеримых во времени поступлений и выплат денежных средств предприятия. И.А. Бланк считает, что денежный поток представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности. По- мнению автора, данный подход к определению понятия денежного потока наиболее полно отображает его сущность. Так, В.В. Ковалев отождествляет денежные потоки предприятия с кровеносной системой организма: «денежные потоки представляют собой кровеносную систему предприятия как функционирующего, «живого» организма бизнес-среды. Рассмотрение денежного потока как источника возможностей внутреннего финансирования предприятия является более предпочтительным. Поскольку структура и величина чистого денежного потока предприятия являются основными параметрами, влияющими на объемы внешних заимствований и инвестиционную политику предприятия. Также, структура и величина чистого денежного потока предприятия является своего рода индикатором для инвесторов и аналитиков, отображающим финансовый потенциал, доходность, ликвидность предприятия.
1.2 Классификация денежных потоков
Одним из ключевых аспектов эффективного и рационального управления предприятием является обеспечение эффективного управления денежным потоком предприятия. Поскольку понятие «денежный поток» является агрегированным понятием, и включает в себя разнообразные виды денежных потоков, для обеспечения эффективного управления, необходима их определенная классификация. Основная классификация денежных потоков по определенным признакам приведена в Таблице 2.
Рассмотрим некоторые виды денежных потоков, изложенных в таблице 2, более подробно.
1. Общий денежный поток предприятия. Он включает в себя все виды денежных потоков предприятия, обслуживающих его финансово-хозяйственный процесс. При стабильной положительной динамике общего денежного потока предприятия, следует проанализировать, является ли данная тенденция результатом привлечения крупных кредитов, новых акционеров и т.д. Когда денежный поток отрицателен или невелик и обнаруживает устойчивую тенденцию к снижению, это, как правило, несет с собой целый ряд негативных последствий.