Иностранные инвестиции в экономике России: формы, направление, эффективность

ВВЕДЕНИЕ

На сегодняшний день актуальным направлением является увеличение объема внутренних инвестиций для обеспечения того, чтобы зависимость от притока иностранного капитала продолжала снижаться по мере увеличения доходов. До тех пор, пока внутренние инвестиции не станут достаточными для достижения прогресса в области технологий и желаемого экономического развития.
Цель выявить особенности иностранных инвестиций в РФ.
Основные задачи:
 определить понятие и сущность иностранных инвестиций;
 изучить методики исследования иностранных инвестиций;
 определить прямые иностранные инвестиции в мире;
 исследовать прямые иностранные инвестиции в России.
Объектом исследования являются иностранные инвестиции в РФ. Предметом выступает роль иностранных инвестиций в экономике России.
В исследовании использовались следующие методы: системный; структурный; функциональный; информационный; аксиоматический; выборочный; методы синтеза и анализа.
Данную тему исследовали следующие авторы: Агайгельди Б.Э., Бычкова Е.М., Веселкова Е.Е., Войткус Д.С., Ву Г., Гасанов Г.С.О., Новрузлу Б.В.О., Иванова Д.Е., Иванов В.Е., Истамбулов К.Ш., Ким В.В., Корчагина И.В., Логинова С.В., Павлов М.А., Фролова М.М., Охезина Г.М., Титова Н.А., Пэн Ци, Ростовская В.В., Рустамова Г.Н., Сапунова Т.А.
Существует обширная литература, посвященная связям между ПИИ и экономическим ростом или влиянию ПИИ на экономику. Эта литература основана на неоклассической теории, согласно которой прямые иностранные инвестиции оказали влияние только на накопление капитала, оставив долгосрочный рост неизменным. Долгосрочный рост был возможен только благодаря таким внешним переменным, как технический прогресс и рост населения. Современные модели эндогенного роста исследуют побочные эффекты ПИИ, которые включают: (i) передачу технологий; (ii) повышение производительности; (iii) расширение рынка и другие улучшения в принимающей стране. Отсюда и возросший интерес к поглощающим возможностям развивающихся стран для использования долгосрочного потенциала роста притока ПИИ.
Регулирование иностранных инвестиций становится все более актуальным для осуществления сделок слияний и поглощений и даже более широких сделок. Все больше и больше стран принимают режимы иностранных инвестиций для защиты своих национальных активов и важнейших отраслей промышленности. Это делает важным тщательную оценку последствий и рисков на ранней стадии.
Недавно правительства предприняли значительные шаги по ужесточению ограничений и проявляют все большую готовность тщательно проверять транзакции. Пороговые значения для вмешательства были снижены, и круг затронутых секторов промышленности растет. Это может оказать значительное влияние на планирование и исполнение сделки.
Таким образом, беспрецедентные темпы изменений в законодательстве и политике требуют стратегического планирования и консультаций специалистов, чтобы успешно ориентироваться в сложной нормативно-правовой среде.
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. Понятие и сущность иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) рассматриваются как важнейший определяющий фактор в концепции развития. Однако институциональное качество в странах-получателях считается важным фактором, который может быть использован для стимулирования притока ПИИ внутрь страны.
Организация систематического привлечения инвестиционных средств в экономику считается приоритетной задачей правительств многих государств. Связано с тем, что именно инвестиции позволяют обеспечивать экономический рост, приводят к обновлению технологий и дают возможность увеличивать профессиональные навыки каждого сотрудника. Как известно, в любой экономической системе инвестиции могут сыграть важнейшую роль, так как без их присутствия не представляется возможным решать множество социально-экономических проблем, а также сложностей, вызванных неэффективной политикой, приводящей к нарушению государственной безопасности. Таким образом, нужно обязательно принимать к вниманию тот факт, что инвестиции способствуют совершенствованию экономики в будущем, и они направляются для того, чтобы добиться положительного результата в различных сферах деятельности человека. В современных условиях роль инвестиции крайне важна для того, чтобы развивать экономическую систему любого государства [37]. Но, в глобальном мире, где происходит комплексная конкурентная борьба между различными странами и предприятиями, особенно важно использовать систему иностранных инвестиций [13]. Благодаря иностранным инвестициям есть возможность получать современные технологии, инновационные способы управления, и они приводят к поддержке развития российских или иных других инвестиций внутри каждого государства. В целом можно сделать вывод о том, что именно рост иностранных инвестиций в государстве позволяет обеспечивать экономический подъём и развивать многие процессы. И. З. Фархутдинов полагает иностранные инвестиции являются процессом по вложению материальных или нематериальных ресурсов, в составе которых существует управленческий персонал и множественные разработки [39].
Все они поступают в экономическую систему государства от иностранных партнёров при помощи привлечения различных инструментов. Кроме того, они должны быть разрешены к использованию на территории той страны, куда направляются. В этом случае есть реальная возможность получать стабильный уровень прибыли. Российское законодательство также даёт определение иностранным инвестициям в федеральном законе "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 09.07.1999 N 160-ФЗ. Законодатель полагает, что иностранные инвестиции являются вложениями зарубежного капитала в любые объекты предпринимательской деятельности на Российской территории [1]. Следует помнить, что легальное определение термина «иностранные инвестиции» в России имеет ключевое назначение. Связано это с тем, что с помощью этого определения есть возможность устанавливать систему лиц и связей, благодаря которым можно урегулировать все действия, применяя для этого нормы права. Соответственно, можно сделать общий вывод о том, что иностранные инвестиции на наш взгляд представлены в качестве различных категорий и видов интеллектуальных и имущественных ценностей, поскольку их ввозят с территории одного государства и вкладывают в развитие другого. Для этой процедуры необходимо привлечение соответствующих инструментов, но в итоге при использовании иностранных инвестиций появляется возможность вести на новом рынке предпринимательскую деятельность, стремясь получить доход или другой эффект от совместного применения иностранного капитала [33].
Качество институтов как определяющий фактор также влияет на уровень притока ПИИ в принимающий субрегион ССА, что приводит к недоиспользованию внутренних ресурсов и, следовательно, ненормальному развитию инвестиций во внутренний сектор. Правительству принимающего региона необходимо было рассмотреть степень институционального качества для стимулирования дальнейшего притока ПИИ. Обеспечить максимальную выгоду от прямых иностранных инвестиций в развитии внутреннего сектора принимающей страны и тщательно охранять отрасль, в которую поступают иностранные инвестиции [9].
1. По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют:
 частные инвестиции, которые представляют собой вклад частных инвесторов в объекты, расположенные вне территориальных пределов данного государства;
 государственные инвестиции – включают бюджет страны, направленный за границу по решению правительственных учреждений;
 смешанные инвестиции – представляют собой совместные инвестиции государства и частных инвесторов, осуществляемые за границей.



Источник: составлено автором
Рис. 1.1.1. Типы инвестиционных ресурсов по формам собственности

Частные инвестиции направляются в те сферы хозяйственной отрасли, где наиболее быстро можно получить максимальный доход (промышленность, сельское хозяйство, услуги и т.п.). Государственные инвестиции направляются, главным образом, в такие сферы, как военные программы и другие менее прибыльные объекты с долгосрочным оборотом капитала, или в инфраструктуру [11].
2. В зависимости от характера использования иностранные инвестиции различают:
 предпринимательские инвестиции, представляющие собой вложение в бизнес, нацеленное на получение дохода в виде дивиденда;
 ссудные инвестиции – связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента.


Источник: составлено автором
Рис. 1.1.2. Типы инвестиционных ресурсов в зависимости от характера использования иностранных инвестиций
3. Иностранные инвестиции также бывают инновационные и интеллектуальные.


Источник: составлено автором
Рис. 1.1.3. Типы инвестиционных ресурсов в зависимости от характера использования иностранных инвестиций

Инновационная форма инвестиций (вложения в новшества) представляет собой, главным образом, вложения в нематериальные активы, обеспечивающие развитие научно-технического прогресса (НТП) и успешное противодействие конкурентам на товарных рынках [35].

Источник: составлено автором
Рис. 1.1.4. Основания подразделения иностранных инвестиций

В промышленно развитых государствах с высоким уровнем техники и технологии инновации по своему содержанию и составу приближаются к реальным инвестициям [4].
Контрольный пакет акций Suzuki с тех пор приносил ей миллиардную прибыль на протяжении многих лет.
Вот несколько советов по инвестированию в компании, которые активно занимаются прямыми иностранными инвестициями:
Некоторые страны регулируют, в какой степени иностранные корпорации и инвесторы могут контролировать свои отечественные компании.
Например, совместные предприятия Китая с иностранными компаниями печально известны своей структурной сложностью.
Совместные предприятия в горнодобывающей промышленности и энергетике, в частности, очень популярны в несколько нестабильных регионах Северной и Южной Америки и Африки.
Инвесторы должны быть осведомлены о риске национализации, политических конфликтах и других потенциальных проблемах, которые могут возникнуть.
Компании, которые занимаются прямыми иностранными инвестициями в ряде различных регионов по всему миру, предлагают большую диверсификацию.


1.2. Методики исследования иностранных инвестиций

Исследуем различные методики исследования иностранных инвестиций.
Статистические методы оценки иностранных инвестиций используют следующую формулу при расчете:
Так, например, существуют статические методы оценки. Формула, используемая при расчете:

, (1.2.1)

где Pk – величина сальдо накопленного потока;
I0 – величина первоначальных инвестиций.

В случае получения дробного числа округление происходит до ближайшего целого числа.
Иногда этот показатель рассматривается с точностью до последней цифры дробной части, и предполагается, что в пределах одного расчетного периода сальдо будет меняться линейно. Тогда период будет измеряться по формуле: