ПАО «Сургутнефтегаз». Управление капиталом предприятия

ВВЕДЕНИЕ
Денежное выражение стоимости капитала представляет собой цену капитала.
Капитал как фактор производства и инвестиционный ресурс в любой своей
форме имеет определенную цену: акционерам выплачивают дивиденды, банкам – проценты за предоставленные ими ссуды, инвесторам – проценты за
сделанные ими инвестиции и др. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема капитала, называется ценой капитала.
На сегодняшний день является актуальным вопрос оценки стоимости капитала
компании, поскольку управление стоимостью капитала – процесс формирования рациональной стоимостной структуры функционирующего капитала.
3
Глава 1. Капитал и имущество предприятия
Существует несколько видов капитала: капитал реальный и капитал денежный. Сначала нам нужно выяснить, что же подразумевают под собой эти два
понятия.
Реальный капитал - это капитал, который существует в форме производственных средств.
Денежный капитал - это капитал, который существует в денежной форме, а
также используется для приобретения производственных средств. Такие средства обеспечивают хозяйственную деятельность предприятия.
Понятия собственного и ссудного капитала
Это средства, которые обеспечивают деятельность самого предприятия, данные средства подразделяются на:
- Собственные средства;
- Ссудные средства.
Собственный капитал предприятия – это стоимость всего имущества предприятия (в денежном эквиваленте), которое целиком находится в его распоряжении.
Величина личного капитала организации определяется в виде разницы между
всеми обязательствами данного предприятия в данный отрезок времени и
полной стоимостью общего имущества в отношении баланса, активов, а также определенных сумм денег от задолженностей по отношению к предприятию.
Заемный капитал (ссудный) – это понятие противоположное собственному капиталу. Заемный капитал привлекается предприятием из вне, путем кредитования, финансовой поддержки, денег под залог, а также из различных ячеек на
определенные сроки и при оговоренных условиях, с гарантированной подосновой.
В материальном виде капитал разделяется на два типа:
4
Основной капитал – понятие, которое включает в себя материальные факторы
неоднократного или длительного пользования. К ним относятся: здания и сооружения, оборудования, машины, земельные участки и т.д.
Оборотный капитал, в свою очередь, расходуется на приобретение продукта,
основных и дополнительных материалов, оплату труда, расходов на сбыт, то
есть средств для каждого производственного цикла.
Еще одним различием между основным и оборотным капиталами является то,
что в первом случае капитал служит на протяжении многих лет, а во втором -
капитал полностью израсходуется в течение одного определенного цикла на
производстве.
Основной капитал в своем понимании имеет сходство с основными фондами,
базовыми средствами предприятия. Но, не смотря на это, понятие основного
капитала обширнее. Кроме основных фондов, которые представляют большую
часть капитала (здания и сооружения, машины и оборудования и т.д.), в его
состав также входят денежные средства, которые направлены на пассивный
прирост резервного капитала.
Глава 2. Капитал предприятия ПАО «Сургутнефтегаз»
2.1. Характеристика предприятия
ПАО «Сургутнефтегаз» — одно из крупнейших российских нефтегазодобывающих предприятий. Образовано в 1993 году в результате выделения из
«Главтюменьнефтегаза», штаб-квартира расположена в городе Сургуте Ханты-Мансийского автономного округа. Разрабатывает Быстринское, Вачимское,
Западно-Сургутское, Конитлорское, Лянторское, Северо-Лабатьюганское, Талаканское, Федоровское, Юкъяунское и другие месторождения.
Чистые активы организации на последний день анализируемого периода
намного (в 98,6 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя
требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Бо-
5
лее того необходимо отметить увеличение чистых активов на 27,7% в течение
анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом
положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено
изменение чистых активов и уставного капитала.
2.2. Анализ финансовой устойчивости
По всем трем вариантам расчета на 31.12.2018 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать
как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили
свои значения.
Из таблицы видно, что имеется идеальное соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения.
2.3 Анализ эффективности деятельности организации
Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности
ПАО "СУРГУТНЕФТЕГАЗ" за весь рассматриваемый период.
Годовая выручка за 2018 год равнялась 1 524 947 700 тыс. руб. За весь рассматриваемый период отмечен значительный рост выручки, на 380 574 865
тыс. руб., или на 33,3%.
Значение прибыли от продаж за 2018 год составило 391 787 038 тыс. руб.
Прирост финансового результата от продаж за два последних года составил
159 577 019 тыс. руб.
Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в
качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому по-
6
казатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.
Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 за последний отчетный период подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.
Глава 3. Рекомендация по управлению капиталом предприятия
Деятельность Группы подвержена влиянию различных финансовых рисков,
среди которых рыночный, кредитный и риск ликвидности. В Группе функционирует система управления рисками: разработан ряд процедур, способствующих количественной оценке влияния рисков и контролю над ними, а также
выбору соответствующих методов управления рисками.
Для оптимизации рисков Группа ведет постоянную работу над совершенствованием общей методологии риск-менеджмента по выявлению, анализу, оценке
рисков и осуществлению контроля над ними; разрабатывает и внедряет мероприятия, обеспечивающие непрерывность деятельности Группы. Группа не
использует производные финансовые инструменты для хеджирования финансовых рисков, но учитывает возможность их применения в операционной и
финансовой деятельности при разработке инвестиционных проектов и формировании планов и бюджетов.
Заключение
Каждая финансовая и экономическая деятельность предусматривает постоянное вливание денежного капитала. Для того чтобы осуществлять поддержку
процесса производства и расширять его возможности, в целях увеличения его
эффективности, а также для введения новых технологий и освоения новых
рынков необходимо производить прямое инвестирование капитала. Наиболее
важным заданием финансового управления является оптимизация затратной
части на привлечение денежных ресурсов, а также оптимизация структуры ка-
7
питала. Эта задача стоит наряду с согласованием финансовых потоков, а также
расчетом инвестиционного бюджета.