Влияние оборотного капитала на финансовое состояние организа-ции

Для оценки качества управления ресурсами компании необходимо знать долю каждой основной составляющей в оборотных активах, другими словами оценить структуру оборотных средств. Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании, но и зависит производственного цикла.
Оценка структуры проводится по данным бухгалтерского баланса.
Анализ объема и структуры оборотных средств организации
за 2014-2016 гг. представлен в таблице 2
Таблица 2
Анализ объема и структуры оборотных средств
ОАО «ВИАСМ»

Виды оборотных средств Период, годы
2014 2015 2016
Сумма, тыс. руб. в % к
итогу Сумма, тыс. руб. в % к
итогу Сумма, тыс. руб. в % к
итогу
1. Оборотные производственные средства
В том числе: 290660 77,07 329107 76,22 355363 80,17
- сырье и материалы 3911 1,04 10646 2,47 3239 0,73
- затраты в НЗП 286749 76,03 318461 73,75 352124 79,44
2. Оборотные средства обращения - всего
В том числе: 86494 22,93 102719 23,78 87912 19,83
 
Продолжение таблицы 2

- готовая продукция 8720 2,31 8720 2,02 8719 1,97
- товары 22940 6,08 4782 1,10 4559 1,03
- денежные средства 6 0,01 936 0,21 9 0,01
- дебиторская задолженность 54592 14,47 87908 20,36 74388 16,77
- НДС по приобретенным ценностям 237 0,06 373 0,09 237 0,05
ИТОГО оборотных
средств 377154 100 431826 100 443275 100



Рис. 2. Структура оборотных средств за 2014-2016гг.
В структуре оборотного капитала за три года преобладала доля оборотных производственных средств над средствами обращения ( 77 %, 76 % и 80 % в 2016 году, что характерно для производственной отрасли. Данное предприятие относится к отрасли производства оборудования .На долю средств в обращении соответственно пришлось 23% ,22% и 20 % в 2016.
В структуре запасов наибольший удельный вес имеют затраты в незавершенное производство: 76%,73%,79%..
Величина товарно-материальных ценностей и уровень их накопления за
2014-2016 гг. представлен в таблице 3.

Таблица 3
Динамика величины товарно-материальных ценностей и уровня их накопления в ОАО «ВИАСМ»
Номенклатура товарноматериальных ценностей Период, годы
2014 2015 2016
Сырье, материалы, тыс.руб. 3911 10646 3239
Незавершенное производство, тыс.руб. 286749 318461 352124
Готовая продукция, тыс.руб. 8720 8720 8720
Коэффициент накопления 9,19 24,37 26,76

Так как в структуре оборотных средств довольно большой удельный вес принадлежит запасам, следует дать оценку коэффициента накопления. Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей. При оптимальном варианте он должен быть меньше 1.
В исследуемом случае нельзя утверждать о разумном расходовании запасов. Коэффициент накопления не только не соответствует в своем значении норме, но и значительно вырос к 2016 году с 9 до 26 значений
Причиной таких резких колебаний стало резкое снижение сумм по статье “Товары” ( c 22940 в 2014 году, до 4559 тыс.руб. в 2016 году)
Расчеты к таблице 3, выполненные по формуле (1) представлены ниже.
Кн = (ПЗ + НП + РБП) /( ГП + Т), (1)
где: Кн – коэффициент накопления;
ПЗ – производственные запасы;
НП – незавершенное производство;
РБП – расходы будущих периодов;
ГП – готовая продукция;
Т – товары.
Кн2014= (3911+ 286749)/(8720+22940) = 9,19
Кн2015= (10646+ 318461)/(8720+4782) = 24,37
Кн2016= (3239+ 352124)/(8720+4559) = 26,76



Рис. 3, Динамика коэффициента накопления
Финансовое положение организации характеризуется коэффициентом обеспеченности собственными и приравненными к ним оборотными средствами, оценку которых представлено в таблице 4



Таблица 4
Обеспеченность ОАО «ВИАСМ» собственными и приравненными к ним оборотными средствами

Показатели Период, годы 2015 г. к
2014 г. в % 2016 г. к
2015 г. в %
2014 2015 2016
1. Капитал и резервы, тыс.руб. 59862 61145 69306 102,14 113,35
2. Долгосрочные обязательства, тыс.руб. 231343 224500 211101 97,04 94,03
4. Итого источников собственных и приравненных к ним средств, тыс. руб. (п.1 + п.2 + п.3) 291205 285645 280407 98,09 98,17
5. Внеоборотные активы, тыс. руб. 87270 87796 97439 100,60 110,98
6. Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (п.4 – п.5) 203935 197849 182968 97,02 92,48
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 54,07 45,82 41,28 84,73 90,09

Расчеты к таблице 4, выполненные по формуле 2, представлены ниже.
Кобеспеченности СОС = ((СК – ВА)/ОА)*100 (2)
Коб2014= (203935/377154)*100 = 54,07%
Коб2015 = (197849/431826)*100 = 45,82%
Коб2016 =(182968/443275)*100 = 41,28%
На рис.4 наглядно представлена динамика обеспеченности собственными оборотными средствами организации за 2014-2016гг.

Рис.4. Коэффициент обеспеченности ОАО «ВИАСМ» собственными оборотными средствами в 2014-2016 гг
На предприятии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно превышает норматив, что должно характеризоваться положительно. Но к 2016 году имеет тенденцию к снижению ,достигнув 41% в 2016 .


Рис.5. Обеспеченность ОАО «ВИАСМ» собственными оборотными средствами в 2014-2016 гг.
Такое снижение произошло из-за снижения источников собственных и приравненных к ним средств и увеличения суммы внеоборотных активов на в 2016 году. Финансовое состояние организации зачастую зависит от источников формирования средств, поэтому проведем их анализ.

2.3. Анализ показателей эффективности функционирования оборотного капитала и источников формирования основных и оборотных средств
Для того, чтобы оценить, способно ли предприятие получать прибыль путем свершения оборота «деньги-товар-деньги» следует провести анализ показателей оборачиваемости оборотных средств и источников их формирования . После необходимых расчетов становятся понятны условия материального снабжения, расчета с поставщиками и покупателями, сбыта произведенной продукции и пр.
Источники формирования основных и оборотных средств
за 2014-2016 гг. представлены в таблице 5.