Фрагмент для ознакомления
2
критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности. Проведем расчет коэффициентов платежеспособности ООО «ВАГ» (таблица 9).
Таблица 9 - Коэффициенты платежеспособности ООО «ВАГ» за 2022-2024 гг.
Показатели Годы Отклонение, (+/-)
2022 2023 2024 2023 г. от
2022 г. 2024 г. от
2023 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 0,02 0,07 0 0,05
Коэффициент критической ликвидности 0,55 1,02 1,05 0,47 0,03
Коэффициент текущей ликвидности 1,00 1,43 1,43 0,43 0
Абсолютный коэффициент ликвидности показывает, какую часть краткосрочного долга компания может погасить в ближайшем будущем. Включение краткосрочных ценных бумаг в наиболее ликвидные активы подразумевает, что последние могут быть быстро и легко конвертированы в деньги.
В ООО «ВАГ» абсолютный коэффициент ликвидности в 2022-2024 гг. не соответствует рекомендованному значению (0,2-0,5), компания не может полностью погасить краткосрочную задолженность.
Критический уровень ликвидности показал хорошую платежеспособность ООО «ВАГ». При этом, коэффициент имеет тенденцию к увеличению. Текущий коэффициент ликвидности в 2022-2024 годах не соответствует нормативной величине (2): он показывает платежеспособность предприятия, которая оценивается не только при условии своевременного расчета с должниками и обычной реализации товаров, и реализации других элементов основных средств.
В 2022-2024 годах ООО «ВАГ» переживает кризисное финансовое положение. Эта ситуация означает, что компания не может своевременно выплачивать своим кредиторам, имеет кредиты и кредиты, которые не погашаются вовремя, а также просроченную дебиторскую задолженность и обязательства. В рыночной экономике компания может обанкротиться при повторном повторении такой ситуации.
Помимо показателей абсолютной прибыли, необходимо также изучить относительные коэффициенты прибыльности (табл. 10).
Таблица 10 - Показатели рентабельности ООО «ВАГ» за 2022-2024 гг., %
Показатели Года Отклонение, (+/-)
2022 2023 2024 2023 г. от 2022 г. 2024 г. от 2023 г.
Рентабельность продаж 26,66 75,49 38,77 48,83 -36,72
Чистая рентабельность 25,31 69,94 31,53 44,63 -38,41
Рентабельность активов 11,41 34,51 8,64 23,1 -25,87
Рентабельность собственного капитала 84,37 131,71 28,25 47,34 -103,46
Рентабельность затрат 36,36 307,95 63,32 271,59 -244,63
Рентабельность внеоборотных активов 114,94 694,36 1224,19 579,42 529,83
Рентабельность оборотных активов 12,67 36,32 8,70 23,65 -27,62
Рентабельность продаж за 2024 г., по сравнению с 2023 г., уменьшилась на 36,72 процентных пункта. В период с 2022 г. по 2024 г. наблюдается увеличение значения этого показателя. Показатель чистой рентабельности уменьшился в 2024 г. до 31,53%. Так же наблюдается уменьшение показателя рентабельности активов до 8,64%. Рентабельности собственного капитала за 2024 г. уменьшилась на 103,46 процентных пункта. Значение этого показателя за 2023 г. составило 131,71%, а за 2024 г. 28,25%. Уменьшение этого показателя свидетельствует о понижении эффективности деятельности ООО «ВАГ».
В 2024 г. наблюдается снижение рентабельности затрат, что является негативным моментом и говорит о более медленных темпах роста прибыли от продаж над расходами по обычной деятельности. По итогам 2024 г. рентабельность затрат составила 63,32% против 307,95% в 2023 г. Рентабельность внеобротных активов в 2024 г. составила 1224,19%, увеличение произошло на 529,83% относительно 2023 г., рентабельность оборотных активов уменьшается и достигла 8,70%.
Таким образом, показатели рентабельности ООО «ВАГ» за 2024 г. в основной своей массе уменьшаются, следовательно, эффективность коммерческой деятельности, доходности капитала понижается.
1.3 Оценка системы управления рисками ООО «ВАГ»
В ООО «ВАГ» осуществляется управления финансовыми рисками. В табл. 11 представлены ответственные за управление ими.
Таблица 11 – Функциональные обязанности по управлению финансовыми рисками в ООО «ВАГ».
Подразделение Функции в управлении рисками Уровень контроля
Финансовый отдел Мониторинг ликвидности, долговой нагрузки, платежеспособности Операционный
Бухгалтерия Учет обязательств, расчет коэффициентов, налоговые риски Тактический
Генеральный директор Утверждение стратегии, ключевых решений по займам Стратегический
Отдел снабжения/сбыта Управление дебиторской/кредиторской задолженностью Вспомогательный
Данные табл. 11 показывают, что прямое управление финансовыми рисками в ООО «ВАГ» рассредоточено между финансовым отделом и бухгалтерией без единого центра ответственности. На предприятии отсутствует специализированная служба риск-менеджмента.
Сводный анализ финансовых рисков ООО «ВАГ» за 2022-2024 гг. представлен в табл. 12.
Таблица 12 - Сводный анализ финансовых рисков ООО «ВАГ» за 2022-2024 гг.
Группа рисков Уровень риска
Ликвидность Умеренный
Платежеспособность Критический
Структура капитала Критический
Риск банкротства Критический
Налоговый риск Высокий
Кредитный риск Критический
Криминогенный риск Высокий
Из табл. 12 видно, что в ООО «ВАГ» за 2022-2024 гг. наблюдается наличие финансовых рисков и критическая и опасная ситуация в большинстве ключевых областях. Уровень ликвидности изменился с низкого до умеренного, однако остается риск из-за минимального запаса абсолютной ликвидности и роста неликвидной дебиторской задолженности, что угрожает платежеспособности компании.
Показатели платежеспособности оказались критическими, поскольку коэффициенты практически достигли пограничных значений, а падение коэффициента покрытия процентов усиливает риск кассовых разрывов. Аналогичная ситуация наблюдается в структуре капитала, которая стала полностью зависимой от заемных средств, при этом доля собственного капитала снизилась до опасных 1,4%. Риск банкротства несет высокую опасность, так как заемный капитал в 69 раз превышает собственный, а покрытие процентов недостаточно для обеспечения финансовой устойчивости. Налоговые риски повышаются из-за увеличения числа проверок, и любые доначисления при высокой долговой нагрузке могут привести к банкротству. Кредитный и криминогенный риски также находятся на критическом уровне, что требует срочных мер по стабилизации финансового положения и усилению внутреннего контроля. Руководство ООО «ВАГ» должно срочно искать способы снижения долговой нагрузки, повышения собственного капитала и усиления контроля для предотвращения возможных финансовых кризисов.
Последствия финансовых рисков для ООО «ВАГ»:
- риск банкротства, неспособность рефинансировать долги при имеющейся структуре капитала;
- потеря финансовой автономии, полная зависимость от кредиторов;
- невозможность привлечения новых займов, кредиторы и инвесторы будут избегать сотрудничества;
- кассовые разрывы из-за роста просроченной задолженности дебиторов и замедления оборачиваемости дебиторской задолженности.
В табл. 13 представлена оценка эффективности системы управления финансовыми рисками ООО «ВАГ».
Данные табл. 13 показывают, что система управления финансовыми рисками в ООО «ВАГ» отсутствует как целостный механизм, что привело компанию к предбанкротному состоянию.
Фрагмент для ознакомления
3
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс РФ часть 1 от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ (ред. от 31.07.2025). – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/
2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть II (ред. от 31.07.2025 №275-ФЗ). – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/
3. Федеральный закон № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 12.12.2023). – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/
4. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 01.08.2025) . – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_17819/
5. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 31.07.2025). – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/
6. Приказ Минфина России от 04.10.2023 N 157н «Об утверждении Федерального стандарта бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» (Зарегистрировано в Минюсте России 21.03.2024 N 77591). – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_472684/552e4f85ef02bf4fd75d2ee6d478849e354d4dc9/
7. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 27.11.2020) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791). – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_ doc_LAW_6208/1f46b0f67e50a18030cbc85dd5e34849b2bf2449/
8. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790). – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_12508/0463b359311dddb34a4b799a3a5c57ed0e8098ec/
9. Бабайцев, В. А. Математические методы финансового анализа : учебное пособие для вузов / В. А. Бабайцев, В. Б. Гисин. - 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2025. - 169 с.
10. Бадмахалгаев, Л.Ц. Оценка финансовых рисков предприятия / Л.Ц. Бадмахалгаев, М.П. Сарунова, Г.И. Шатаева // Экономическая политика и финансовые ресурсы. – 2024. – Т. 3. № 2. – С. 10-19.
11. Богданов, И.А. Стратегии и методы управления финансовыми рисками предприятия / И.А. Богданов, О.В. Кравченко, О.А. Горбунова // Экономика и предпринимательство. – 2024. – № 6 (167). – С. 1097-1101.
12. Вяткин, В. Н. Риск-менеджмент : учебник / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Ф. В. Маевский. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 365 с.
13. Вяткин, В. Н. Финансовые решения в управлении бизнесом : учебно-практическое пособие / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Д. Д. Хэмптон. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. — 325 с.
14. Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник для бакалавриата и магистратуры / Т. И. Григорьева. - 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2024. - 486 с.
15. Губина, О. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум : учебное пособие / О.В. Губина, В.Е. Губин. - 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2023. - 192 с.
16. Екимова, К. В. Финансовый менеджмент : учебник / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев. – М. : Издательство Юрайт, 2023. - 381 с.
17. Ёлкин, С.Е. Роль системы управления финансовыми рисками в обеспечении экономической безопасности предприятия / С.Е. Ёлкин, А.А. Кувалдин // Бизнес и общество. – 2024. – № 1 (41). – С. 8-12.
18. Жилкина, А. Н. Финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / А. Н. Жилкина. - М. : Издательство Юрайт, 2024. – 285 с.
19. Жуковская, И.В. Минимизация финансовых рисков и потерь на предприятии: от теории к практике / И.В. Жуковская // Микроэкономика. – 2024. – № 4. – С. 65-71.
20. Казакова, Н. А. Финансовый анализ в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н. А. Казакова. - 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2024. - 297 с.
21. Касьяненко, Т. Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе : учебник для вузов / Т. Г. Касьяненко. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 456 с.
22. Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебник и практикум для вузов / В. И. Бариленко [и др.] ; под редакцией В. И. Бариленко. – М. : Издательство Юрайт, 2023. - 455 с.
23. Константинов, М.С. Методы обеспечения безопасности предприятия от финансового риска в условиях нестабильности / М.С. Константинов // Вестник науки. – 2024. – Т. 2. - № 6 (75). – С. 250-255.
24. Кузьмина, Е. Е. Организация предпринимательской деятельности : учебник для вузов / Е. Е. Кузьмина. - 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2025. - 469 с.
25. Кузьмина, Е. Е. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. В 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для вузов / Е. Е. Кузьмина, Л. П. Кузьмина; под общей редакцией Е. Е. Кузьминой. – М. : Издательство Юрайт, 2023. - 225 с.
26. Кулагина, Н. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум : учебное пособие / Н. А. Кулагина. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2022. - 135 с.
27. Лукасевич, И. Я. Финансовое моделирование в фирме : учебник для вузов / И. Я. Лукасевич. - М. : Юрайт, 2024. - 356 с.
28. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для вузов / И. Я. Лукасевич. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 680 с.
29. Матвеева В.А. Анализ финансового состояния предприятия как метод оценки рисков / В.А. Матвеева, Е.В. Шершова // Тенденции развития науки и образования. – 2024. – № 110-6. – С. 138-141.
30. Медведева, А.Е. Методы управления финансовыми рисками предприятий / А.Е. Медведева // Вектор экономики. – 2024. – № 3 (93). – С. 15-19.
31. Основы риск-менеджмента / М. Круи, Д. Гэлаи, В. Б. Минасян, Р. Марк. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 388 с.
32. Пименов, Н. А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности : учебник и практикум для вузов / Н. А. Пименов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 353 с.
33. Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для среднего профессионального образования / Т. В. Погодина. — 2-е изд. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 259 с.
34. Полюхина, А.Д. Разработка рекомендаций по снижению финансовых рисков машиностроительного предприятия / А.Д. Полюхина, С.В. Кунев // Экономические исследования и разработки. – 2024. – № 1. – С. 135-139.
35. Проданова, Н. А. Анализ и оценка финансовых рисков : учебник для вузов / Н. А. Проданова, О. Н. Тарасова. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 115 с.
36. Пузыня, Т. А. Основы риск-анализа : учебник и практикум для вузов / Т. А. Пузыня. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 69 с.
37. Сергеев, А. А. Экономическая безопасность предприятия : учебник и практикум для вузов / А. А. Сергеев. - 3-е изд. - М. : Юрайт, 2024. - 275 с.
38. Сорокотягина, В.Л. Теоретический базис управления финансовыми рисками предприятия / В.Л. Сорокотягина, Л.А. Ермоленко // Вестник Таганрогского института управления и экономики. – 2024. – № 2 (42). – С. 64-68.
39. Управление финансовыми рисками : учебник и практикум для вузов / под редакцией И. П. Хоминич. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 569 с.
40. Управление финансовыми рисками. Практический курс : учебник для вузов / под редакцией И. П. Хоминич. - 2-е изд. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 97 с.
41. Финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. - 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2025. - 360 с.
42. Финансовый менеджмент : учебник для вузов / под редакцией Г. Б. Поляка. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 358 с.
43. Финансовый менеджмент: проблемы и решения : учебник для вузов / А. З. Бобылева [и др.] ; под редакцией А. З. Бобылевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2024. - 795 с.
44. Финансы организаций: управление финансовыми рисками : учебник и практикум для среднего профессионального образования / под редакцией И. П. Хоминич. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: : Издательство Юрайт, 2025. - 569 с.
45. Шаврина, Ю.О. Инструментарий управления финансовыми рисками дестабилизации финансовой устойчивости коммерческих предприятий / Ю.О. Шаврина // Вестник ИПБ (Вестник профессиональных бухгалтеров). – 2024. – № 3. – С. 40-47.
