Дипломная работа по финансам на тему РОЛЬ ЛИЗИНГА В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ АВТОАЛЬЯНС74)

ВВЕДЕНИЕ

Лизинг представляет собой одну из востребованных форм финансирования деятельности предприятий, позволяющую организациям получать доступ к необходимым активам без необходимости их полной покупки. Благодаря лизинговому соглашению компании могут пользоваться оборудованием либо транспортными средствами, оплачивая их аренду в оговоренном порядке, что способствует снижению финансовых затрат и улучшению оборотных средств предприятия. В данном случае важно проанализировать ключевые преимущества и возможные риски лизинга, а также понять, каким образом этот вид финансирования можно эффективно применять для развития бизнеса организации.
Актуальность рассматриваемой темы обусловлена необходимостью поиска действенных финансовых механизмов для развития бизнеса на фоне ограниченного доступа к собственным средствам. Лизинг выступает как одна из таких форм поддержки, предоставляющая возможность организациям приобретать нужные активы — оборудование, транспорт и другие ресурсы — без единовременных значительных денежных вложений. В современных экономических условиях, когда получение кредитов и займов затруднено, лизинг превращается в всё более востребованный способ финансирования хозяйственной деятельности. Он обеспечивает обновление основных фондов, расширение производственных возможностей и улучшение конкурентоспособных позиций компании. Вместе с тем, в России существуют определённые сложности, связанные с применением лизинга, в том числе несовершенство действующего законодательства, высокие ставки по лизинговым платежам и существенные требования к залогу.
Актуальность данной темы заключается в необходимости изучения преимуществ и недостатков лизинга, анализа рынка лизинговых услуг в России и разработки рекомендаций по совершенствованию использования лизинга для повышения эффективности деятельности организаций.
Целью данной работы является разработка мероприятий по совершенствования инвестиционной деятельности на примере компании ООО «Автоальянс74».
Для достижения поставленной цели были сформулированы задачи работы:
- изучение понятия, сущности и значения лизинга в инвестиционной деятельности организации;
- изучение понятия, сущности и задач инвестиционной деятельности организации;
- изучение инвестиционных риски лизингополучателя и методов управления ими;
- проведение анализа организационно-экономической характеристики ООО «Автоальянс74»;
- проведение оценки инвестиционной деятельности ООО «Автоальянс74»;
- обоснование потребности в лизинге для ООО «Автоальянс74»;
- постановка системы управления рисками инвестиционной деятельности ООО «Автоальянс74»;
- проведение прогнозной оценки инвестиционных рисков при использовании лизинга в финансировании капитальных вложений ООО «Автоальянс74».
Объектом исследования в рамках данной выпускной квалификационной работы является ООО «Автоальянс74».
Предметом исследования в рамках данной выпускной квалификационной работы выступает лизинг как форма инвестиционной деятельности организации.
Методология исследования: системный подход при работе с разнообразными научными источниками, методы логического и сравнительного анализа, функциональный и ситуационный подход, метод экспертных оценок, статистический и исторический анализ.
Теоретическая база исследования представлена требованиями нормативных документов, регулирующими инвестиционную деятельность, устанавливающими правила отражения в учёте фактов хозяйственной жизни, классическими и современными научными разработками, концепциями отечественных и зарубежных специалистов, исследовавших методики оценки инвестиционной деятельности предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности.
Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты Российской Федерации в сфере регулирования лизинга и инвестиций, статистические данные Росстата по вопросам исследования и материалы компании.
Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, содержит приложения и список использованных источников.






 
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГА В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Лизинг: понятие, сущность и значение в инвестиционной деятельности организации

Лизинг представляет собой разновидность финансирования, которая широко распространена и востребована в современных организациях. При использовании лизинга предприятие получает возможность эксплуатировать в своей деятельности определённые объекты имущества (преимущественно это дорогостоящие ресурсы, такие как здания и сооружения, транспорт и прочее) без необходимости их полного приобретения. Особенность лизинга состоит в том, что объект остается в собственности лизингодателя (подробности о котором будут раскрыты в последующих разделах курсовой работы), получающего авансовые и/или арендные платежи. С экономической точки зрения лизинг трактуется как сложный современный финансовый механизм, в котором задействовано несколько участников, у каждого из которых есть свои четко определенные роли и функции.
Цель лизинга для современных компаний заключается в обеспечении доступа к необходимым активам с целью проведения деятельности или дальнейшего развития бизнеса. [4]
Основные задачи лизинга включают: [5]
- проведение модернизации производственных процессов посредством замены устаревших активов или внедрения новых активов, ранее не использовавшихся в деятельности предприятия;
- наращивание объема оборотных активов компании;
- оптимизация налоговой базы для корректного расчёта налога на прибыль, НДС и налога на имущество организаций;
- снижение финансовой нагрузки, например, уменьшение платежей по кредитам с высокими процентными ставками путем замены их на более выгодные выплаты согласно лизинговым соглашениям.
В таблице 1.1 представлены определения от различных авторов, сформированные на базе анализа разнообразных источников теоретической литературы.

Таблица 1.1
Понятия разных авторов, которые были сформированы на основании изучения разных источников теоретического материала [Составлено автором]
Автор Понятие лизинга
Афанасьева Н. Д. [7] данный автор под понятием лизинга понимает финансовые и имущественные отношения между участниками (собственника имущества и арендатора имущества) по договору
Мельников Л.В. [21] данный автор под понятием лизинга понимает специфическую форму аренды или полноценного выкупа объекта имущества за счет ежемесячных платежей
Лещенко М.И. [20] данный автор под понятием лизинга понимает вид инструмента финансово –кредитной системы РФ, которая позволяет приобретать в пользование объекты имущества
Галимова А. Р. [14] данный автор под понятием лизинга понимает вид предпринимательской деятельности собственника имущества, который предоставляет в аренды объекты по договору лизинга и получает за это прибыль

Анализируя указанную таблицу, можно заключить, что все авторы едины во мнении, что лизинг представляет собой финансовые и имущественные взаимоотношения между собственником и лизингополучателем (этот термин будет подробнее рассмотрен в отдельном разделе курсовой работы далее). В качестве первого типа лизинга, предлагается рассмотреть финансовый лизинг. Финансовый лизинг — это современная форма лизинга, которая позволяет оформить договор с возможностью последующего полного выкупа арендованного имущества. Главная цель этой разновидности лизинга — приобретение дорогостоящего актива с меньшими затратами, чем, например, получение кредита на ту же покупку. В ходе финансового лизинга собственник предприятия предоставляет лизингополучателю в аренду конкретный актив — объект имущества, который последний использует в своих производственных или иных целях. В течение срока, закрепленного в договоре лизинга, лизингополучатель производит арендные платежи собственнику — лизингодателю (этот термин будет раскрыт дальше в следующих разделах курсовой работы), при этом размеры платежей строго регламентированы условиями договора[6].
Особенностью финансового лизинга является то, что после окончания срока действия договора получатель лизингового имущества приобретает актив в свою собственность[7].
На рисунке 1.1 детально показаны преимущества финансового лизинга.


Рис. 1.1. Преимущества финансового лизинга [8]

Однако, несмотря на все плюсы, у финансового лизинга есть и свои минусы или потенциальные риски. Так, получатель, заключая договор лизинга, обязуется его строго соблюдать и берет на себя полную ответственность за обслуживание и поддержание работоспособности лизингового объекта. Кроме того, значимым риском является вероятность того, что итоговая выкупная цена по окончании договора окажется выше текущей рыночной стоимости. Это ведет к дополнительным финансовым затратам со стороны лизингополучателя по договорным условиям.
Второй тип лизинга, который будет рассмотрен, — это операционный лизинг. Этот вид лизинга представляет собой современную форму, при которой заключается договор, не предусматривающий выкуп объекта. [9] В рамках операционного лизинга владелец имущества на основании договора предоставляет его в аренду получателю без права последующего выкупа, на строго обозначенный срок и за установленную плату. При этом арендатор объекта несет аналогичные риски, как и при финансовом лизинге: он обязан соблюдать условия лизингового соглашения, а также полностью брать на себя ответственность за обслуживание и поддержание работоспособного состояния объекта, указанного в договоре. На рисунке 1.2 отражены основные достоинства операционного лизинга.


Рис. 1.2. Преимущества операционного лизинга [10]

В этой разновидности лизинга существуют определённые риски (помимо уже упомянутого риска, аналогичного риску в финансовом лизинге): [11] получатель лизингового имущества не имеет права задерживать актив после завершения срока лизингового договора; получателю запрещено продавать актив и извлекать прибыль от его реализации; получатель также не вправе производить изменения в активе без одобрения собственника, например, выполнять модернизацию. Операционный лизинг, так же как и финансовый, представляет собой важный финансовый инструмент для современных компаний. Основная идея этого вида лизинга — предоставление предприятиям возможности приобретать активы без заметных финансовых затрат. Кроме упомянутых двух типов лизинга — финансового и операционного, выделяются и другие формы: подрядный лизинг и франчайзинг. При подрядном лизинге заключается соглашение, по которому владелец активов даёт получателю права на полное управление и эксплуатацию объектов лизинга без каких-либо ограничений. [13] В случае использования франчайзинга в качестве формы лизинга — собственник объекта предоставляет право пользования получателю, как и в иных видах лизинга. Однако отличие данного вида заключается в том, что в качестве объекта лизингового договора (в данном случае франчайзингового договора) выступает исключительно нематериальный актив, такой как бренд, торговая марка и тому подобное. [12] Далее мы перейдём к рассмотрению участников лизинговой сделки, которые фиксируются в лизинговом договоре. На рисунке 1.3 представлена схема, отражающая взаимодействия всех участников лизинга.