Анализ динамики цен ПАО УРАЛСИБ

Введение

Основная цель портфельных инвестиций - улучшить характеристики инвестирования, обеспечивая совокупности ценных бумаг такое качество инвестиций, которое является недостижимым с помощью отдельных ценных бумаг и является возможным только при их комбинации.
Только при формировании инвестиционного портфеля достигается другое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг есть инструмент, который обеспечивает инвестору необходимую устойчивость доходов при минимальных рисках.
Целью работы является анализ акций ПАО "Уралсиб".
Задачи работы:
- рассмотреть понятие акции
- рассмотреть понятие ценных бумаг
- проанализировать процесс построения инвестиционного портфеля
- проанализировать динамику акций ПАО "Уралсиб".
Предметом исследования является стоимость акции ПАО "Уралсиб".
Объектом исследования - динамика акций ПАО "Уралсиб".
В работе используются статистические методы исследования.


 
Глава 1. Теоретические основы понятия акций и ценных бумаг
1.1 Теоретические основы понятия акции

Акция – серийно выпускаемая ценная бумага (актив), подтверждающая право держателя на долю от прибыли или участие в формировании капитала акционерного общества. Владение акцией закрепляет право держателя на часть собственности при банкротстве (ликвидации) компании-эмитента.
Акция - эмиссионная ценная бумага, которая:
• Дает её владельцу (акционеру) право на получение дивидендов (части прибыли компании) эмитировавшей акции.
• Дает её обладателю право на определенную долю от рыночной стоимости компании или её имущества в случае её ликвидации.
• Позволяет акционеру косвенно или непосредственно (в зависимости от величины пакета, которым он владеет) принимать участие в управлении компанией (исключая – привилегированные акции), используя:
 Контрольный пакет акций – в теории 50% акций АО + 1 акция, на практике в зависимости от величины компании, распределения акций среди акционеров и договоренностей между ними, достаточно 30 – 20% пакета акций или еще меньше. Контрольный пакет акций позволяет контролировать компанию посредством принятия всех ключевых решений касающихся её деятельности. [1]
 Блокирующий пакет акций – в теории 20 – 25 %, на практике может быть существенно меньше, по причинам изложенным выше.
 Голосующий пакет акций – пакет акций в зависимости от своей величины: 1 % - 2% - 5% - 10 % - 15 % и более дающий определенные дополнительные права акционеру компании – держателю пакета, например, право созыва внеочередного собрания акционеров АО, внесения предложений в повестку собрания акционеров АО, выбора членов совета директоров АО, проведения ревизии и т.п.
Может менять свою стоимость в зависимости от колебаний курсовой (биржевой) стоимости (зависящей от результатов деятельности компании или ожиданий – прогнозов результатов её деятельности). Стоимость акции увеличивается в случае успешной деятельности компании и уменьшается в обратном случае.
Самая первая акция – акционерного общества «Ост Инд» была продана в 1606 г., за 150 гульденов в Голландии.
Первая российская компания – «Российская в Константинополе торгующая компания»выпустила свои акции в 1757 году.
Рассмотрим виды акций. [2]
Привилегированная акция – в зависимости от условий (описанных в уставе компании) предполагает как дополнительные привилегии, так и ограничения, прежде всего в части:
Выплаты повышенных (фиксированных) дивидендов её владельцу.
Преимущественные права обладателя на выплаты или на часть имущества в случае ликвидации компании.
Не дает владельцу данной ценной бумаги права участвовать в управлении компанией, голосуя на собраниях акционеров компании.
В некоторых случаях, при получении высоких доходов компанией, выплаты владельцам обыкновенных акций могут оказаться выше, чем владельцам привилегированных акций.
Как правило, общее количество привилегированных акций АО не может превышать 25% от всего количества акций эмитированных компанией.
Так же привилегированной или условно привилегированной акцией является – кумулятивная акция, не кумулятивная акция, учредительская акция, акция участия, конвертируемая акция, акция подлежащая выкупу и другие.
Кумулятивная акция – имеет те же привилегии, но выплата дивидендов носит отложенный характер, до выплаты дивидендов обладатели подобных ценных бумаг обладают правом голоса на общем собрании акционеров.
Не кумулятивная акция – акция, по которой в случае не выплаты дивидендов за отчетный год, акционеры получают право голоса на следующем годовом собрании акционеров и далее, до тех пор, пока не будет принято решение о выплате дивидендов за отчетный год. Не выплаченные дивиденды за прошлые года не накапливаются и не выплачиваются.
Учредительская акция – аналог привилегированной, но с дополнительными привилегиями – может включать права – дополнительного голоса на собрании акционеров, преимущественного получения акций в случае дополнительной эмиссии, преимущества в решении вопросов связанных с управлением компанией.
Акция участия – позволяет получать дополнительный доход к привилегированной части еще и наравне с обыкновенными акциями.
Конвертируемая акция – позволяет или предполагает на оговоренных условиях конвертацию в обыкновенные акции или привилегированные акции, и даже другие ценные бумаги или иные активы компании.
Акция подлежащая выкупу – акция, которая может быть выкуплена у владельца компанией на определенных условиях. [5]
Золотая акция – предоставляет владельцу право вето по определенным, ключевым вопросам, например – реорганизации компании, доп. эмиссии и т.п., при этом по акции не начисляются дивиденды, и она не участвует в голосовании по текущим, менее значимым вопросам деятельности АО.
Гарантированная акция – ценная бумага, выплаты дивидендов по которой гарантируются сторонней компанией (может быть, как обыкновенная так и привелигированная).
Обыкновенная акция – соответствует 1 голосу на собрании акционеров и дает своему владельцу право:
 Участвовать в общем собрании акционеров компании с правом голоса.
 На дивиденды, которые выплачиваются из чистой прибыли компании после уплаты налогов и дивидендов владельцам привилегированных акций.
 На выплаты или на часть имущества в случае ликвидации компании, после окончания расчетов с владельцами привилегированных акций.
 На возмещение в случае слияния или поглощения компании.
 Продать её в любой момент на бирже или частным образом.
В мировой практике есть примеры, когда компании помимо обыкновенных акций могут эмитировать обыкновенные акции без права голоса, а так же акции без номинала. В РФ эмиссия подобных ценных бумаг не допускается по закону.
Акции компании могут существовать, обращаться в следующих формах:
 Выпущенные акции – выпушенные ценные бумаги, обращающиеся на рынке или в