Дипломная работа по бухгалтерскому учету на тему Анализ и оценка платёжеспособности организации и ликвидности активов на примере ООО СКМОЛОТ

Показатели ликвидности активов
В настоящее время основным элементом анализа финансового состояния организации является оценка платежеспособности и ликвидности, которые представляют возможность представить величину предполагаемого риска неэффективности управления финансовыми ресурсами, и выработке направлений, путем минимизации риска потери финансовой устойчивости. Данные показатели позволяют своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Начнем с ликвидности, которая характеризуется способностью организации стремительно обращать свои активы в денежные средства без значительного ущерба. Данное понятие, главным образом, имеет актуальность в краткосрочной перспективе, т.к. разрешает провести оценку того, насколько организация готова к внезапным затратам или кризисам. Одним из первых и наиболее важных подходов к ликвидности был предложен американским экономистом Джоном Мейнардом Кейнсом в своих трудах «Общая теория занятости, процента и денег». Тогда Кейнсом была рассмотрена ликвидность как предпочтение ликвидности, в которой экономическими агентами отдается предпочтение держать активы в виде денег или быстро реализуемых ценных бумаг, для избегания рисков . На уровне организации, ликвидность, относительно учений Кейнса, являются способностью быстрой мобилизации ресурсов для того, чтобы покрыть обязательства, отражая психологический аспект, который гласит «бизнес стремится к «ликвидным» активам для минимизации неопределенности». Данное суждение делает акцент на поведенческих факторах, а именно, ожидании рынка и доверия, что отражает ликвидность не только техническим, но и психологическим показателем.
Другой большой вклад внес российский экономист В. Ковалев, в своем учебнике «Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности» характеризует ликвидность как некую способность активов организации видоизменяться в денежные средства в ходе нормального развития бизнеса . Им выделены три основных уровня ликвидности: высокая (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), средняя (дебиторская задолженность и запасы) и низкая (долгосрочные активы). Относительно учений Ковалева, ликвидность является не только скоростью конверсии, но и сохранением стоимости активов, что является важным для устранения убытков при вынужденной продаже. Данный подход отражает практический аспект, который предполагает, что ликвидность измеряется с помощью коэффициентов, таких как коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам), и является базой для финансового планирования.
Основная задача анализа ликвидности предприятия заключается в предоставлении информации, которая необходима для его эффективного управления. Регулярный и тщательный анализ данных, представленных в финансовой отчетности, позволяет заранее выявлять и предотвращать возможные негативные последствия в хозяйственной деятельности, а также осуществлять контроль над состоянием активов, капитала и обязательств предприятия. Информация, содержащаяся в финансовой отчетности, является основой для полноценного анализа финансового состояния компании .
Ликвидность – способность активов быстро и без труда обмениваться на другие активы.
Для анализа ликвидности нужно сравнить средства по активу с обязательствами по пассиву .
По активам подразделяются на:
Наиболее ликвидные активы – A1
Быстро реализуемые активы – A2
Медленно реализуемые активы – A3
Трудно реализуемые активы – A4
По обязательствам подразделяются на:
Наиболее срочные обязательства – B1
Краткосрочные обязательства – B2
Долгосрочные обязательства – B3
Устойчивые пассивы – B4
На снование этих активов и обязательств можно рассчитать коэффициенты ликвидности (таблица 1.1).
Таблица 1.1 – Показатели ликвидности
Показатель Расчет Пояснение
коэффициент абсолютной ликвидности
А1/( П1+ П2) показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
коэффициент промежуточной ликвидности
(А1+А2)/( П1+ П2) показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности
коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/( П1+ П2) показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить за счет мобильного имущества
общий коэффициент платежеспособности (А1+ 0,5* А2+ 0,3* А3 )/(П1+ 0,5* П 2+0,3* П3) отражает комплексную оценку платежеспособности организации
коэффициент мобильности имущества
(А1+А2+А3)/( А4) показывает, сколько рублей, вложенных в мобильное имущество, приходится на рубль иммобилизованного имущества
коэффициент маневренности функционирующего капитала А3/( (А1+А2+А3)-(П1+П2)) показывает, какая часть капитала обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

Продолжение таблицы 1.1
Показатель Расчет Пояснение
долю оборотных средств в активах (А1+А2+А3)/( А1+А2+А3+А4) показывает удельный вес мобильного имущества в активах организации
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (П4-А4)/( А1+А2+А3) показывает наличие собственных оборотных средств

Таким образом, анализ ликвидности является ключевым инструментом оценки финансовой устойчивости организации, позволяющим своевременно выявлять риски неэффективного управления ресурсами и предотвращать кризисные ситуации. Подходы Кейнса подчеркивают психологические и поведенческие аспекты предпочтения ликвидных активов для минимизации неопределенности, в то время как концепция Ковалева акцентирует внимание на практической конверсии активов в денежные средства с сохранением стоимости. Группировка активов и обязательств на четыре категории (A1–A4 и B1–B4) обеспечивает структурированный анализ, а расчет коэффициентов ликвидности (абсолютной, промежуточной, текущей, общего платежеспособности, мобильности имущества, маневренности функционирующего капитала, доли оборотных средств и обеспеченности собственными средствами) дает комплексную картину способности предприятия покрывать обязательства.
1.2 Оценка платёжеспособности организации
Теперь перейдем к изучению понятия платежеспособности, которая чаще всего раскрывается как наиболее обширный и долгосрочный показатель. Если ликвидность акцентируется на краткосрочных активах, то с помощью платежеспособности возможно оценить общую финансовую устойчивость, в т.ч. вероятность погашения долгосрочных обязательств. Платежеспособность является не только наличием средств, но и их достаточностью для поддержания бизнеса в перспективном периоде .
Одним и ученых, который определил данное понятие стал советский экономист Г.В. Савицкая в своих трудах. Ею была определена платежеспособность как способность предприятия вовремя и в полном объеме осуществлять собственные платежные обязательства посредством собственных источников или за счет мобилизации ресурсов . Она отражала взаимосвязь платежеспособности с балансом активов и пассивов, показывая значение прибыли и амортизации в образовании источников платежей. Подобный взгляд показывает плановую экономику, в которой платежеспособность являлась важным элементом эффективности государственного контроля.
Современный отечественный подход раскрыт в работе Л. Донцовой, где автором определяется платежеспособность как способность организации выплачивать собственные обязательства в полном объеме и в определенные сроки посредством поступления денежных средств . Ею различается текущая платежеспособность (на основе ликвидности) и долгосрочная (путем показателей финансовой устойчивости, таких как коэффициент автономии). Они предполагают, что платежеспособность является комплексным показателем, зависящим от структуры капитала, рентабельности и внешних условий. Их интерпретация относительно платежеспособности необходима для оценки кредитоспособности, т.к. банками она используется для решения о выдаче займов, а инвесторам — для анализа рисков. Данный подход интегрирует платежеспособность в анализ отчетности, характеризуя ее как часть финансового аудита.
Платёжеспособность необходимо оценивать также с учетом показателей ликвидности, что даст наиболее полную информацию об обеспеченности организации ликвидными средствами и готовности своевременного исполнения платежных обязательств.
Данные понятия имеют тесную взаимосвязь с управлением финансами, оценкой рисков и принятием стратегических решений. Платежеспособность построена на долгосрочной устойчивости организации, ее возможности погашать долги и поддерживать операционную деятельность, а ликвидность отражает краткосрочную способность конвертировать активы в денежные средства для покрытия текущих обязательств.
Платежеспособность представляет собой способность организации точно в срок производить выплату своих обязательств.
Анализ платежеспособности состоит из нахождения коэффициентов (таблица 1.2).
Таблица 1.2 – Показатели платежеспособности
Показатель Расчет Пояснение
коэффициент общей платежеспособности
КиР/(ЗСК+КЗ+ПОК+ЗСД) позволяет узнать, как много обязательств организация может покрыть своими активами
коэффициент финансовой независимости

КиР/Б показывает долю активов, которые организация может покрыть за счет собственного капитала
коэффициент концентрации заемного капитала
(ДО+КО)/Б позволяет узнать эффективность заемного капитала
коэффициент задолженности
(ЗСД+ПОД+ЗСК+КС)/(КиР+ДБП) показывает пропорцию использования заемных и собственных средств
коэффициент инвестирования

(КиР+ДБП)/Б позволяет узнать степень покрытия внеоборотных активов собственным капиталом
коэффициент восстановления платежеспособности

(К1Ф + 6/Т (К1Ф - К1Н))/2 отражает возможность возвращения предприятию нормальной текущей ликвидности в течение ближайших 6 месяцев


Продолжение таблицы 1.2
Показатель Расчет Пояснение
коэффициент утраты платежеспособности (Ктл нп + 3/Т (Ктл кп - Ктл нп ))/2 отражает ухудшение ликвидности за последующие 3 месяца
коэффициент обеспеченности собственными средствами
(КиР-ВА)/ОА позволяет узнать количество собственных средств для финансирования текущей деятельности

Таким образом, платежеспособность представляет собой комплексный показатель финансовой устойчивости организации, позволяющий оценивать способность своевременно и полностью погашать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства, обеспечивая долгосрочное поддержание бизнеса. Подходы Савицкой акцентируют внимание на плановом аспекте и взаимосвязи с балансом активов и пассивов в условиях государственной экономики, в то время как концепция Донцовой интегрирует платежеспособность в современный финансовый анализ, различая текущую (на основе ликвидности) и долгосрочную (через показатели устойчивости, такие как автономия), что делает ее инструментом для оценки кредитоспособности и инвестиционных рисков. Тесная взаимосвязь платежеспособности с ликвидностью подчеркивает необходимость комплексного анализа для эффективного управления финансами, рискам и стратегического планирования. Расчет коэффициентов платежеспособности (общей, финансовой независимости, концентрации заемного капитала, задолженности, инвестирования, восстановления платежеспособности, утраты платежеспособности и обеспеченности собственными средствами) предоставляет детализированную картину структуры капитала, эффективности использования ресурсов и потенциала возврата к нормальной ликвидности.