Фрагмент для ознакомления
2
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования, которая рассматривается в данной магистерской диссертации, обуславливается теоретическими, методологическими и практическими аспектами.
Если рассматривать актуальность темы с теоретической точки зрения, то нужно отметить, что в современной юридической и экономической литературе недостаточно описаны различные механизмы конвертации ценных бумаг и правовая природа составления и заключения договоров конвертируемого займа. Данный вопрос необходимо изучать более глубоко, поскольку существует ряд правоприменительных ситуаций, в которых акционерные общества не могут выбрать для себя наиболее эффективную стратегию и финансовые инструменты обеспечения такого рода сделок.
Теоретический аспект актуальности напрямую связан с методологическим. Несмотря на появление в современном законодательстве новых норм, связанных со сделками, основанными на получении конвертируемого займа, отсутствуют необходимые поправки, которые должны быть внесены в Федеральный закон «Об акционерных обществах», чтобы сформировать возможность правового регулирования различных ситуаций, связанных с заключением договора конвертируемого займа, в частности, с принятием решения об увеличении уставного капитала акционерного общества.
Практический аспект актуальности темы, выбранной для написания магистерской диссертации, обусловлен важностью для многих компаний получения возможности заключить договор конвертируемого займа, который является наиболее эффективным и удобным инструментом для организации инвестиционной деятельности.
Степень разработанности проблемы. Проведенный анализ научной литературы показал, что на сегодняшний день существует недостаточное количество исследований, направленных на определение сущности, особенностей и природы договора конвертируемого займа, что обусловлено его недавним закреплением в российском гражданско-правовом законодательстве и отсутствием достаточного опыта правоприменения.
В научном дискурсе по данной проблеме можно встретить лишь те исследования, которые были проведены до 2021 года – в тот период, когда договора конвертируемого займа как правового явления еще не существовало, а поднимался вопрос о необходимости его закрепления в российском законодательстве.
Этот факт еще раз подтверждает актуальность проблемы, которая рассматривается в данном исследовании и делает затрудненным проведение литературного обзора по выбрано в магистерской диссертации теме.
Проблема исследования заключается в том, что, с одной стороны законодательное закрепление договора конвертируемого займа в гражданском праве Российской Федерации является очень важной мерой по установлению правовой определенности в данной, а, с другой – правоприменительная практика на сегодняшний день еще настолько не имеет должного опыта, что возникает ряд противоречий и недоработок в процессе составления и применения договоров конвертируемого займа.
Объект исследования – общественные отношения, связанные с конвертируемым займом в гражданском праве Российской Федерации.
Предмет исследования – нормы законодательства, регулирующие конвертируемый займ в гражданском праве Российской Федерации.
Цель исследования – провести анализ договора конвертируемого займа в гражданском праве Российской Федерации и выделить особенности его правовой природы.
Для достижения поставленной цели необходимо было решить следующие задачи исследования:
1. Охарактеризовать понятие и правовые особенности договора конвертируемого займа.
2. Проанализировать современное состояние правового регулирования отношений, возникающих из договора конвертируемого займа в России и за рубежом.
3. Исследовать понятие и содержание механизма конвертации.
4. Определить правовые особенности реализации механизма конвертации.
5. Провести анализ гибридных средств обеспечения конвертации.
6. Определить волезамещающие и воледополняющие решения общих собраний как средство обеспечение реализации механизма конвертации.
Теоретическую базу исследования составили работы: «Актуальные проблемы гражданского права: российская и зарубежная практика» Н.М. Бирюковой (2020), «Основные характеристики процесса выдачи конвертируемого займа в Российской Федерации и его правовые основы и особенности» М.А. Нечипоренко, К.Е. Хвостовой и И.И. Головановой, а также «Проблемы квалификации конвертации ценных бумаг в российском гражданском праве» С.И. Варенникова и И.Т. Козловой (2020).
Законодательная база исследования:
– Гражданский кодекс Российской Федерации № 51-ФЗ от 30 ноября 1994 года;
– Федеральный закон Российской Федерации № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08 февраля 1998 года;
– Федеральный закон Российской Федерации № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года;
– Федеральный закон № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» от 08 августа 2001 года;
– Федеральный закон Российской Федерации № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года;
– Федеральный закон Российской Федерации № 354-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 02 июля 2021 года;
– Основы законодательства Российской Федерации о нотариате № 4462-I от 11 февраля 1993 года.
Методы исследования: анализ научной литературы и нормативно-правовых актов, описательный, обобщение, классификация, сравнительно-правовой, хронологический, исторический, моделирование, контент-анализ, статистический.
Теоретическая значимость исследования связана с проведением глубокого анализа научных источников, посвященных проблеме установления в российском гражданско-правовом законодательстве такой дефиниции как «договор конвертируемого займа», определения его правовой природы анализу инструментов конвертации ценных бумаг. Полученные в ходе теоретического анализа источников данные могут быть полезны для расширения и углубления научных разработок в данном направлении исследований.
Практическая значимость исследования обусловлена применением метода определения и анализа правовой природы конвертируемого займа, который может быть использован для проведения практических исследований в данной сфере правового регулирования, а также совершенствования законодательства, которое регламентирует составление и применение договора конвертируемого займа на территории Российской Федерации.
Кроме того, в магистерской диссертации применены такие дефиниции как «волезамещение» и «воледополнение», которые могут быть использованы для совершенствования российского гражданско-правового законодательства в сфере внесения поправок в Гражданский кодекс Российской Федерации и в Федеральный закон «Об акционерных обществах» в пунктах, касаемых решений общих собраний при наличии одного акционера, а также при существовании главного акционера, который имеет стремление дополнять решения общего собрания и единолично отвечать за его правовые и экономические последствия.
Научная новизна исследования. В магистерской диссертации рассмотрены наиболее актуальные механизмы конвертации ценных бумаг, которые могут применяться при заключении договоров конвертируемого займа на территории Российской Федерации. Проведен анализ правовых норм, которые регулируют применение этих инструментов и определяется их эффективность.
Структура исследования. Магистерская диссертация объемом в 80 страниц состоит из введения, трех глав, заключения, а также списка источников и литературы.
Во введении обосновывается актуальность, проблема, теоретическая и практическая значимость, а также новизна исследования, характеризуются степень изученности, теоретическая основа, законодательная база и методы исследования, формулируется цель, задачи, объект и предмет исследования, описывается структура исследования и представляются положения, выносимые на защиту.
В первой главе «Понятие договора конвертируемого займа и правовое регулирование возникающих из него отношений» рассматриваются такие вопросы как понятие и правовые особенности договора конвертируемого займа, а также современное состояние правового регулирования отношений, возникающих из договора конвертируемого займа в России и за рубежом.
Во второй главе «Механизм конвертации как способ альтернативного исполнения обязательств, возникающих из договора конвертируемого займа» раскрываются такие вопросы как понятие и содержание механизма конвертации, а также правовые особенности реализации механизма конвертации.
Третья глава магистерской диссертации «Гражданско-правовые средства обеспечения реализации механизма конвертации» посвящена анализу гибридных средств обеспечения конвертации, также рассмотрению волезамещающих и воледополняющих решений общих собраний как средств обеспечение реализации механизма конвертации.
В заключении подведены основные итоги исследования, сформулированы выводы по его результатам.
Положения, выносимые на защиту:
1. Под договором конвертируемого займа понимается одна из разновидностей договора займа, которая предполагает наличие у займодавца права заменить полную или частичную выплату денежных средств, соответствующих объему займа, требованием, обращенным к заемщику относительно размещения для него некоторых типов акций, при этом заемщик должен выступать в гражданско-правовых отношениях в качестве непубличного общества. Объектом договора конвертируемого займа являются денежные средства, которые в случае невозможности возврата конвертируются в доли либо же акции компании-заемщика. Основной особенностью договора конвертируемого займа является то, что он выступает специфическим видом договора, который предполагает особый статус отношений займодавца и заемщика и основан на финансовой поддержке различных типов предпринимательской деятельности на начальных ее этапах. Предмет договора конвертируемого займа – отношения непубличных обществ с инвесторами, которые проявляют интерес к их проектам и деятельности. При этом в ходе применения этого вида договоров более выгодные условия имеет именно заемщик, а займодатель соглашается на поставленные в договоре условия только в том случае, если имеет иные, кроме финансовых, выгоды от данных вложений (рекламные, благотворительные и т.д.).
2. Современное состояние правового регулирования конвертируемого займа определяется специфической системой нормативно-правовых актов. Основным нормативно-правовым актом является Гражданский кодекс Российской Федерации. Также важным нормативным документом является Федеральный закон Российской Федерации № 354-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 02 июля 2021 года, который конкретно указывает на правила выдачи и возврата конвертируемого займа в Российской Федерации При этом ряд федеральных законов Российской Федерации регламентирует общие и частные вопросы, касаемые заключения договоров конвертируемого займа на территории государства. В данный момент отсутствует специальный нормативный документ, который в полной мере, развернуто определяет все ключевые правовые вопросы, связанные с конвертируемым займом, что можно характеризовать как пробел в российском законодательстве.
3. Механизм конвертации представляет собой процесс приведения в соответствие конкретной суммы денежных средств в долю компании, в которую эти денежные средства инвестированы, выраженную в количестве ценных бумаг данной компании. Правовая природа конвертации ценных бумаг в Российской Федерации не может быть охарактеризована как однозначная. Существует масса противоречий в различных трактовках этого понятия. Российское законодательство не дает четкого определения конвертации ценных бумаг, отсюда возникают юридические неточности и проблема правоприменения в данной сфере. Правовой механизм процесса конвертации ценных бумаг довольно неоднозначно рассматривается в научной литературе. Так, одни авторы считают, что, исходя из определения понятия «конвертация» для его правового регулирования необходимо применять договор мены. Другие исследователи приходят к выводу, что данный договор не может быть применен в случае конвертации, т.к. в этом случае необходимо наличие двух ценных бумаг, что в процессе конвертации недопустимо. По мнению третьих авторов, ликвидация старых ценных бумаг происходит не в момент формирования новых, а после этого действия. Поэтому квалификация конвертации как предмета договора мены не может быть изменена по этому параметру. Основанием для конвертации акций компании является решения акционеров об увеличении уставного капитала акционерного общества. Данное решение выносится коллективным путем и регулируется Федеральным законом Российской Федерации № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
4. Гибридные ценные бумаги – это вид ценных бумаг, которые выполняют функции как инструментов собственности, так и долговых ценных бумаг. Основной характеристикой гибридных ценных бумаг является их вариабельность и возможность применять в сложных финансовых ситуациях, когда стандартные ценные бумаги использовать экономически нецелесообразно и невыгодно. Данная характеристика выгодно отличает гибридные ценные бумаги от других видов финансовых инструментом на современном российском финансовом рынке. Гибридные ценные бумаги, которые не имеют своей правовой основы, а используются акционерными обществами – эмитентами и инвесторами в силу устоявшейся на финансовом рынке традиции, имеют высокий уровень ценности, значимости и удобства использования, что говорит о необходимости закрепить требования к выпуску и размещению гибридных ценных бумаг в российском гражданско-правовом законодательстве.
6. На сегодняшний день в гражданско-правовом законодательстве не существует таких дефиниций как волезамещение и воледополнение решений общего собрания акционерного общества, что приводит к тому, что в случае наличия одного акционера в обществе возникает ряд проблем с заключением договора конвертируемого займа и выполнения обязательств по этому договору. Особенно серьезные проблемы возникают в том случае, когда главный акционер общества формирует собственный комментарий к общему решению акционерного общества (воледополнение), а ответственность за него несут все участники. В ходе реализации процесса воледополнения как условия заключения договора конвертируемого займа, главный акционер проводит общее собрание, где выносится решение, которое в дальнейшем он корректирует в соответствии с ситуацией, в которой производится конвертация. При этом, учитывая, что по обязательствам акционерного общества несут ответственность все акционеры, главный акционер нотариально заверяет собственное дополнение к решению общего собрания, и должен единолично выполнять обязательства в соответствии с этим дополнением. Однако, как уже было сказано ранее, ни Гражданский кодекс Российской Федерации, ни Федеральный закон «Об акционерных обществах» не содержит такие нормы, а потому, несмотря на нотариальное заверение собственных воледополнений главного акционера, ответственность по обязательствам акционерного общества продолжают нести все акционеры в соответствии с законодательством Российской Федерации.
ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ ДОГОВОРА КОНВЕРТИРУЕМОГО ЗАЙМА И ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВОЗНИКАЮЩИХ ИЗ НЕГО ОТНОШЕНИЙ
1.1. Понятие и правовые особенности договора конвертируемого займа
В российской законодательной практике только в недавнем времени было введено понятие «конвертируемый займ», поскольку раньше организация процесса инвестирования не была регламентирована каким-либо конкретным нормативным документом, где были бы прописаны все правила и процедура. Поэтому для того, чтобы инвестировать средства в какой-нибудь проект, необходимо было собрать множество различных документов и запрашивать разрешение от государства на данную процедуру.
Это было очень неудобно, а потому коммерческие организации инициировали рассмотрение внесения поправок в российское законодательство, которые бы позволили в масштабном объеме заключать договоры конвертируемого займа, наличие которых значительно упростило процедуру инвестирования в начинающие коммерческие проекты .
В 2021 году данная ситуация существенно изменилась, когда был разработан и принят Федеральный закон Российской Федерации № 354-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», позволяющий изменить правовые основы инвестирования и заключать договоры конвертируемого займа между коммерческими организациями и инвесторами, направленные на оказание финансовой помощи по развитию бизнеса .
В научной литературе существует несколько определений договора конвертируемого займа, которые основаны на переработке законодательных норм и изучении особенностей применения данного вида договора в существующей на сегодняшний день реальности.
Так, в исследовании И.М. Борисовой, Р.А. Веретенниковой и И.И. Николаевой под договором конвертируемого займа понимается одна из разновидностей договора займа, которая предполагает наличие у займодавца права заменить полную или частичную выплату денежных средств, соответствующих объему займа, требованием, обращенным к заемщику относительно размещения для него некоторых типов акций, при этом заемщик должен выступать в гражданско-правовых отношениях в качестве непубличного общества .
И.М. Котельникова, А.А. Сорокина и Г.В. Чередниченко рассматривают договор конвертируемого займа как альтернативную форму гражданско-правовых отношений, при которой базовой категорией возврата выданного займа являются имеющиеся у заемщика, являющегося непубличным обществом, акции .
Основной целью предоставления конвертируемого займа, по мнению П.А. Чурилова и М.В. Колотилина, является финансовая поддержка начинающих стартаперов, а также предпринимателей, которые создают или восстанавливают интересные коммерческие проекты .
Схема предоставления и возврата конвертируемого займа составлена по данным исследования И.М. Бирюковой и представлена на рисунке 1.1 .
Фрагмент для ознакомления
3
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации № 51-ФЗ от 30 ноября 1994 года (в действ. ред. от 25 февраля 2022 года) // Консультант Плюс. Информационно-правовой портал. – [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (Дата обращения: 07.03.2022).
2. Федеральный закон Российской Федерации № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08 февраля 1998 года (в действ. ред. от 25 февраля 2022 года) // Консультант Плюс. Информационно-правовой портал. – [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_17819/ (Дата обращения: 04.03.2022).
3. Федеральный закон Российской Федерации № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года (в действ. ред. от 02 июля 2021 года) // Консультант Плюс. Информационно-правовой портал. – [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/6b08167972046bdc8cd0f5f238344b846ed2d044/ (Дата обращения: 03.03.2022).
4. Федеральный закон № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» от 08 августа 2001 года (в действ. ред. от 10 января 2022 года) // Консультант Плюс. Информационно-правовой портал. – [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_32881/ (Дата обращения: 03.03.2022).
5. Федеральный закон Российской Федерации № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года (в действ. ред. от 25 февраля 2022 года) // Консультант Плюс. Информационно-правовой портал. – [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/affa47525168c439e293cab58b0f1912aa468982/ (Дата обращения: 03.03.2022).
6. Федеральный закон Российской Федерации № 354-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 02 июля 2021 года (в действ. ред.) // Консультант Плюс. Информационно-правовой портал. – [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_389141/ (Дата обращения: 03.03.2022).
7. Основы законодательства Российской Федерации о нотариате № 4462-I от 11 февраля 1993 года (в действ. ред. от 02 июля 2021 года) // Гарант. Информационно-правовой портал. – [Электронный ресурс] https://base.garant.ru/10102426/ (Дата обращения: 05.03.2022).
8. Инструкция Банка России № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» от 10 марта 2006 года (утратила силу) // Консультант Плюс. Информационно-правовой портал. – [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_59714/ (Дата обращения: 20.04.2022).
9. Постановление Кировского Второго арбитражного апелляционного суда № А31-1098/2022 от 25 апреля 2022 года // Судебные и нормативные акты Российской Федерации. – 2023. – URL: https://sudact.ru/arbitral/doc/lRGGTBWeYhdV/ (дата обращения: 18.05.2023).
10. Постановление Четвертого арбитражного апелляционного суда г. Читы № А19-13475/2022 от 30 августа 2022 года // Судебные и нормативные акты Российской Федерации. – 2022. – URL: https://sudact.ru/arbitral/doc/OBnCmR9jxalj/ (дата обращения: 05.04.2023).
11. Постановление Одиннадцатого арбитражного апелляционного суда г. Самары № А55-33920/2021 от 29 августа 2022 года // Судебные и нормативные акты Российской Федерации. – 2022. – URL: https://sudact.ru/arbitral/doc/LkXnhCmCukHw/ (дата обращения: 06.04.2023).
12. Решение Арбитражного Суда Камчатского края № А24-1831/2020 от 09 сентября 2020 года // Судебные и нормативные акты Российской Федерации. – 2021. – URL: https://sudact.ru/arbitral/doc/58r02NLpg3dq/ (дата обращения: 15.05.2023).
13. Решение Шадринского районного суда Курганской области № 2-2260/2021 от 08 февраля 2022 года // Судебные и нормативные акты Российской Федерации. – 2022. – URL: https://sudact.ru/regular/doc/kBoHhemXwGl8/ (дата обращения: 25.04.2023).
14. Решение Шатурского городского суда Московской области № 2-156/2022 от 14 февраля 2022 года // Судебные и нормативные акты Российской Федерации. – 2022. – URL: https://sudact.ru/regular/doc/53KZkEAFsEJm/ (дата обращения: 25.04.2023).
15. Решение Шипуновского районного суда Алтайского края № 2-15/2022 от 15 февраля 2022 года // Судебные и нормативные акты Российской Федерации. – 2022. – URL: https://sudact.ru/regular/doc/W78F4YpeyxVK/ (дата обращения: 25.04.2023).
16. Решение Ширловского районного суда Рязанской области № 2-105/2022 от 16 февраля 2022 // Судебные и нормативные акты Российской Федерации. – 2022. – URL: https://sudact.ru/regular/doc/cJTNZ56aCqmQ/ (дата обращения: 25.04.2023).
17. Решение Шпаковского районного суда Ставропольского края № 2-634/2022 от 21 февраля 2022 года // Судебные и нормативные акты Российской Федерации. – 2022. – URL: https://sudact.ru/regular/doc/A1KfZFsUGad8/ (дата обращения: 25.04.2023).
18. Решение Ярцевского городского суда Смоленской области № 2-232/2022 от 16 февраля 2022 года // Судебные и нормативные акты Российской Федерации. – 2022. – URL: https://sudact.ru/regular/doc/61cRrqMRFFUm/ (дата обращения: 25.04.2023).
19. Авдеева М.А., Полянский Р.А. Принципы правового регулирования конвертации ценных бумаг и проблема правоприменения // Вестник Московской юридической академии. 2021. № 12. С. 33–48.
20. Агекян Л.С. Конвертация акций при слияниях и поглощениях компаний // Молодой ученый. 2017. № 3(137). – [Электронный ресурс] https://moluch.ru/archive/137/38538/ (Дата обращения: 23.04.2022).
21. Арзамасова П.А., Куриленко Г.М., Пищук В.В. Условия и правовые основы заключения договора конвертируемого займа // Вестник правоведения. 2021. № 10. С. 138–156.
22. Барышникова М.И., Коломенская С.В., Визгалов Р.В. Принципы инвестиционной деятельности средствами гибридных ценных бумаг: российский и зарубежный опыт // Сборник статей Пермского государственного университета. Вып. 2. Экономика и финансы. Пермь: Издательство Пермского государственного университета, 2021. С. 51–63.
23. Баскаков С.А. Особенности акции как ценной бумаги // Молодой ученый. 2017. № 16(150). – [Электронный ресурс] https://moluch.ru/archive/150/42472/ (Дата обращения: 20.04.2022).
24. Бирюкова Н.М. Актуальные проблемы гражданского права: российская и зарубежная практика. Липецк: Вознесение, 2020. 390 с.
25. Богачева И.М., Гуренко С.С., Пономарева А.В. Принципы обеспечения финансового развития акционерного общества в современных экономических реалиях // Экономические новости. 2022. № 1. С. 9–12.
26. Борисова И.М., Веретенникова Р.А., Николаева И.И. Правовые основы применения договора конвертируемого займа в российской гражданско-правовой практике: проблемы и перспективы // Сборник статей Кубанского федерального университета. Вып. 8. Гражданское право. Краснодар: Издательство Кубанского федерального университета, 2021. С. 70–84.
27. Варенников С.И., Козлова И.Т. Проблемы квалификации конвертации ценных бумаг в российском гражданском праве // Правоведение. 2020. № 3. С. 90–104.
28. Васильева А.П., Шиловская С.М., Дербышев М.М. Применение гибридных ценных бумаг на финансовом рынке: варианты использования, достоинства и недостатки // Материалы научно-практической конференции «Развитие современного финансового рынка России, СЩА и стран Западной Европы». Липецк: Липецкий государственный университет, 2021. С. 60–70.
29. Ватутина Г.А., Лесовский М.А. Роль гибридных ценных бумаг на финансовом рынке России // Материалы научно-практической конференции «Финансовый рынок России: проблемы и перспективы развития». Хабаровск: Хабаровский государственный университет, 2022. С. 49–57.
30. Галева А.М., Пирогова С.В. Гибридные ценные бумаги как финансовый инструмент // Экономический вестник. 2022. № 3. С. 19–27.
31. Голованова И.М. Механизм размещения обыкновенных и привилегированных акций: современные подходы и проблемы реализации // Сборник статей Сызранского государственного университета. Вып. 3. Экономика. Сызрань: Издательство Сызранского государственного университета, 2022. С. 44–56.
32. Грылева Н.А., Поцелуйко И.М., Фурсенко А.А. Юридическая ответственность организаций за нарушение исполнения обязательств по гражданско-правовому договору: современные аспекты исследования и пробелы в законодательстве // Сборник статей Тюменского государственного университета. Вып. 1. Гражданское право. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2022. С. 100–112.
33. Ежова В.А., Григорьянц М.М., Соловьева А.В. Гибридные ценные бумаги как предмет научно-правового исследования // Вопросы правоведения. 2022. № 1. С. 38–50.
34. Жигалева А.М., Петрухин С.С. Конвертация ценных бумаг как экономическое и правовое явление // Материалы международной научно-практической конференции «Экономика и право в современной России». В. Новгород: Новгородский государственный университет, 2021. С. 105–116.
35. Ивлева Т.А., Сорокина М.В., Илатовская А.М. Проблема правовой оценки конвертации ценных бумаг // Сборник статей Адыгейского государственного университета. Вып. 2. Юридические науки. Майкоп: Издательство Адыгейского государственного университета, 2021. С. 55–68.
36. Кабаев Д.А. Гибридные ценные бумаги как инструмент привлечения средств: возможности развития в Российской Федерации // Пандия. – 2020. – [Электронный ресурс] https://pandia.ru/text/77/366/33863.php (Дата обращения: 20.04.2022).
37. Кириченко, М.А., Соколова, И.А., Татищева, В.С. Современные проблемы реализации принципов правового регулирования конвертируемого займа: статистические показатели и правовые аспекты / М.А. Кириченко, И.А. Соколова, В.С. Татищева // Вестник Удмуртского государственного университета. – 2023. – № 2. – С. 44–53.
38. Козловская Е.Е., Дубровин М.А., Алексеева М.С. Классификация видов размещения ценных бумаг: теоретический анализ // Сборник статей Ивановского государственного университета. Вып. 1. Экономические науки. Иваново: Издательство Ивановского государственного университета, 2020. С. 100–109.
39. Конвертируемые ценные бумаги // Азбука трейдера. – 2022. – [Электронный ресурс] https://www.azbukatreydera.ru/konvertiruemye-cennye-bumagi.html (Дата обращения: 21.04.2022).
40. Котельникова И.М., Сорокина А.А., Чередниченко Г.В. Классификация займов и их применение в российской гражданско-правовой реальности // Материалы международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы современного гражданского права: российский и зарубежный опыт». Кемерово: Кемеровский государственный университет, 2020. С. 105–120.
41. Крючкова Е.Н., Володина А.А. Ценные бумаги в Российской Федерации: теория и методология исследования. Архангельск: Адамант, 2022. 290 с.
42. Куварзина А.В., Петров И.И., Харитонова Н.А. Проблема размещения ценных бумаг и их конвертация // Вопросы экономики. 2021. № 12. С. 15–26.
43. Куприянова С.И., Волосова Е.К., Миргородская Л.В. Принципы реализации решений общих собраний акционеров в процессе получения конвертируемого займа // Вопросы экономического права. 2022. № 4. С. 94–103.
44. Малафеева И.С., Горянская И.С., Воронова П.А. Правовые аспекты изучения конвертации ценных бумаг на российском рынке // Сборник статей Воронежского государственного университета. Вып. 1. Правоведение. Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2022. С. 48–60.
45. Морозова Г.В., Иванова А.А., Катенина С.В. Гибридные ценные бумаги как часть собственности акционерного общества: специфика и условия выпуска в Российской Федерации // Материалы международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы рынка ценных бумаг в России и за рубежом». Красноярск: Красноярский государственный экономический университет, 2022. С. 58–71.
46. Моруженко И.М., Аляпьева М.А., Веретенникова С.М. Инвестиционные финансовые инструменты и принципы их реализации в Российской Федерации // Вестник Екатеринбургского федерального университета им. Первого Президента Российской Федерации Б.Н. Ельцина. 2022. № 1. С. 89–100.
47. Невзорова Ю.А. О процедуре принятия решений единственного акционера (участника) в хозяйственных обществах // Новый юридический вестник. 2021. № 4 (28). – [Электронный ресурс] https://moluch.ru/th/9/archive/194/6141/ (Дата обращения: 21.04.2022).
48. Нечипоренко М.А., Хвостова Е.Н., Голованова И.И. Основные характеристики процесса выдачи конвертируемого займа в Российской Федерации и его правовые основы и особенности // Материалы международной научно-практической конференции «Евразийский научный форум». СПб: Межрегиональный институт экономики и права при Межпарламентской Ассамблее ЕврАзЭС, 2020. С. 30–41.
49. Огорельцева Н.А., Хрусталева И.В., Архангельская А.С. Нарушения выполнения обязательств по договору конвертируемого займа: ответственность и меры предотвращения, теория и практика // Материалы международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы гражданско-правовых отношений в Российской Федерации». Астрахань: Астраханский государственный университет, 2021. С. 20–32.
50. Озерцковская А.О., Солютин И.М., Пронина Л.Д. Значение гибридных ценных бумаг для установления гармоничного финансового баланса организации: обзор коммерческих практик // Вестник Омского государственного университета. 2022. № 4. С. 100–115.
51. Ольшевская А.М., Курскиева И.В., Лосева Н.Г. Конвертация ценных бумаг: понятие, виды, механизмы, проблемы // Материалы международной научно-практической конференции «Экономические и правовые проблемы современного общества: российский и зарубежный опыт». Волгоград: Волжский государственный университет, 2021. С. 105–120.
52. Пестерева Л. Что такое конвертируемые ценные бумаги: характеристики, особенности выпуска, плюсы и минуса // Greed is good. – 2019. – [Электронный ресурс] https://greedisgood.one/konvertiruemye-tsennye-bumagi (Дата обращения: 21.04.2022).
53. Погодина Л.Д., Фадеев И.М., Супронина И.В. Проблема формирования стоимости ценных бумаг: методологический аспект // Вестник Саратовского государственного университета. 2021. № 6. С. 20–32.
54. Прокопенко В.Н., Фурсенкова А.Ю., Велигодская П.В. Условия заключения и прекращения договора конвертируемого займа: сложности применения договора и пробелы в современном российском законодательстве // Вестник Оренбургского государственного университета. 2022. № 2. С. 33–45.
55. Самохвалова С.Е., Терехин А.А. Сущность и виды конвертируемых облигаций и их правовая природа // Вестник Казанского государственного университета. 2022. № 1. С 118–130.
56. Свод английского гражданского права: ученые труды. Вып. IV. Общая часть. Обязательственное право / Под ред. Э. Дженкса. М.: Юрид. изд-во НКЮ СССР, 1941. 304 с.
57. Смирнова С.С., Черемыкин И.А., Болотова П.А. Правовая природа реализации и основные характеристики гибридных финансовых инструментов Российской Федерации // Правовые основы экономической деятельности. Сборник статей. Псков: Юридический сектор, 2021. С. 8–16.
58. Смыслова А.П., Кеосаян В.А., Брынько О.А. Инвестиционные проекты и их реализации в Российской Федерации: история и современное состояние // Сборник статей Тамбовского государственного университета. Вып. 1. Правоведение и гражданское право. Махачкала: Дагестанский государственный университет, 2021. С. 53–67.
59. Староторская В.В., Курбатова И.С. Правовая природа конвертации ценных бумаг в Российской Федерации // Право и дело. 2022. № 1. С. 80–94.
60. Степанов Д.Ю. Ничтожность решений общих собраний акционеров // Мудрый юрист. – 2021. – [Электронный ресурс] https://wiselawyer.ru/poleznoe/5480-nichtozhnost-reshenij-obshhikh-sobranij-akcionerov (Дата обращения: 20.04.2022).
61. Сувалова Н.В., Чайников Е.К., Перегудова А.В. Проблема недостатка дефиниций в сфере финансовой деятельности организации в российском гражданско-правовом законодательстве // Вестник Ставропольского государственного университета. 2022. № 1. С. 43–56.
62. Тимьянова Е.Е., Родченкова А.С., Перехвалова Н.А. Принципы реализации норм гражданского права в процессе применения договора конвертируемого займа // Сборник статей Воронежского государственного университета. Вып. 1. Правоведение. Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2022. С. 40–56.
63. Томилина Ю.В., Заврагина И.М., Кулбаев Н.С. Ценообразование на рынке ценных бумаг: проблемы и перспективы // Материалы международной научно-практической конференции «Ценные бумаги: российский и зарубежный рынок, практика и методология исследования». Рязань: Рязанский государственный университет, 2022. С. 79–90.
64. Уварова М.А., Хлеборезова И.И., Мануйлова С.Т. Теоретическое осмысление и практическое исследование проблем современного российского законодательства в сфере регулирования финансовой деятельности коммерческих организаций // Материалы научно-практической конференции «Финансовые инструменты коммерческих организаций в России и зарубежных странах». Симферополь: Крымский государственный университет, 2022. С. 88–100.
65. Финагентова М.А., Лаевская Е.Е., Федорова Т.А. Основные финансовые инструменты современного российского рынка: характеристика, виды, особенности // Сборник статей Тюменского государственного университета. Вып. 2. Экономические науки. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2021. С. 131–145.
66. Хольновская И.Ю., Разина Г.В., Суворова А.С. Классификация финансовых оснований для заключения договора конвертируемого займа в Российской Федерации: ретроспективный и перспективный анализ // Вестник Чувашского государственного университета. 2022. № 3. С. 14–22.
67. Хорошева А.А., Саблина А.Ю., Виноградова Ю.Б. Значение привилегированных акций в процессе конвертации ценных бумаг // Вестник Кубанского федерального университета. 2022. № 2. С. 57–70.
68. Хрони К.О. Понятие акции как ценной бумаги в законодательстве // Киберленинка. Научный портал. – [Электронный ресурс] https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-aktsii-kak-tsennoy-bumagi-v-zakonodatelstve-razlichnyh-gosudarstv/viewer (Дата обращения: 20.04.2022).
69. Чалдаева Л.А. Размещение и обращение ценных бумаг // Фондовый рынок. 2006. № 10(142). С. 11–18.
70. Чурилов П.А., Колотилин М.В. Функции и задачи предоставления займов предпринимателям: российский опыт // Вестник Пермского государственного университета. 2019. № 6. С. 19–27.
71. Широкова О.В., Щербаков М.И. Механизмы и инструменты обеспечения конвертации ценных бумаг // Российское право. Сборник статей. Пермь: Азимут, 2022. С. 41–59.
72. Щедринская Я.В., Холмогорова И.И., Горянова М.И. Типология акций коммерческих организаций: теоретическое и практическое исследование // Материалы международной научно-практической конференции «Актуальные вопросы гражданского права в России и за рубежом». Махачкала: Дагестанский государственный университет, 2022. С. 52–65.
73. Щекотурова М.И., Авраменко П.А., Бутырина С.И. Конвертация как специфический способ размещения ценных бумаг акционерного общества // Вестник Самарского государственного университета. 2019. № 11. С. 63–76.
74. Щелканов П.А., Дмитриенко Т.А. Повышение уставного капитала общества как условие заключения договора конвертируемого займа // Вопросы гражданского права. 2019. № 12. С. 38–50.
75. Юрченко А.В., Балабанова М.А. Подготовка непубличного общества к заключению договора конвертируемого займа: основные этапы и проблемы // Вестник Томского государственного университета. 2022. № 1. С. 152–163.
76. Ядова М.И., Фролова С.М., Чувардаева И.И. Современные подходы к созданию условий для заключения и реализации конвертируемого займа в Российской Федерации: анализ законодательства // Материалы международной научно-практической конференции «Евразийский научный форум». СПб.: Межрегиональный институт экономики и права при МПА ЕврАзЭС, 2021. С. 39–46.
77. Яковлева А.В., Сумарокова И.С., Володин В.С. Современные проблемы реализации гражданско-правовых норм в практике правовых отношений коммерческих организаций // Вестник Омского государственного университета. 2021. № 12. С. 36–45.
78. Burgerliches Gesetzbuch Deutschlands mit Einfuhrungsgesetz от 01 июля 1896 года (в действ. ред. от 24 мая 2021 года) // Океан законов. Информационно-правовой портал. – [Электронный ресурс] http://oceanlaw.ru/wp-content/uploads/2018/02/1900-Гражданское-уложение-1.pdf (Дата обращения: 17.03.2022).
79. Convertible Promissory Note [and Warrant] Purchase Agreement. – [Электронный ресурс] https://en.wikipedia.org/wiki/Promissory_note#United_States_law (Дата обращения: 03.03.2022).
80. The Securities Act of 1933 или The 'Truth in Securities' law // Wikipedia. – [Электронный ресурс] https://translated.turbopages.org/proxy_u/en-ru.ru.cd80c387-6229df22-c24a1928-74722d776562/https/en.wikipedia.org/wiki/Securities_Act_of_1933 (Дата обращения: 04.03.2022).
81. Гражданский кодекс Франции (кодекс Наполеона) от 21 марта 1804 года (в действ. ред. от 01 сентября 2011 года) // Консультант Плюс. Информационно-правовой портал. – [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=INT&n=55696#7FgJE1TXlw3hDzc5 (Дата обращения: 26.03.2022).
