Риски инвестиционных решений

Введение

Инвестиционный процесс играет важную роль в экономике любой страны. Инвестиции во многом определяют экономический рост страны и занятость населения, являются важной частью фундамента социально-экономического развития. Поэтому вопросы, связанные с эффективной реализацией инвестиций, заслуживают серьезного внимания.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому бизнесу. Это один из важнейших аспектов функционирования любой коммерческой организации. Требуются инвестиции для обновления существующей материально-технической базы, увеличения производства и освоения новых видов деятельности.
В инвестиционной деятельности факторы риска имеют существенное значение. Инвестиции всегда связаны с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия, часто в условиях неопределенности, степень которой может варьироваться в широких пределах.
В данной работе будут рассмотрены понятия риска и инвестиционной деятельности, а также дана классификация инвестиционных рисков, правила и стандарты принятия инвестиционных решений.
Цель данной работы изучить особенности рисков инвестиционных решений.
В соответствии с поставленной целью выявлены задачи исследования:
 Изучить понятие и сущность инвестиционных рисков;
 Раскрыть классификацию инвестиционных рисков;
 Выявить особенности принятия инвестиционного решения;
 Провести анализ и оценка эффективности инвестиционных решений на фондовом рынке.
Объектом исследования – являются инвестиционные процессы.
Предмет исследования - риски инвестиционных решений на современном этапе.
В ходе исследования использовались следующие методы: аналитический метод, метод систематизации, метод сравнительного анализа, метод сбора фактов.
Информационной базой послужили данные, опубликованные в научной и периодической печати, данные официальной статистики, исследовательские разработки российских и зарубежных специалистов в данной области.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.
















Глава 1. Теоретические основы исследования рисков инвестиционных решений

1.1 Понятие и сущность инвестиционных рисков

Инвестиционный риск — это риск потери ваших инвестиций, неполучения полной прибыли или обесценения ваших инвестиций.
Для финансовых менеджеров риск — это возможность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют разную степень риска, и вариант с наивысшей прибылью для вложения капитала может быть самым рискованным [5, с.89].
Риск является экономической категорией. Как экономическая категория, она представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. При наступлении такого события возможны три экономических исхода: отрицательный (убыток, ущерб, убыток); неэффективный; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).
Риска можно избежать, просто избегая рискованных действий. Однако для предпринимателя избегание риска часто означает отказ от потенциальной прибыли.
Функционирование и развитие многих экономических процессов характеризуются неопределенностями. Это приводит к ситуациям с неясным исходом. Понятие «ситуация риска» можно определить, как совокупность, совокупность отдельных ситуаций и условий, создающих определенную среду для определенного вида деятельности. Это была бы рискованная ситуация, если бы можно было количественно и качественно определить степень вероятности того или иного варианта [3, с.56].
Ситуация риска сопровождается тремя ситуациями:
 наличие неопределенности;
 необходимость выбора альтернатив (включая отказ от выбора);
 возможность оценить вероятность реализации выбранных альтернатив.
Ситуации риска следует отличать от ситуаций неопределенности. Последние характеризуются тем, что вероятность решения или исхода события в принципе неопределенны. Ситуацию риска можно охарактеризовать как разновидность неопределенности, когда вероятность наступления события высока и может быть определена, то есть вероятность события, которое может произойти в результате хозяйственной деятельности, может быть объективно оценена [2, с.105].
Для устранения опасной ситуации субъекты делают выбор и стремятся его реализовать. Таким образом, риск проявляется как модель устранения агентами неопределенности, способ фактического разрешения противоречий в ситуациях, когда развитие противоположной тенденции в данной ситуации неоднозначно (альтернативно).
Знание того, что агент сталкивается с «ситуацией риска» и что ему придется выбирать из нескольких альтернативных вариантов поведения, называется «осведомленностью о риске».
Кроме того, при рассмотрении характера риска необходимо учитывать, что это понятие включает в себя не только наличие рискованных ситуаций и их осознание, но и решения, принимаемые на основе количественного и качественного анализа риска.
Риск, таким образом, как ситуация, связанная с выбором из предложенных альтернатив, обладает важным свойством — вероятностью. Вероятность — это математическое свойство, выражающее способность вычислять частоту событий при наличии достаточного количества статистических данных. Вот почему риск не может быть определен с точки зрения вероятности (вероятность является отличительной чертой риска), а тем более неопределенности (отсутствие возможности определить вероятность исхода события) [1, с.73].
Кроме того, стоит отметить основную характеристику риска - риск имеет тенденцию к снижению по мере увеличения предсказуемости рисковых событий. Под рисковым событием понимается событие, совершение или несовершение которого зависит от успеха или неудачи предполагаемого предприятия соответственно. Поскольку риск в данном случае выражается в процентной (или количественной) вероятности того, что благоприятное событие не произойдет, то чем больше шансов предсказать, произойдет ли событие, тем меньше значение риска. Следовательно, риск также не может быть определен как событие. В данном случае событие является условием возникновения опасной ситуации.
На основании изложенного можно дать следующее определение. Риск — ситуация, относящаяся к выбору из предложенных альтернатив путем оценки вероятности события управления риском как с положительными, так и с отрицательными последствиями.

1.2 Классификация инвестиционных рисков

Как известно, реализация большинства инвестиционных проектов на любом фондовом рынке сопровождается значительным риском потери части или даже всех вложенных средств, чем выше риск потери, тем выше ожидаемый уровень доходности инвестиций. крайне важно иметь четкое представление о системе рисков, включающей в себя все риски, присущие общей инвестиционной деятельности. Все инвестиционные риски обычно классифицируются как систематические и несистематические, в зависимости от того, как различные инструменты фондового рынка подвержены их воздействию в каждом конкретном случае.
Несистематические риски — это те риски, которые могут затронуть только одну ценную бумагу или небольшой их набор. Эти риски также называются «индивидуальными рисками безопасности» или «уникальными