Характеристика оборотного капитала предприятия и оценка эффективности его использования

Чистая прибыль проектного года составит 11951 тыс.руб. В полном объеме ее планируется направить на пополнение собственного капитала в пассив баланса.
Таблица 3.2.2-Укрупненный прогнозный баланс предприятия с учетом введенных мероприятий
Наименование На конец 2016 года На конец проектного
года Изм.
Активы
Внеоборотные активы 17500 17500 0
Оборотные активы всего 31738 18171 -13705
в том числе:
Запасы 14957 8941 -6431+415=-8941
Дебиторская задолженность 15102 7551 -7551
НДС 512 512 0
Денежные средства 1167 1167 0
Прочие оборотные активы 0 0 0
Итого активы 49238 35671 -13705
Пассивы
Собственный капитал 9966 20785 -1133+11851=10819
Краткосрочные займы 24396 12860 -3412-8044=-11536
Кредиторская задолженность 14876 2027 -6418-6431=-12849
Итого пассивы 49238 35671 -13705

Прокомментируем изменение статей баланса:
1.Изменение дебиторской задолженности на 7551 тыс.руб.-за счет продажи со скидкой, в том числе: снижение собственного капитала на 1133 за счет предоставления скидки, снижение кредиторской задолженности на 6418 тыс.руб
2.Снижение запасов на 6431 тыс.руб. в связи с введением нормирования, за счет чего снизилась кредиторская задолженность на 6431 тыс.руб.
3.Изменение собственного капитала- уменьшение за счет скидки дебиторской задолженности при ее продаже- на 1133 тыс.руб. и пополнение за счет получения чистой прибыли по итогам проектного года в сумме 11851 тыс.руб., при этом соответственно уменьшен остаток по краткосрочным займам на 8044 тыс.руб.
В таблице 3.2.3. на рисунке 3.2.1 представлена структура источников финансирования оборотного капитала после введения мероприятий.
Таблица 3.2.3-Структура источников финансирования оборотного капитала проектного года тыс.руб.
Наименование актива Сумма Наименование источника Сумма Доля в переменной части оборотного капитала,%
Внеоборотные активы 17500 Собственный капитал 3285
Постоянная часть оборотного капитала 512
Займы 512 100
Всего постоянная часть 512
Переменная часть оборотного капитала
17659

Собственный капитал 3285 18,6
Займы и кредиты 12348 69,9
Кредиторская задолженность 2027 11,5
Итого 35671 Всего переменная часть 17659 100,0




Рисунок 3.2.1.Структура источников финансирования переменной части оборотного капитала после введения мероприятий, %
Приведенные расчеты таблицы 3.2.3 и наглядное изображение рисунка 3.2.1 позволяют отметить, что в проектном году за счет введения предложенного механизма доля собственного оборотного капитала возросла до 18,6% от размера оборотных средств, что оценивается положительно.
Направления, предложенные в работе, позволили оптимизировать размер оборотных активов предприятия, что позволит направлять усилия на поддержание высокого удельного веса собственных источников финансирования оборотных средств с тем, чтобы быть финансово устойчивым и независимым предприятием. Таким образом, достигнуто приближение к консервативной модели управления источниками финансирования оборотного капитала, что обеспечит предприятию финансовую устойчивость.
Далее оценим влияние введенных мероприятий на изменение финансового состояния организации. Расчет рентабельности после введения мероприятий показан в таблице 3.2.4 Приложения Д и на рисунке 3.2.2.

Таблица 3.2.4-Расчет рентабельности после введения мероприятий, тыс.руб.
№ Показатели Алгоритм расчета 2016г. Проектный
год Изменен.
в проектном
(+,-)
1 Выручка Ф.№2 97979 112676 14697
2 Себестоимость Ф.№2 83279 93093 9814
3 Прибыль (убыток) от продаж Ф.№2 14700 19583 4883
4 Налогооблагаемая прибыль Ф.№2 10056 14939 4883
5 Чистая прибыль Ф.№2 8045 11951 3907
6 Активы Ф.№1 49238 35671 -13567
7 Показатели рентабельности
Рентабельность активов,% п.5/п.6 16,3% 33,5% 17,2%
Рентабельность затрат,% п.3/п.2 17,7% 21,0% 3,4%
Рентабельность продаж по прибыли от продаж,% п.3/п.1 15,0% 17,4% 2,4%
Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли,% п.4/п.1 10,3% 13,3% 3,0%
Рентабельность продаж по чистой прибыли,% п.5/п.1 8,2% 10,6% 2,4%

Рисунок 3.2.2- Динамика изменения рентабельности в 2016 году и после введения мероприятий
Приведенные данные таблицы 3.2.4 и наглядное изображение рисунка 3..2.2 показывают прирост рентабельности активов, продаж, затрат в сравнении с 2016 годом, что показывает повышение эффективности использования финансовых ресурсов и капитала.
Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям показан в таблице 3.2.5.
Таблица 3.2.5-Анализ финансовой устойчивости по коэффициентам
№ Показатели Алгоритм расчета
или код
стр.ф.№1
Рекомендуемое значение на
конец
2016 года на
конец
проектного
года
1. Коэффициент финансовой независимости СК/ВБ >,=0,5 0,202 0,583
Собственные средства СК 9966 20785
Всего источников средств ВБ 49238 35671
2. Коэффициент долга (ДО+КО)/ВИ <0,4 0,50 0,42
Привлеченные средства ДО
КО 24396 14887
Всего источников средств ВИ 49238 35671
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КО+ДО)/СК <0,7 2,4 0,72
Привлеченные средства ДО 0 0
КО 24396 14887
Собственные средства СК 9966 20785
4. Коэффициент маневренности (СК-ВОА)/СК 0,2-0,5 -0,8 0,2
Собственные средства СК 9966 20785
Внеоборотные активы ВОА 17500 17500
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СК+ДО)-ВОА/ОА >0,1 -0,24 0,18
Собственные средства СК 9966 20785
Долгосрочные источники ДО 17500 17500
Внеоборотные активы ВОА 31738 18171
Оборотные активы ОА 31738 18033

Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям к концу проектного года показал следующее:
1. Коэффициент финансовой независимости больше нормативного значения – более 0,5 и выше значений 2016 года, что свидетельствует о достижении нормативной независимости предприятия к концу проектного года.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств немного превышает нормативное значение–0,7, и ниже значений 2016 года, что также свидетельствует о снижении внешней зависимости предприятия.
3. Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) к концу прогнозного года составляет значение 0,42, что несколько превышает нормативное значение, и ниже данных 2016 года, что свидетельствует о развитии предприятия в большей степени за счет собственных источников.
4. Коэффициент маневренности имеет положительное значение.
5. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом к концу проектного года выше норматива. Это показывает, что у предприятия появился собственный оборотный капитал, в то время как в 2016 году значение показателя было отрицательно.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия показывает независимость предприятия от привлеченных источников финансирования после введения мероприятий. В таблице 3.2.6 представлен расчет коэффициента оборачиваемости предприятия в проектном году в сравнении с 2016 годом.
Наглядно динамика показателей показана на рисунке 3.2.3.