Заемный капитал организации корпоративной формы управления: формирование и оценка эффективности использования

ВВЕДЕНИЕ

Ключевым фактором в общей эффективности предприятия является эффективное управ-ление капиталом. Отсутствие структуры активов, чрезмерной мобилизации ресурсов, низкий уровень ликвидности баланса являются основными причинами низкой капитали-зации отечественных компаний, банкротств и, как следствие, причины снижения эффек-тивности экономики. [2]
В условиях существования различных форм собственности в России, актуальным являет-ся изучение формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательско-го капитала.
Особенности формирования бизнеса и его дальнейшего развития могут быть реализова-ны, если владелец разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.
Капитал каждого предприятия может быть представлен двумя компонентами: собствен-ными и заемными средствами. В рыночных условиях каждое предприятие должно найти свой собственный путь развития, новые формы приложения капитала и методы работы. [5]
Большинство отечественных компаний по-прежнему полагаются на свои собственные ресурсы, в то время, когда можно эффективно привлекать заемный капитал для увеличе-ния экономического роста предприятия.
Банковские кредиты, денежное финансирование, лизинг остаются основным способом привлечения заемного капитала. В большинстве случаев, источником заемного капитала выступает банковский кредит, из-за относительно большого финансового ресурса рос-сийских банков, а также присутствует тот факт, что при получении кредита в банке нет никакой необходимости публичного раскрытия информации. Также снимались некото-рые из проблем, вызванных спецификой банковского кредита, что было связано с облег-ченными требованиями к документам, с короткими сроками рассмотрения заявок на по-лучение кредита, с гибкостью условий заимствования и условий предоставления креди-тов на более легкий доступ к финансовым средствам и т.д. [12]
Руководство многих предприятий не хотят раскрывать финансовую информацию о своем предприятие, а также вносить изменения в финансовую политику. Вследствие чего толь-ко 3% российских предприятий, используют эмиссионное финансирование. [25]
Актуальность данной работы заключается в необходимости выявления факторов, которые влияют на развитие рынка заемного капитала, а также создание благоприятных условий, для эффективного управления российскими компаниями заемного капитала для увеличе-ния темпов роста.
Цель работы - изучение теоретических и практических вопросов формирования и эффек-тивности использования заемного капитала корпорации, разработка рекомендаций по со-вершенствованию управления заемным капиталом является целью данной работы.
Для достижения поставленной цели в работе определены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы заемного капитала предприятия;
- рассмотреть процесс управления заемным капиталом на примере предприятия ОАО «Череповецкий Азот»
- разработать рекомендации по совершенствованию управления заемным капита-лом;
- рассмотреть эффективность разработанных мероприятий.
Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процес-се управления заемным капиталом.
Объектом исследования является совершенствование механизмов управления заемных средств ОАО «Череповецкий Азот».
Хронологические рамки исследования данной работы являются 3 года.
Теоретической и методологической основой исследования послужили законодательные и нормативные акты РФ, работы отечественных и зарубежных экономистов по исследуе-мой проблеме, статистические материалы, материалы первичной бухгалтерской отчетно-сти ОАО «Череповецкий Азот».
В работе были использованы методы научного исследования, методы анализа, синтеза.
Практическая значимость данной работы заключается в том, что сформулированные в ней рекомендации по совершенствованию управления заемным капиталом могут быть ис-пользованы руководством ОАО «Череповецкий Азот» при дальнейшей разработке поли-тики управления заемных средств.
Работа состоит из трех глав, шести параграфов, введения, заключения и библиографиче-ского списка, приложений.
В первой главе рассматриваются теоретические основы управления заемным капиталом, во второй главе анализируется заемный капитал ОАО «Череповецкий Азот», в третьей главе даются рекомендации по повышению эффективности использования заемного ка-питала ОАО «Череповецкий Азот».
















1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЗАЕМНЫМ КАПИТАЛОМ
1.1 Понятие, сущность и структура заемного капитала

Известно, что финансовые средства предприятия формируются за счет собственного ка-питала и заемного. Слово «капитал» в буквальном смысле означает главный, основной, т.е. основная сумма. Капиталом называются - имущество, товары, активы, которые ис-пользуются для дальнейшего обогащения. В нашем случае под словом капитал подразу-меваются ресурсы, которые используются для производства товаров или оказания услуг. Деятельность любого предприятия осуществляется за счет использования этого капитала, но при нехватке собственных средств, компания должна привлекать их из других органи-заций. Привлеченные средства называют заемный капитал. [1]
Заемный капитал выражен стоимостью части имущества предприятия, приобретенного за счет обязательства возместить поставщику, банку или другому кредитору денежные сред-ства или ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. Заемный капитал в структуре капитала предприятия состоит из краткосрочных и долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности.
Долгосрочные обязательства - это займы и кредиты, полученные организацией на период больше года. Это задолженность по налоговому кредиту; задолженность по выпущенным облигациям, предоставленная на возвратной основе финансовая помощь, банковские кре-диты и т.д. Для финансирования приобретения имущества длительного использования привлекают долгосрочные кредиты и займы. [30]
Краткосрочные обязательства - обязательства со сроком погашения менее одного года. Среди них можно выделить кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. Краткосрочные обязательства так-же включают в себя кредиторскую задолженность. Источниками формирования оборот-ных средств выступают краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторская задол-женность.
Кредиторская задолженность - это распространенная практика. Это фактор успешной ра-боты предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ре-сурсов, который свидетельствует о наличие доверия кредиторов, и обеспечивающий по-вышение р