Оборотные средства предприятия: состав, структура и классификация

- среднеликвидный капитал. Это вид оборотного капитала, способного трансформироваться в денежную форму без серьезных потерь их текущей рыночной стоимости, как правило, в период от одного до шести месяцев. Сюда относятся дебиторская задолженность (за исключением краткосрочной), запасы готовой продукции;
- слаболиквидный капитал. Это вид оборотного капитала, способного трансформироваться в денежную форму без потерь его текущей рыночной стоимости только по истечении достаточно простого периода времени (от полугода и выше). Сюда относятся запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;
- неликвидный капитал. Это оборотный капитал, не способный самостоятельно трансформироваться в денежные средства. Он может быть реализован только в составе имущественного комплекса. Сюда относятся безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.
• По характеру источников финансирования и формирования [8, c. 64]:
- валовый оборотный капитал. Этот капитал характеризует весь объем оборотного капитала и формируется за счет собственного и заемного капитала;
- чистый оборотный капитал. Этот вид оборотного капитала формируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
- собственный оборотный капитал. Представляет собой часть оборотного капитала, сформированного за счет собственного капитала. Для расчета собственного оборотного капитала из величины чистого оборотного капитала следует вычесть долгосрочный заемный капитал, который направляется на формирование оборотного капитала.
Если предприятие пользуется долгосрочным заемным капиталом для финансирования оборотного капитала, тогда величины собственного и чистого оборотного капитала совпадают.

1.2 Сущность и назначение финансового анализа оборотных средств

Наряду с основной – обеспечение непрерывности и ритмичности процессов снабжения, производства и сбыта – оборотный капитал играет важную роль и в обеспечении рыночной устойчивости и экономической безопасности предприятия, а решения по управлению оборотным капиталом существенно влияют на ликвидность и рентабельность активов, эффективность и конкурентоспособность предприятия [6, c. 179].
Организация эффективной системы управления оборотным капиталом положительно сказывается на результатах финансовой деятельности предприятия. При этом отсутствие или недостаточность оборотного капитала неизбежно приводит к неблагоприятным последствиям. Поэтому финансовый анализ оборотного капитала играет важную роль в финансовом анализе деятельности предприятия.
Основные задачи анализа оборотных активов определяются их значением и экономическим содержанием и могут быть сформулированы следующим образом [22, c. 97]:
 анализ и оценка обеспеченности организации и ее структурных подразделений оборотными активами в целом и в разрезе их отдельных видов;
 анализ и оценка основных источников формирования оборотных активов и их достаточности;
 анализ и оценка основных показателей эффективности использования оборотных активов;
 выявление внутренних резервов по наиболее эффективному использованию оборотных активов;
 разработка мероприятий, направленных на мобилизацию выявленных резервов.
 
1.3 Эффективность использования оборотного капитала

Рациональное использование оборотного капитала можно оценить при помощи системы показателей. К основным показателям для анализа оборачиваемости оборотного капитала относят:
• Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала и продолжительность его оборота
К об.к = ВР / ОК ср , (1.1)
где ВР – выручка от реализации, тыс. руб.;
ОКср. – средняя величина оборотного капитала, тыс. руб. [7].
Этот коэффициент характеризует эффективность использования оборотного капитала. Его увеличение говорит о более эффективном использовании оборотного капитала. При этом коэффициент оборачиваемости может быть искусственно завышен при использовании арендованного основного капитала. Так как в составе капитала находится оборотный капитал, снижение коэффициента также позволяет улучшить эффективность использование капитала в целом.
Величина коэффициента оборачиваемости всего капитала в целом говорит об эффективности использования оборотного капитала. Увеличение данного показателя в динамике говорит об увеличении эффективности использования оборотного капитала в целом по организации. Коэффициент оборачиваемости капитала прямо пропорционален объему реализации и обратно пропорционален стоимости используемого капитала.
• Продолжительность оборота представляет собой конкретизацию показателя оборачиваемости. Он показывает, за какое количество дней оборотные активы проходят полный цикл. Этот показатель выражается в днях и рассчитывается таким образом:
Воа = Т / К об.к = T * ОА ср. / ВР (1.2)
где Т – продолжительность производственного цикла, дн. (как правило, принимается 360 дн.) [26, c. 502].
Значение показателя характеризует, через какое количество дней средства, вложенные в оборотный капитал или его составляющие, опять возвращают денежную форму. Снижение данного показателя в динамике является положительной тенденцией. Так же рассчитываются значения по составляющим оборотного капитала.
• В случае замедления оборачиваемости капитала осуществляется дополнительное привлечение оборотного капитала для обслуживания производства, то есть его перерасход.
Такое дополнительное привлечение оборотного капитала в результате сокращения оборачиваемости рассчитывается таким образом:
rОК = (Вок 1 – Вок 0) * ВР1 / T1 (1.3)
• Коэффициент оборачиваемости запасов.
Скорость оборота товарно-материальных запасов (К об. зап.) влияет на общую оборачиваемость оборотного капитала и является одним из важнейших показателей. Период обращения запасов (Взап. c/c) представляет собой средний период времени, который требуется для трансформации сырья в готовую продукцию и последующей продажи.
К об. зап. = Ср / Зап. ср. (1.4)
где Ср – себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.;
Зап.ср – средняя стоимость запасов, тыс. руб. [24, c. 275].
• Продолжительность оборота запасов рассчитывается таким образом:
Взап. c/c = T * Зап. ср. / Ср, (1.5)
При сокращении оборачиваемости запасов происходит увеличение и периода одного оборота. Это говорит о том, что предприятие нерационально использует ресурсы и является отрицательным изменением. Оборотный капитал находится в наименее ликвидной форме, что приводит к замедлению его оборачиваемости и снижению прибыли.
• Расчет рентабельности оборотного капитала осуществляется по формуле:
Р об.кап. = Приб. бухг. / ОА ср (1.6)
Рентабельность оборотного капитала находится соотношением чистой прибыли (прибыль предприятия минус налоги) к оборотному капиталу [9, c. 44].
Данный показатель характеризует возможность предприятия обеспечить достаточный объем прибыли в отношении к оборотному капиталу. Это означает, что чем выше рентабельность, тем более эффективным становится организация.
Наращивание объемов производства и продаж продукции, нахождение новых рынков продаж, должно быть в рациональной степени гарантировано оборотным капиталом. Эту задачу решает обеспечение рентабельности и разумного использования оборотного капитала.
При расчете этого показателя следует обращать внимание на методику расчета себестоимости реализованной продукции. Она может различаться при разных методах распределения косвенных расходов. Расчет средних остатков запасов нужен для выравнивания данных о запасах, способных значительно изменяться в течение отчетного периода [23, c. 254].
В ходе исследования лучше анализировать любой финансовый показатель не с позиции его соответствия определенным нормативам, а исходя из реального состояния дел в организации. В этом случае, разумеется, лучше сравнивать показатели исследуемого предприятия с показателями его конкурентов и со средними показателями по отрасли.
При этом необходимо осознавать значение каждого показателя. В частности, оборачиваемость запасов, равная 180 дней, для крупного авиационного предприятия с длинным производственным циклом является приемлемой. Но в то же время для торговой сети это значение свидетельствует о серьезных проблемах с продажами продукции [1, c. 160].