Основы анализа финансовой деятельности предприятия

Для того, чтобы провести анализ финансовой деятельности, необхо-димым является характеристика имущественного положении предприятия по данным баланса (табл. 1).
Таблица 1
Характеристика имущественного положения
АО «ВПК «НПО машиностроения»
Показатели Код стро-ки Код строки по бух. балан-су Сумма. тыс. руб. Измене-ние за год, тыс. руб. (+,-) Темп из-менения, % (+,-) Удельный вес в имуществе предприятия, %
На начало года На ко-нец года На нача-ло года На ко-нец года
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Имущество предприятия
- всего: 01 300 68434669 78671576 10236907 115,0 100,0 100,0
в том числе:
Внеоборотные средства 02 190 27992337 34626713 6634376 123,7 40,9 44,0
из них:
нематериаль-ные активы 03 110 11344 21221 9877 187,1 0,0 0,0
результаты ис-следований и разработок 05 120 1166683 1028951 -137732 88,2 1,7 1,3
основные средства 04 130 2891830 3623684 731854 125,3 4,2 4,6
долгосрочные вложения 06 140 23885273 29884562 5999289 125,1 34,9 38,0
прочие вне-оборотные ак-тивы 07 150 12487202 9486445 -3000757 76,0 18,2 12,1
Оборотные средства 08 290 40442332 44044863 3602531 108,9 59,1 56,0
Из них:
запасы 09 210 10764834 13388712 2623878 124,4 15,7 17,0
НДС по приоб-ретенным цен-ностям 10 220 764302 670046 -94256 87,7 1,1 0,9
дебиторская задолженность, платежи по ко-торой ожида-ются:
- в течение 12 месяцев после отчетной даты 11,12 230,
240 20593023 19003054 -1589969 92,3 30,1 24,2
краткосрочные финансовые вложения 13 250 6545840 5625840 -920000 85,9 9,6 7,2
 
Продолжение таблицы 1
1 2 3 4 5 6 7 8 9
денежные средства 14 260 1774333 5357211 3582878 301,9 2,6 6,8
прочие обо-ротные активы 15 270 0 0 0 - 0,0 0,0

По данным таблицы 1 можно отметить следующее. Стоимость иму-щества возросла на 15%, или на 10236907 тыс. руб. В структуре имуще-ства наибольший удельный вес занимают оборотные активы, но он снижа-ется за период и 59,1% до 56% по причине значительного уменьшения де-биторской задолженности на 7,7%, или на 1589969 тыс. руб. (ее удельный вес снизился с 30,1% до 24,2%). Медленно реализуемые активы – запасы – увеличились на 24,4%. Их удельный вес возрос с 15,7% до 17%, это ухудшает мобильность активов. Однако прирост денежных средств в три раза, или на 3582878 тыс. руб. (их удельный вес возрос с 2,6% до 6,8%) говорит о повышении ликвидности баланса предприятия.
Рост удельного веса внеоборотных активов с 40,9% до 44% свиде-тельствует о больших вложениях в неработающие активы, в частности – в долгосрочные финансовые вложения, по ним сумма возросла на 25,1%, или на 5999289 тыс. руб., а удельный вес – с 34,9% до 38% - это основной вид внеоборотных активов, имеющих столь высокий удельный вес, все остальные незначительно влияют на формирование имущества.
Нужно рассмотреть состав и структуру внеоборотных активов (табл. 2).
Таблица 2
Состав и структура внеоборотных активов
АО «ВПК «НПО машиностроения»
Показатели Код стро-ки Код строки по бух. балан-су Сумма. тыс. руб. Измене-ние за год, тыс. руб. (+,-) Темп из-менения, % (+,-) Удельный вес во вне-оборотных активах предприятия, %
На начало года На ко-нец года На нача-ло года На ко-нец года
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Внеоборотные активы:
- всего 01 190 27992337 34626713 6634376 123,7 100,0 100,0
В том числе:
Нематериаль-ные активы 02 110 11344 21221 9877 187,1 0,0 0,1
 
Продолжение таблицы 2
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Из них:
- патенты, лицен-зии, товарные зна-ки, иные аналогич-ные с перечислен-ными правами ак-тивы 03 111 5524 14242 8718 257,8 0,0 0,0
Основные средства 04 120 2891830 3623684 731854 125,3 10,3 10,5
Из них: земельные участки в объекты природопользова-ния 05 121 0 0 0 - 0,0 0,0
здания, машины и оборудование и др. ОС 06 122 2891830 3623684 731854 125,3 10,3 10,5
Незавершенное строительство 07 130 0 0 0 - 0,0 0,0
Долгосрочные фи-нансовые вложения 08 140 23885273 29884562 5999289 125,1 85,3 86,3
Из них: инвестиции в дочерние обще-ства 09 141 0 0 0 - 0,0 0,0
инвестиции в зави-симые общества 10 142 0 0 0 - 0,0 0,0
инвестиции в дру-гие организации 11 143 0 0 0 - 0,0 0,0
займы, предостав-ленные организа-циям на срок более 12 месяцев 12 144 0 0 0 - 0,0 0,0
прочие долго-срочные финан-совые вложения 13 145 0 0 0 - 0,0 0,0
Прочие внеобо-ротные активы 14 150 1166683 1028951 -137732 88,2 4,2 3,0

По данным таблицы 2 можно отметить, что стоимость внеоборотных активов возросла на 23,7%, или на 6634376 тыс. руб. Значимое влияние на этот прирост оказали:
- рост нематериальных активов на 87,1%, или на 9877 тыс. руб. (их доля в структуре незначительна);
- повышение стоимости основных средств на 25,3%, или на 731854 тыс. руб. (в структуре их доля возросла с 10,3% до 10,5%);
- увеличение суммы долгосрочных вложений на 25,1%, или на 5999289 тыс. руб. (в структуре их доля повысилась с 85,3% до 86,3%).
К прочим внеоборотным активам отнесены результаты научных ис-следований – они снизились на 137732 тыс. руб., или на 11,8%, по при-чине перевода многих результатов в основные средства.
В таблице 3 представлены состав и структура оборотных активов.
 
Таблица 3
Состав и структура оборотных активов
АО «ВПК «НПО машиностроения»
Показатели Код стро-ки Код строки по бух. балан-су Сумма. тыс. руб. Измене-ние за год, тыс. руб. (+,-) Темп из-менения, % (+,-) Удельный вес в оборотных активах пред-приятия, %
На начало года На ко-нец года На нача-ло года На ко-нец года
Оборотные активы:
- всего 01 290 40442332 44044863 3602531 108,9 100,0 100,0
В том числе:
Запасы 02 210 10764834 13388712 2623878 124,4 26,6 30,4
Из них:
- сырье и ма-териалы 03 211 1055905 896311 -159594 84,9 2,6 2,0
- незавершен-ное производ-ство 04 213 9705873 12488931 2783058 128,7 24,0 28,4
- готовая про-дукция и това-ры для пере-продажи 05 214 3056 3470 414 113,5 0,0 0,0
- товары от-груженные 06 215 0 0 0 - 0,0 0,0
- расходы бу-дущих перио-дов 07 216, 217 0 0 0 - 0,0 0,0
НДС по при-обретенным ценностям 07 220 764302 670046 -94256 87,7 1,9 1,5
Дебиторская задолжен-ность, плате-жи по которой ожидаются более чем че-рез 12 месяцев 08 230 0 0 0 - 0,0 0,0
Дебиторская задолжен-ность, плате-жи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты 09 240 20593023 19003054 -1589969 92,3 50,9 43,1
Краткосроч-ные финансо-вые вложения 10 250 6545840 5625840 -920000 85,9 16,2 12,8
Денежные средства 11 260 1774333 5357211 3582878 301,9 4,4 12,2
Прочие обо-ротные активы 12 270 0 0 0 - 0,0 0,0
По данным таблицы можно отметить, что оборотные активы возрос-ли на 3602531 тыс. руб., или на 8,9%. На их роста оказали влияние:
- прирост суммы запасов на 24,4%, или на 2623878 тыс. руб. по при-чине увеличения незавершенного производства на 28,7% (оно составляет 28,4% к итогу) и готовой продукции на 13,5%. Это характеризуется отри-цательно, так как это медленно реализуемые активы;
- прирост денежных средств на счетах в банке на 201,9%, или на 3582878 тыс. руб. (их доля возросла с 4,4% до 12,2%). Это оценивается положительно, так как повышает ликвидность баланса.
Положительно оценивается снижение задолженности дебиторов на 7,7%, или на 1589969 тыс. руб., их удельный вес уменьшился с 50,9% до 43,1%.
В таблице 4 представлена оценка капитала, вложенного в имущество предприятия.
Таблица 4
Оценка капитала, вложенного в имущество
АО «ВПК «НПО машиностроения»
Показатели Код стро-ки Код строки по бух. балан-су Сумма. тыс. руб. Измене-ние за год, тыс. руб. (+,-) Темп из-менения, % (+,-) Удельный вес в источниках средств предприятия, %
На начало года На ко-нец года На нача-ло года На ко-нец года
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Источники средств пред-приятия
- всего: 01 700-465-
475 68434669 78671576 10236907 115,0 100,0 100,0
В том числе: собственный капитал 02 490-465-
475 31938189 40682839 8744650 127,4 46,7 51,7
заемный ка-питал 03 590+
690 36496480 37988737 1492257 104,1 53,3 48,3
Из него: дол-госрочные заемные средства, включая кре-диторскую задолжен-ность свыше 12 мес. 04 590 2269715 2272902 3187 100,1 3,3 2,9
Краткосроч-ные заемные средства 05 610 6220 6268 48 100,8 0,0 0,0
Кредиторская задолжен-ность 06 620 10201037 15451830 5250793 151,5 14,9 19,6
Расчеты по дивидендам 07 630 0 0 0 - 0,0 0,0
 
Продолжение таблицы 4
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Средства, приравненные собственным средствам 08 640+650
+660 45592 41493 -4099 91,0 0,1 0,1
Собственные источники средств для формирова-ния внеобо-ротных акти-вов 09 190-511
-512 25722622 32353811 6631189 125,8 37,6 41,1
Наличие соб-ственных оборотных средств (стр.02-стр.09) 10 х 6215567 8329028 2113461 134,0 9,1 10,6

Как видно по данным таблицы 4, в структуре источников основной удельный вес занимает собственный капитал на конец года в размере 51,7% (его сумма возросла на 27,4%, или на 8744650 тыс. руб.), это свиде-тельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Удельный вес заемного капитала снизился с 53,3% до 48,3%. При этом отрицательной оценки заслуживает повышение суммы самых сроч-ных долгов – кредиторской задолженности – на 51,5%, или на 5250793 тыс. руб., их удельный вес возрос с 14,9% до 19,6%. Это говорит об ухудшении финансовой ситуации. Однако положительно оценивается при-рост суммы собственных оборотных средств на 34%, или на 2113461 тыс. руб., удельный вес по ним возрос с 9,1% до 10,6%.
Это говорит о том, что больше собственного капитала вкладывает в оборотные активы, это укрепляет финансовую устойчивость и платежеспо-собность.
В таблице 5 представлена обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.
Таблица 5
Обеспеченность АО «ВПК «НПО машиностроения» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженно-сти