Доходность и риск. Принципы и критерии формирования портфеля ценных бумаг в корпорации.

ВВЕДЕНИЕ
Портфелем ценных бумаг называют совокупность собранных различных инвестиционных ценностей, которые выступают инструментом достижения определенной инвестиционной цели вкладчика.
Как правило, инвестиционный портфель представляет собой набор корпоративных акций, облигаций с различной степенью доходности и риска, а также бумаг с фиксированным доходом.
Основные принципы формирования инвестиционного портфеля - это безопасность, доходность и ликвидность вложений. При этом, под безопасностью понимается стабильность получения дохода и неуязвимость относительно внешних факторов. Как правило, высокий уровень безопасности возможен лишь в ущерб показателям доходности и росту капиталовложений. Под ликвидностью вложений понимают способность их участия в немедленном приобретении товара.
Ни одни инвестиционные вложения не обладают всеми выше перечисленными свойствами, в связи с чем, инвестиционная политика это постоянный поиск компромисса.
Таким образом, можно говорить о том, что на сегодняшний день является актуальным вопрос изучения процесса формирования портфеля ценных бумаг, который и выступает целью данной курсовой работы.
Согласно цели были сформированы следующие задачи:
- рассмотреть понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования;
- изучить этапы и стратегии управления портфелем ценных бумаг;
- рассмотреть методы оценки риска при формировании ценных бумаг;
- проанализировать основные финансово-экономические показатели деятельности ПАО «Мегафон»;
- проанализировать и дать оценку портфелю ценных бумаг ПАО «Мегафон»;
- дать заключение об особенностях процесса формирования портфеля ценных бумаг в России.
Данная курсовая работа состоит из трех частей. Первая часть – теоретическая. Она рассматривает основные вопросы понятия ценных бумаг, портфеля ценных бумаг, принципах его формирования, а также вопросы управления риском и доходностью портфеля ценных бумаг.
Вторая глава – аналитическая. Она посвящена анализу основной деятельности ее результатов компании ПАО «Мегафон». В данной части проведены расчеты основных показателей деятельности и их динамики. Кроме того, в ней проанализирована инвестиционная деятельность компании и ее результаты.
Третья часть - заключительная, она подводит итог под первыми двумя частями и рассматривает вопрос особенностей управления портфелем ценных бумаг в России.
Курсовая работа написана с использованием данных нормативно-законодательных документов, научно-методической литературы и периодической печати, а также данных внутренней отчетности ПАО «Мегафон».






























ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ. ПОНЯТИЕ РИСКА И ДОХОДНОСТИ
1.1 Понятие портфеля ценных бумаг, принципы и критерии его формирования
Не существует таких ценных бумаг, которые одновременно являются высокодоходными, высоконадежными и высоколиквидными. Одна ценная бумага может иметь максимум два из этих свойств. Принцип портфельного инвестирования как раз и заключается в распределение инвестиционного капитала между различными по свойствам ценным бумагам.
Портфелем ценных бумаг называют подобранную определенным образом совокупность разных видов ценных бумаг. В зависимости от стоящих перед инвестором целей и задач, изначально при формировании вида портфеля, выбирают определенное процентное соотношение различных типов активов, которые и составят портфель инвестора [5].
Цели формирования инвестиционного портфеля могут быть разными: получение высокого дохода, сохранение имеющегося капитала, прирост капитала за счет повышения курса ценной бумаги и др. Правильно оценить потребность инвестора и сформировать необходимый портфель активов, является основной задачей менеджера любой организации.
Обычно, с целью диверсификации, инвестиционный портфель содержит два и более финансовых инструмента, что позволяет использовать различные по свойствам инвестиционные инструменты для сокращения риска потерь. Полученные финансовые ресурсы могут быть использованы предприятием целью финансирования текущих расходов и дальнейших инвестиций.
Согласно действующему законодательству различных стран все финансовые институты - держатели ценных бумаг (банки, страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные и взаимные фонды) должны диверсифицировать свои портфели [7]. Кроме того, и индивидуальные инвесторы, вложения которых составляют значительную величину, стремятся к приобретению не одного, а нескольких видов ценных бумаг, в особенности, если речь идет об акциях. Таким образом, важным становится вопрос поведения не каждой отдельной ценной бумаги, а изменение нормы риска и прибыли портфеля в целом.