«Инвестиционная деятельность и риски на фондовом рынке»

Введение

Актуальность данной темы исследования заключается в том, что развитие рыночной экономики России, укрепление фондового рынка, глобализация коммерческой деятельности и доступность международных рынков капитала в качестве наиболее значимой выдвигают проблему формирования объективной информации о капитале хозяйствующих субъектов. Информация о капитале в современных условиях приобретает первостепенное значение как характеристика финансовой устойчивости организации и эффективности функционирования бизнеса в целом.
Фондовый рынок является одним из наиболее эффективных инструментов для стимулирования роста экономики. Именно с его помощью средства зарубежных и российских инвесторов способствуют стимулированию развития. Не очень большой объем фондового рынка – это одна из тех причин, из-за которой темпы роста российской экономики желают оставлять лучшего. Характерной чертой российского фондового рынка является довольно высокий объем государственных долговых обязательств и голубых фишек. Необходимо отметить, что фондовый рынок привлекает инвесторов именно биржевой частью.
В любой стране рынок ценных бумаг непосредственно имеет тесную взаимосвязь, как с национальной экономикой, так и с событиями, которые происходят на мировых финансовых рынках. На фондовый рынок оказывают влияние экономические и политические, внешние и внутренние факторы. Учитывая современную ситуацию на фондовом рынке, стоит отметить международное взаимодействие капиталов. Следовательно, такая тесная связь способна привести к колебаниям на фондовом рынке разных стран.
Целью исследования является разработка рекомендаций по решению проблем инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг РФ.
С учетом цели исследования были разработаны следующие задачи исследования:
 исследовать роль ценных бумаг;
 рассмотреть процесс инвестирования в ценные бумаги;
 определить риски при инвестировании в ценные бумаги;
 рассмотреть методы оценки инвестиций в ценные бумаги;
 проанализировать рынок ценных бумаг и определить его проблемы;
 разработать практические рекомендации по решению проблем инвестирования в ценные бумаги.
Объектом исследования является рынок ценных бумаг.
Предметом исследования выступает инвестирование в ценные бумаги.
Методология и методы исследования. Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, ведущих экономистов в области экономической теории, финансово-экономического анализа и контроля таких авторов, как, Курманова Д.А., Лубягина Д.В. Соколова В.Я. и др.
Информационная база исследования. Для исследования использовались статистическая информация по рынку ценных бумаг, материалы информационных ресурсов сети Интернет и средств массовой информации за 2014-2016 гг.

1. Инвестирование в ценные бумаги
1.1.Виды деятельности на фондовом рынке
Фондовый рынок - это структура, механизм правил и регламентов, который позволяет вести торговлю ценными бумагами. Другими словами, это торговая площадка, где проводится торговля ценными бумагами, при этом все происходящие операции, описаны четкими правилами и условиями .
Что касается участников рынка, выделяют следующие их категории: брокеры, дилеры, инвестиционные компании, финансовые посредники, государство, компании, банки, физлица.
Брокер – это уполномоченный агент покупателя/продавца, который помогает найти продавца/покупателя, чтобы совершить желаемую сделку. Доходы брокера составляют комиссионные, которые он взимает с покупателя или продавца или с обоих. Примером могут служить брокеры по операциям с недвижимостью.
Дилер – подобно брокеру, осуществляет торговлю, сводя покупателей и продавцов активов ; консультируют: советуют корпорациям, что следует им выпустить акции или облигации, и, в случае решения в пользу облигаций, предлагают определенные схемы графиков платежей, которые должны быть по этим облигациям; андеррайтинг: гарантирование компаниям продажи выпущенных акций по заранее установленной цене, помощь при продаже: помощь в продаже данных ценных бумаг.
Финансовые посредники – это организации, фирмы или частные лица, которые участвуют в трансформации финансовых активов. Они опосредованно направляют средства от кредиторов к заемщикам .
Данное подразделение участников рынка на четыре категории является достаточно общим, так как сегодня многие существующие в быстроменяющемся мире финансов финансовые организации занимаются всеми вышеперечисленными видами деятельности, или даже такими, которые в определенной степени выходят за рамки данной классификации.
Хорошим примером является компания Merrill Lynch, которая одновременно выступает в качестве брокера, дилера (владея определенными акциями и облигациями, которые она продает), является финансовым посредником (например, предоставляя взаимные инвестиционные фонды и счета управления наличностью) и инвестиционным компания .
Необходимо отметить, что помимо выше перечисленных профессиональных участников рынка, субъектами рынка так же являются предприятия, население и правительства .
Взаимоотношения государства и финансового рынка взаимодополняемы. Сегодня государство выступает как кредитором, так и заемщиком на фондовом рынке. Государство устанавливает правила функционирования рынка и осуществляет тотальный контроль за его функционированием. Однако государство и защищает финансовый рынок, так как он влияет на национальную экономику и его эффективное функционирование способствует ее развитию.
Особенно важно для государства социальная составляющая финансового рынка. Это связано с реализацией такой политики регулирования финансового рынка, где основной акцент смещен в сторону населения, так как именно оно инвестирует свои средства в виде сбережений в экономику страну, поэтому, именно государство должно обеспечить их финансовую безопасность .
Коммерческие компании на рынке ценных бумаг выступают эмитентами собственных акций, облигаций, они выпускают векселя, приобретают ценные бумаги, являются посредниками в финансовых операциях . С целью формирования собственного уставного капитала и его увеличения впоследствии, компании выпускают собственные ценные бумаги (акции). С целью формирования дополнительных заемных средств компании выпускают облигации, векселя . Компании могут выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. Это является страхованием риска инвестиционных компаний занимающихся размещением ценных бумаг . Во всех странах в настоящее время доходы компании от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли . Проблемами развития российского рынка ценных бумаг являются, рис. 1.

Рисунок 1 - Проблемы развития российского рынка ценных бумаг, которые требуют первоочередного решения