Оценка риска и доходности как основа стратегии инвестирования на российском фондовом рынке

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная стратегия на фондовом рынке – достаточное широкое понятие, которое включает весь диапазон процесса инвестирования от получения информации для финансового анализа, постановки тактических целей выполнения торговых операций, до сбора статистики и анализа результативности стратегии и ее коррекции.
Инвестиционная стратегия – это система методов достижения долгосрочных финансовых результатов. Это совокупность финансовых мер, применяемых в зависимости от конкретной рыночной ситуации, тактика управления инвестиционными средствами. Инвестиционная стратегия – это набор правил, в каких случаях что покупать, в каких что продавать и как хеджировать риски.
Актуальность темы заключается в том, что реализация совокупности инвестиционных стратегий на фондовом рынке помогает достичь оптимального значения риска и доходности.
Цель работы – проанализировать основные стратегии инвестирования на фондовом рынке.
В связи с этой целью ставятся следующие задачи:
- раскрыть сущность фондового рынка,
- описать основные стратегии инвестирования на нем,
- исследовать волатильность, риски и доходность на фондовом рынке,
- проанализировать тенденции развития российского фондового рынка,
- определить стратегии инвестирования на нем с учетом риска и доходности.
Объект работы – фондовый рынок.
Предмет работы – стратегии инвестирования на фондовом рынке.
Работа состоит из введения, двух глав, выводов и предложений, и списка использованных источников.
Для раскрытия темы были использованы аналитические материалы по работе на фондовом рынке, статистические данные ММВБ, ресурсы интернет.


























1.Теоретические аспекты инвестирования на современном фондовом рынке

1.1.Понятие и особенности фондового рынка

Фондовый рынок или рынок ценных бумаг (англ. stock market, англ. equity market) – одна из основных частей финансового рынка, на котором происходит оборот ценных бумаг. Ценными бумагами являются акции, облигации, векселя, чеки, инвестиционные паи, фьючерсы и опционы.
Фондовый рынок является механизмом, обеспечивающим переход денежных средств из одного сектора экономики в другой.
Применений у фондового рынка есть множество. Его используют разные люди с совершенно разными целями и интересами. Всего можно выделить три основных группы применения [10, c.103]:
• Бизнес
Предприниматели часто используют фондовую биржу для более эффективного ведения бизнеса. Так, именно здесь крупные компании продают свои акции и облигации, при желании бизнесмен может купить опцион или заключить фьючерсный контракт, тем самым минимизировав свои риски от внезапных колебаний на различные товары.
• Инвестиции
Наиболее традиционные участники фондового рынка – это инвесторы. Они приобретают ценные бумаги, что продают предприниматели, с целью заработка на этом. Инвестор ставит перед собой целью выгодно вложить деньги и получить в будущем прибыль. Как правило, он делает долгосрочное вложение и не рассчитывают на слишком большую прибыль. Редкий инвестор может похвастаться доходом больше 50% от вложенных средств за месяц. Конечно, это касается лишь инвесторов на фондовой бирже, другие способы могут принести больший доход, само собой, при больших рисках.
• Спекуляция
В настоящий момент подавляющее большинство участников на фондовой бирже – это спекулянты. Они стремятся купить определенный актив дешевле, а продать его дороже, заработав тем самым на динамике. В отличие от инвесторов, спекулянтов не интересуют выплаты по ценным бумагам (дивиденды, проценты), их интерес – это динамика курса. При этом спекулянт может зарабатывать существенно больше инвестора, но в то же время у него возникает повышенный риск. Для заработка ему необходимо правильно предсказать, куда будет двигаться курс в будущем, после чего вложиться в соответствующий актив и попытаться на нем заработать.


Рисунок 1 – Структура фондового рынка [11, c.112]

Участниками фондового рынка являются:
• Эмитенты – те, кто выпускает (производит) на рынок ценные бумаги;
• Инвесторы — покупатели ценных бумаг;
• Профессиональные участники рынка – частные лица и компании, для которых торговля на фондовом рынке является профессиональной деятельностью (дилеры, брокеры, трейдеры и пр.).



Рисунок 2 – Участники фондового рынка [16, c.109]

Фондовые рынки имеют множество различных классификаций: по характеру размещения ЦБ, по форме организации (биржевые, внебиржевые), по видам ценных бумаг, по территориальному признаку, по видам сделок и т.д.
По характеру размещения ценных бумаг фондовые рынки бывают:
• первичные фондовые рынки, которые занимаются размещением только новых ЦБ;
• вторичные – занимаются размещением ценных бумаг, уже бывших в обращении, третий и четвертый рынки.
С понятием вторичного фондового рынка тесно связано понятие фондовой биржи, ведь именно на ней спекулируют инвесторы и трейдеры. Фондовая биржа – это организация, предметом деятельности которой является обеспечение нормального и юридически правильного обращения ценных бумаг, а также определение их рыночной стоимости.
Фондовые рынки также можно разделить на несколько разновидностей и по некоторым другим критериям [7, c.201]:
• по эмитентам — рынок государственных ценных бумаг, рынок ценных бумаг частных компаний и т.д.
• по территориальному признаку — международный рынок, национальный рынок, региональный рынок;
• по видам предлагаемых и покупаемых ценных бумаг — рынок акций, облигаций, фьючерсов и других производных ценных бумаг и т.д.;
• по биржевому критерию – биржевой и внебиржевой рынок;
• по сроку — рынок краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг;
• по отраслям и некоторым другим параметрам.



Рисунок 3 – Классификация фондовых рынков [13, c.111]