функции и структура мирового валютного рынка

Введение
Функционирование национальной и мировой экономики в современных условиях невозможно без валютного рынка. Использование разными странами национальных валют во внутренних расчетах, наличие достаточно ограниченного количества валют, на использовании которых для расчётов построена международная торговля, порождает необходимость механизма, обеспечивающего обмен одной валюты на другую по определенным правилам. Таким механизмом является валютный рынок. Помимо обслуживания международной торговли, валютный рынок формирует валютные курсы в зависимости от спроса и предложения на денежные единицы того или иного государства, и используется правительствами в качестве одного из основных инструментов для ведения кредитно-денежной политики.
Актуальность исследования особенностей валютного рынка обусловлена его важностью для экономики государства, широким спектром используемых на этом рынке финансовых инструментов, сложностью и многообразием внутренних процессов, и тесными связями с другими отраслями финансового рынка.
Процесс углубления интернационализации мировой экономики в числе прочего выражается в устойчивом росте объемов международных торговых и финансовых операций. Подавляющее большинство этих операций осуществляется в валютной форме. В результате валютный рынок влияет на все сегменты экономики. В условиях глобализации, сопровождающейся углублением международного разделения труда, усилением экономической, политической, технологической и культурной интеграции эффективность национального валютного рынка стало необходимым условием обеспечения устойчивого развития экономики страны.
Итак, объектом исследования будет являться мировой валютный рынок.
Предметом исследования будет современное состояние, функции и структура международного валютного рынка.
Целью исследования является изучение составляющих, особенностей, правовых основ функционирования валютного рынка.
В рамках исследования мы попытаемся решить следующие задачи:
- выяснить сущность валютного рынка, функции, которые ему присущи;
- дать понятие и механизм определения валютного курса;
- изучить структуру валютного рынка и виды операций, осуществляемых в рамках этого рынка;
- выделить актуальные проблемы и тенденции развития валютного рынка;
- предложить рекомендации и возможные пути решения возникающих проблем.
Методом исследования будет являться анализ теоретической и статистической информации по валютному рынку.
Методической и информационной основой послужат учебные пособия и материалы, размещенные в открытых источниках на Интернет-ресурсах.
Результатом исследования будут выводы и рекомендации по поставленным выше задачам.






Глава 1. Теоретические аспекты функционирования валютного рынка
1.1. Сущность валютного рынка и его функции
Что же такое валютный рынок? Попробуем дать определение нашему объекту исследования.
Л.Н Красавина определяет валютный рынок (также Фо́рекс от англ. Foreign Exchange — «зарубежный обмен», иногда FX) как «систему устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.» [2]
По мнению Т. А. Фроловой, «валютный рынок - официальный финансовый центр, где проводятся операции купли-продажи валюты и ценных бумаг, цена которых выражена в валюте». [4] Курс купли/продажи формируется на основе спроса и предложения на них. Понятие валютного рынка включает в себя совокупность и взаимосвязь всех форм отношений, которые возникают в процессе совершения валютных сделок.
В качестве участников валютного рынка выступают коммерческие банки и другие финансовые организации и учреждения. Взаимодействие происходит с использованием специализированной сети коммуникационных средств связи. [4]
Для валютного рынка РФ, являющегося частью мирового валютного рынка, действуют некоторые ограничения.
Статья 11 Федерального закона от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 31.07.2020) "О валютном регулировании и валютном контроле" [1] определяет, что на Внутреннем валютном рынке Российской Федерации операции купли-продажи иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинированных в иностранной валюте, в Российской Федерации имеют право производить только уполномоченные банки и госкорпорация развития "ВЭБ.РФ". Закон устанавливает требования к кредитным организациям по оформлению документов при купле-продаже наличной иностранной валюты и обязательств, номинированных в иностранной валюте. Регламентировано и размещение банками информации о курсах иностранных валют к рублю РФ и (или) кросс-курсах иностранных валют при совершении таких операций.
Обобщая приведенные определения, можно сказать, что валютный рынок – это система, объединяющая субъекты рынка с помощью специальной системы коммуникаций в целях осуществления операций купли-продажи валюты и обязательств, в ней номинированных, в рамках существующей нормативно-правовой базы.
Валютный рынок призван выполнять следующие 5 основных функций [4].
1. Обеспечение своевременного и корректного осуществления международных расчетов.
2. Страхование валютных рисков участников ВЭД. Валютный рынок может предложить набор инструментов, позволяющих плательщику зафиксировать курс покупки валюты в определенную дату на уровне не выше, чем текущий курс на дату возникновения обязательства, хеджируя таким образом риск возникновения курсовой разницы.
3. Обеспечение диверсификации золотовалютных резервов государства. Валютный рынок представляет собой площадку, где государство продает доллары и покупает другие валюты для диверсификации своих валютных резервов.
4. Валютный рынок - площадка для валютных интервенций ЦБ (целевых операций по купле-продаже иностранной валюты для рыночного регулирования курса национальной валюты).
5. Как и любой другой, валютный рынок является источником получения прибыли для участников в форме разницы курсов валют. В определенный момент времени курс одной и той же валюты на различных площадках валютного рынка может отличаться. Соответственно есть возможность заработать на этой курсовой разнице.
Но валютный рынок может быть не только внутренним. Существует мировой валютный рынок. Если на внутреннем рынке экономические отношения происходят между резидентами РФ, при операциях на мировом валютном рынке в них участвуют уже организации – нерезиденты.
Мировой валютный рынок объединяет валютные рынки всех стран мира системой кабельных и спутниковых коммуникаций.
Страны – участники расположены на разных континентах и в разных часовых поясах, но это не мешает мировому валютному рынку функционировать круглосуточно. Этот режим работы обеспечивается наличием так называемых мировых региональных валютных рынков. На этих региональных рынках операции проводятся не со всеми валютами, а только с наиболее часто используемыми в данном регионе. Обычно это денежные единицы стран данного региона и основные свободно конвертируемые валюты, в первую очередь - резервные.
Можно выделить три основных мировых региональных валютных рынка:
- азиатский валютный рынок (с центрами в Токио, Гонконге, Сингапуре, Мельбурне);
- европейский валютный рынок (с центрами в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Цюрихе);
- американский валютный рынок (с центрами в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе). [12]
Для определения цены валюты одной страны в валютных единицах другой используется понятие валютного курса.
Существует несколько способов определения этой цены. Первый – рыночный, когда цена формируется спросом и предложением на определенную валюту в условиях свободного рынка. Второй способ носит