Фрагмент для ознакомления
1
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1 Цели и задачи анализа денежных потоков 5
1.2 Методика анализа и оценки денежных средств 8
1.3 Анализ денежных средств в нефтяной промышленности 10
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ АО «СИБНЕФТЕГАЗ» 13
2.1 Краткая характеристика АО «Сибнефтегаз» 13
2.2 Расчетная дисциплина предприятия 14
2.3 Анализ и оценка денежных потоков АО «Сибнефтегаз» 15
2.4 Направления оптимизации денежных потоков 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 29
Фрагмент для ознакомления
2
ВВЕДЕНИЕ
В мировой практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.
Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.
Актуальность оценки и анализа денежных потоков определяется тем, что они играют большую роль в производственно-хозяйственной деятельности организации. Денежные потоки обслуживают все аспекты финансово-экономической деятельности организации; обеспечивают финансовое равновесие организации на всех этапах жизненного цикла; снижают риск неплатежеспособности; способствуют ускорению оборачиваемости капитала; позволяют снизить потребность в заемном капитале; генерируют дополнительную прибыль, которая может быть направлена на финансирование инвестиционной деятельности; повышают ритмичность производственного процесса за счет соблюдения принципов логистики.
Целью данной курсовой работы является анализ и оценка денежного потока предприятия и предложение мер по его оптимизации.
Для достижения цели исследования необходимо решить следующие задачи:
изучить теоретические аспекты анализа и оценки денежного потока предприятия;
провести анализ и оценку денежных потоков АО «Сибнефтегаз»;
предложить мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами на предприятии.
Объектом исследования в данной курсовой работе выступает АО «Сибнефтегаз».
Предметом исследования являются денежные потоки анализируемого предприятия.
Курсовая работа структурно состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.
При написании курсовой работы были использованы нормативно-правовые акты по теме исследования, учебники по финансовому анализу и оценке стоимости бизнеса, данные сети Интернет, а также информация об исследуемом предприятии АО «Сибнефтегаз».
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Цели и задачи анализа денежных потоков
Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств – их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.
Денежный поток – множество распределенных во времени притоков и оттоков денежных средств.
Цель анализа денежных потоков — это в первую очередь анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности [6, c. 185].
Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.
Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.
Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств [15, c. 96].
Задачами анализа денежных потоков организации являются:
– оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
– оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
– оценка состава, структуры, динамики и направлений движения денежных средств;
– выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;
– выявление и оценка резервов улучшения, разработка предложений по реализации резервов, для повышения эффективности использования денежных средств [27, c. 119].
Выделяют следующие виды денежных потоков.
По видам деятельности выделяют денежные потоки от текущей (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.
По направлению движения денежных средств выделяют положительный денежный поток, характеризующий всю совокупность денежных поступлений и отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат.
По методу исчисления выделяют валовый денежный поток, представляющий всю совокупность поступлений и расходований денежных средств и чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательный денежными потоками.
По степени непрерывности выделяют регулярные, т.е. предусматривающие равные интервалы между платежами и нерегулярные (дискретные).
По достаточности объема выделяют избыточный денежный поток, представляющий превышение притоков денежных средств над их оттоком и дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств ниже потребностей организации в их расходовании [1, c. 174].
Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим объектом финансового менеджмента.
Система основных показателей, характеризующих денежный поток, включает:
объем поступлений денежных средств;
объем расходования денежных средств;
объем чистого денежного потока;
величину остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;
контрольную сумму денежных средств;
коэффициент достаточности чистого денежного потока;
коэффициент ликвидности денежных потоков;
коэффициент эффективности денежных потоков [9, c. 155].
Процесс управления денежными потоками организации предполагает:
1. Идентификацию различных видов и объемов денежных потоков организации в процессе их учета.
2. Анализ тенденций развития денежных потоков организации в предшествующем периоде.
3. Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование денежных потоков организации.
4. Выбор источников формирования денежных ресурсов организации.
5. Оптимизация распределения денежных ресурсов по основным направлениям их расходования.
6. Обеспечение сбалансированности и синхронизации денежных потоков во времени.
7. Обеспечение эффективного контроля денежных потоков организации [18, c. 307].
Далее рассмотрим, каким образом осуществляется анализ и оценка денежных потоков на предприятии.
Фрагмент для ознакомления
3
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 400с.
2. Аминова З.Ф. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие, обеспечение устойчивости. М.: Компания Спутник Плюс, 2014. – 384 с.
3. Бакуев М.О. Анализ денежных потоков в нефтяной промышленности// Нефтегазовая геология. Теория и практика. – 2010. – Т.5. -№2. – с. 1-8
4. Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2015. – 608с.
5. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово– хозяйственной деятельности предприятия– М.: Инфра-М– М, 2014.– 224 с.
6. Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2016. – 336с.
7. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент – Киев: Эльга: Ника– центр, 2014.– 527 с.
8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2015. – 240с.
9. Герасимова, В.А. Анализ финансово– хозяйственной деятельности предприятия в вопросах и ответах – М.: Дашков и Ко, 2014.– 224 с.
10. Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 288с.
11. Грищенко Ю.И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста. - 2015. - № 12. - С. 174-175.
12. Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2016. – 800с.
13. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2015. – 621с.
14. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2015. – 398с.
15. Ефимова, Мельник, Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2014. – 326 с.
16. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2015. – 332с.
17. Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2016. – 511с.
18. Иванов Е.Н. Отчет о движении денежных средств. - М.: Экономика, 2016. – 113с.
19. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. – М.: Велби, 2016. – 512с.
20. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дошков и Ко, 2016. – 369с.
21. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2014.– 304 с.
22. Малыгина Е.А. Методы оптимизации денежных потоков организации / Е.А. Малыгина. – М.: Молодой ученый, 2014. — №21.2. — С. 83-85.
23. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е.М. Сорокина. – М.: Бизнес книга, 2012. – 176 с.
24. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2014.– 904 с.
25. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 484 с.
26. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 346 с.
