Отчет по практике по экономике на тему Краткая организационно-экономическая характеристика АО Россети

показатель ниже нормы. В 2023 году показатель значительно превышает норму. В 2024 году показатель снова оказался ниже нормы.
Как и в случае с коэффициентом срочной ликвидности, наблюдается крайняя нестабильность. В 2023 году компания имела избыточную ликвидность, но в 2024 году ситуация резко ухудшилась, и показатель вновь стал недостаточным для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показал рост с 0.233 в 2022 году до 1.2462 в 2023 году, но затем снизился до 0.3325 в 2024 году. Существенный рост в 2023 году (+1.013), затем значительное снижение в 2024 году (-0.914). Нормативное ограничение - 1 и более, оптимальное - не менее 2.0. В 2022 году показатель ниже нормы. В 2023 году показатель превышает минимальную норму (1), но не достигает оптимального значения (2.0). В 2024 году показатель снова оказался ниже минимальной нормы (1). Этот показатель также демонстрирует нестабильность. Хотя в 2023 году наблюдалось улучшение, в 2024 году компания снова оказалась в ситуации, когда ее наиболее ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства в соответствии с минимальными требованиями.
В зависимости от выявленных причин, компании следует разработать и внедрить комплекс мер, направленных на:
- Оптимизацию управления оборотным капиталом.
- Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.
- Контроль за ростом краткосрочных обязательств.
- Поиск источников финансирования для поддержания необходимого уровня ликвидности.
- Возможно, пересмотр дивидендной политики или инвестиционных проектов, если они оказывают существенное влияние на ликвидность.
Резюмируя, ситуация с ликвидностью компании в 2024 году вызывает серьезную обеспокоенность из-за резкого ухудшения показателей срочной и текущей ликвидности, а также низкого общего показателя ликвидности. Необходимо срочно провести детальный анализ причин и принять корректирующие меры.
Представленная таблица содержит ключевые показатели финансовой устойчивости предприятия за 2022 и 2023 годы, а также абсолютные изменения и темпы роста за 2023 и 2024 годы. Проведем детальный анализ каждого показателя и общей финансовой ситуации (Таблица 4).
Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости
Показатели Абсолютное значение Абсолютное изменение (+,-) Темпы роста, %
2022 2023 2023 2023 2024 2023 2024
1. Собственный капитал, Kp 45254 54220 63071 8966 8851 19,82 16,32
2. Внеоборотные активы, BA 80624 89600 103801 8976 14201 11,14 15,5
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС1), ЕС -35370 -35380 -40730 -10 -5350 0,03 15,13
4. Долгосрочные обязательства, KТ 24749 33839 25790 9090 -8049 36,71 -23,78
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СОС2), ЕМ -10621 -1541 -14940 9080 -13399 -85,47 870,73
6. Краткосрочные займы и кредиты, Kt 3990 4309 15073 319 10764 8,00 250,01
7. Общая величина основных источников формирования запасов (СОС3), Еa -6631 2768 133 9399 -2635 -141,73 -95,21
8. Общая величина запасов, Z 1 3 1 2 -2 200,00 -66,67
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, ±ЕС -35371 -35383 -40731 -12 -5348 0,03 15,13
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±ЕМ -10622 -1544 -14941 9078 -13397 -85,46 870,73
11. Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, ±Еa -6632 2765 132 9397 -2633 -141,71 -95,21
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S (0;0;0) (0;0;1) (0;0;1) - - - -

Собственный капитал демонстрирует уверенный рост. В 2023 году он увеличился на 8966 тыс. руб. (19,82%) по сравнению с 2022 годом. Прогноз на 2024 год также положительный – рост на 8851 тыс. руб. (16,32%). Положительная динамика собственного капитала свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия и его способности финансировать свою деятельность за счет собственных средств.
Внеоборотные активы также растут. В 2023 году их прирост составил 8976 тыс. руб. (11,14%). Прогноз на 2024 год еще более оптимистичен – рост на 14201 тыс. руб. (15,5%). Рост внеоборотных активов может свидетельствовать об инвестициях в основные средства, что потенциально ведет к увеличению производственных мощностей и будущей прибыльности. Важно сопоставлять этот рост с ростом выручки и прибыли.
Наличие собственных оборотных средств является отрицательным и имеет тенденцию к ухудшению. В 2023 году отрицательное значение увеличилось на 10 тыс. руб. (0,03%) до -35380 тыс. руб. Прогноз на 2024 год также негативный – дальнейшее снижение на 5350 тыс. руб. (15,13%) до -40730 тыс. руб. Отрицательное значение СОС1 означает, что предприятие не имеет собственных оборотных средств для финансирования запасов. Это говорит о высокой зависимости от заемных средств для поддержания текущей деятельности. Ухудшение показателя в 2023 году и прогноз на 2024 год вызывают обеспокоенность.
Долгосрочные обязательства значительно выросли в 2023 году на 9090 тыс. руб. (36,71%). Однако, прогноз на 2024 год резко отрицательный – снижение на 8049 тыс. руб. (-23,78%). Значительный рост долгосрочных обязательств в 2023 году может быть связан с привлечением долгосрочных кредитов или займов для финансирования инвестиций. Резкое снижение в прогнозе на 2024 год требует дополнительного анализа причин (например, погашение кредитов, реструктуризация).
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов также отрицательный и демонстрирует крайне волатильную динамику. В 2023 году он увеличился на 9080 тыс. руб. (-85,47%), что является следствием роста долгосрочных обязательств. Прогноз на 2024 год катастрофический – резкое снижение на 13399 тыс. руб. (870,73%) до -14940 тыс. руб. Отрицательное значение СОС2 указывает на то, что даже с учетом долгосрочных заемных средств, предприятие не может полностью покрыть потребность в финансировании запасов. Резкое ухудшение прогноза на 2024 год является критическим сигналом.
Краткосрочные займы и кредиты значительно выросли в 2023 году на 319 тыс. руб. (8,00%). Прогноз на 2024 год еще более тревожный – рост на 10764 тыс. руб. (250,01%). Значительный рост краткосрочных заемных средств, особенно в прогнозе на 2024 год, свидетельствует о растущей зависимости предприятия от краткосрочного финансирования. Это может указывать на проблемы с ликвидностью и потребность в срочном пополнении оборотных средств.
Общая величина основных источников формирования запасов также отрицательная и демонстрирует крайне нестабильную динамику. В 2023 году он увеличился на 9399 тыс. руб. (-141,73%) до 2768 тыс. руб. Прогноз на 2024 год резко отрицательный – снижение на 2635 тыс. руб. (-95,21%) до 133 тыс. руб. Отрицательное значение СОС3 указывает на то, что общая сумма источников финансирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные) недостаточна для покрытия стоимости запасов. Резкое ухудшение в прогнозе на 2024 год является серьезным сигналом о возможных проблемах с оборачиваемостью запасов и финансированием текущей деятельности.
Величина запасов в 2023 году увеличилась на 2 ед. (200,00%). Однако, прогноз на 2024 год предполагает снижение на 2 ед. (-66,67%). Небольшой рост запасов в 2023 году сам по себе не является проблемой, но в сочетании с отрицательными показателями источников их формирования, это может указывать на неэффективное управление запасами или замедление их оборачиваемости. Резкое снижение запасов в прогнозе на 2024 год может быть следствием попыток сократить затраты или признаком проблем с поставками.
Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является неустойчивым (Z ≤ Ec+KT + Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 40731 млн руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 14941 млн руб., и излишек общей величины основных источников формирования запасов 132 млн руб.
Таблица 5 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия
Показатели Значение Изменение Нормативное ограничение
2022 2023 2024 2023 2024
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С 1.0542 1.0901 1.1059 0.0359 0.0158 меньше 1; отрицательная динамика
2. Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА 0.472 0.4659 0.4654 -0.0061 -0.0005 0.5 и более (оптимальное 0.6-0.7)
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, КМ/И 0.1891 0.2989 0.3055 0.11 0.0066 1 и более
4. Коэффициент маневренности, КМ -0.7816 -0.6525 -0.6458 0.129 0.0067 Оптимальное значение 0.2-0.5; положительная динамика
5. Индекс постоянного актива, КП 1.7816 1.6525 1.6458 -0.129 -0.0067 менее 1
6. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР 0.8149 0.7486 0.745 -0.0663 -0.0036
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД 0.3535 0.3843 0.2902 0.0308 -0.0941
8. Коэффициент финансовой устойчивости, Ку 0.7302 0.7567 0.6558 0.0265 -0.101 0.8-0.9
9. Коэффициент концентрации заемного капитала (Коэффициент финансовой напряженности), Кк 0.4976 0.5079 0.5147 0.0103 0.0068 0.5 и менее
Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости 5.7241 5.5529 5.3408 -0.171 -0.212
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил 0.4654 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 46.5%). Полученное значение свидетельствует о неоптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении. Коэффициент автономии снизился одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств, это означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды.
Коэффициент финансового левериджа равен 1,1059. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1,11 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике на 0,0158 свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности повысился с -0,6525 до -0,6458, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами.
Значение коэффициента постоянного актива говорит о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 164,6%.
Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности в долгосрочном периоде. При этом сократились финансовые возможности